聯鈞
專家觀點
輝達 (NVDA-US) 股價飆不停，市值一舉衝破 4 兆台幣，但你知道嗎？這場由黃仁勳領軍的 AI 大商機裡，不再只是靠強大的 GPU，背後還有一項關鍵技術將正式發光接棒：那就是「CPO」。什麼是 CPO？它為何成為 AI 大成長的「秘密武器」？隨著 AI 越來越強，運算速度變快，資料傳輸的量也大到爆炸，傳統用電傳送的方式已經快撐不住了。
專家觀點
昨天美股漲跌互見道瓊 - 0.3%、高科技股 + 0.03%、費半 + 1.8%，美股上周創波段新高後近日稍有震盪不過都守穩月線多頭未遭破壞，昨天費半大漲盤中又再創波段新高，多頭指標輝達 + 1.1% 也再創歷史新高，台積電因台灣關稅稅率未定這兩天偏向量縮震盪下跌 0.5% 量價未失控也守穩月線仍屬多頭趨勢。
專家觀點
隨著 AI 模型運算量急速膨脹，資料中心對高速傳輸元件的需求從未這麼強烈，而聯鈞 (3450-TW) 正是這波趨勢下的核心受益者。公司過去以雷射二極體封測技術聞名，近年積極轉型，已在 AI 供應鏈中取得穩固地位。從 2023 年資料中心相關營收占比不到兩成，到 2025 年上半年正式突破五成，營運結構已全面升級。
台股新聞
光通訊廠聯鈞 (3450-TW) 今 (7) 日公告 6 月營收為 6.05 億元、月減 5.53%、年增 11.86%，累計今年上半年營收為 46.06 億元、年增 54.06%。聯鈞表示，6 月營收年增，主要是受到客戶需求強勁，要求公司出貨增加，挹注營收所致。
專家觀點
台幣升值已悄悄來到 28 字頭，之前到 29 的時候就曾經大跌過一次，這次反應沒有前述那麼激烈，但仍然不可避免造成盤勢震盪。多數個股在今天 (7/4) 都走跌，上漲的產業類別集中在食品、紡織之類的傳產，可想而見電子股又成為重災區，而如台積電 (2330-TW) 之類的權值股，下跌表現比較平緩一點，就代表今天主要在殺中小型的股票，這樣的盤對一般投資人是比較不利的，在操作上老師也曾經提醒，會有這種震盪情事發生，只要能穩穩撐過去，後續狀況就會轉好，所以不用太過擔心。
專家觀點
美國勞工統計局昨天公佈 6 月非農就業人數，新增人數與失業率降都優於經濟學家預期，就業市場仍穩定。美國聯邦眾議院今天通過川普的大而美法案。美股四大指數持續上漲道瓊 + 0.7%、高科技股 + 0.8%、費半 + 0.6%。高科技股與 S&P500 指數都續創歷史新高，道瓊僅差 245 點也將創歷史新高、費半則還有 5% 的距離。
專家觀點
美國空襲伊朗核設施之後，伊朗針對位在卡達的美軍基地進行有限制的回擊，攻擊前已經通知卡達，讓美軍可以即時回應。由於地緣政治風險擔憂緩解，昨日標普 500 指數漲 0.94%。美國總統川普並宣布以伊達成停火協議。中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，已經在提醒在昨日 (6/23) 文章＂台股重挫恐慌賣壓出籠 中東危機成 AI、CCL 最強進場訊號？＂。
專家觀點
本週日美央行接連開會，有哪些重點？該如何解讀呢？日本央行決議：維持利率不變於 0.5%明年 4 月起每季買債規模由 4,000 億日圓降至 2,000 億日圓2027 年 3 月，日本央行公債持有規模將比 2024 年 6 月縮減 16% ~ 17%美國聯準會：維持利率 4.25-4.50% 不變，並預期今年降息兩次調降美國今年經濟成長率至 1.4%，上調核心通膨預估至 3.1%日本央行長期目標縮減寬鬆政策。
台股新聞
國發會、國科會於昨 (17) 日向行政院報告「AI 新十大建設」草案，將打造矽光子 (CPO)、量子電腦、機器人等 3 大國家級實驗室，布局未來商機，強調未來 AI 與資料中心需求的爆炸性成長，將帶動半導體產業鏈復甦。今 (18) 日 CPO 題材加持的環宇 - KY (4991-TW) 一度漲逾 8%、聯鈞 (3450-TW) 漲逾 5%，領族群續強上揚。
專家觀點
近期台股雖受中東開戰影響，指數在年線卡關出現震盪。不過從台股的結構中可知，AI 相關產業從機器人、CPO、台積電大聯盟與散熱元件等族群輪番上陣，資金流動性極為強勁。最令人振奮的是，AI 股呈現輪動輪漲，目前無任何族群跌破前期低點，這意味著目前台股仍處在「半信半疑中成長」階段。
台股新聞
隨著台期指結算接近、權值股籌碼沉澱，台股資金轉向中小型題材股，6 月投信作帳效應推動「輝積概念」崛起，矽光子與能源基礎設施族群成為資金聚焦主軸。〈台股小跌，但資金動向透露玄機〉台股今天小跌 23 點，收在 22049 點，成交量縮到 2885 億元，指數看起來波動不大，不過背後的資金流向其實藏著不少關鍵訊號，投資人普遍偏觀望，權值股像是台積電 (2330-TW)、鴻海(2317-TW) 表現偏弱，盤面資金明顯在轉向中小型題材股，特別是老師一直關注的輝積概念股。
專家觀點
上週五 (6/13) 以色列空襲伊朗至今，以伊衝突持續，相互攻擊主要城市與煉油廠，上週五國際股市拉回。但本週一 (6/16) 日、韓股市上漲，唯獨台股開低震盪。投資人或許想問以伊衝突對台股後續表現的影響？該如何操作呢？葉俊敏分析師表示：各國正積極的調停以伊衝突，目前對於全球經濟影響不大，除非極端情況導致原油價格大漲，但機率非常低。
台股新聞
行政院今年公布 AI 新十大建設中，預期將有智慧機器人、量子、矽光子 (CPO)、主權 AI 等 4 項新科技，國發會近期也表示，今年底將有矽光子封裝技術推出。在中東情勢緊張、台積電 (2330-TW) 除息後股價疲軟，矽光子類股今 (16) 日由聯鈞 (3450-TW) 逆勢走高一度漲停，帶領族群上揚。
專家觀點
上禮拜還在震盪的台股，在這禮拜由台積電 (2330-TW) 領軍，連續造就三天多頭行情的好成績，這無疑是給了多方在目前位階一劑強心針。我前面有說過，台股雖然會陷入震盪整理，但它多頭的目標是不會變的，短短一個禮拜就證明我所言不假，當然我們也趁此期間做了一些布局，目前已經有幾檔股票，比如富世達 (6805-TW)、愛普(6531-TW) 進入收網階段，這邊也祝福投資人們，也能從目前的多頭行情裡釣到屬於自己的大魚，不懂就來問我！今天來介紹光通訊族群。
專家觀點
博通長期布局 CPO 平台方案，第三代 CPO 產品線單通道傳輸速率可到 200Gbps 正逐步量產，同時研發第四代單通道傳輸速率 400Gbps 的 CPO 產品。輝達執行長黃仁勳 GTC 上表示，輝達 CPO 交換器預估下半年上市。葉俊敏分析師表示：AI 伺服器算力需求大成長，加速 CPO 進入實質應用。
專家觀點
當前股市觀察：台幣升值、美債危機與投資機會最近台幣持續升值，很多人開始關心這會不會影響股市，甚至該不該現在進場投資。其實，如果你正在考慮投資，現在是一個值得關注的時機點。讓我們一起來用簡單的方式，了解目前的狀況，以及我們該怎麼做出明智的決定。
專家觀點
5/22 台幣繼續升值，更多熱錢湧進台灣，追逐規模一樣的市場，在基本面不變狀況下，更多資金有投資需求，那資產價格理所當然，會跟著水漲船高。這就是貨幣升值，最直接看到的利多。美債標售反應不佳，殖利率繼續飆升，美債價格繼續下跌，這對重押美債 ETF 的投資人，當然很不好。
專家觀點
美中關稅停戰 90 天，是近期貿易題材最大利多，短線大盤可視為利多出盡，但要說，關稅利空出盡也是對的，因為已經沒有因為關稅問題導致大盤大跌。所以接下來大盤創高速度會變慢，從日股站上 200 日線後這幾天震盪回檔，還有美股納斯達克和費半指數創高速度也變慢，這都是預期之內。
台股新聞
台北國際電腦展 COMPUTEX 即將登場，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳最快今 (12) 日抵達台灣，期間將會見台積電 (2330-TW) 等相關供應商，4 月 19 日於北流為開幕演講，預期將再談矽光子 (CPO) 技術。受惠關注題材帶動，今日光通訊族群包括光環 (3234-TW)、眾達 - KY(4977-TW)、聯鈞 (3450-TW)、聯亞 (3081-TW) 受激勵皆開高走高，盤中一度漲逾 5% 以上。
專家觀點
台股當前的劇本，若是真的要走主跌，能讓最多人上車的，就是來個假突破，站上年線之後，把做空的人再清洗完，漲到大家失去戒心，然後再開始下去。這是市場心理學，是我的沙盤推演，實際情況仍需邊走邊看。若只是像 2020 年，快速跌完後，又像沒事的漲上去，多頭趨勢最基本的，就是年線上持續創高，若後面能突破年線，而且站穩的時間夠長，行情又能延伸出去，那就能安心許多了。