華星光、聯鈞悄悄大漲！法人狂買的CPO黑馬你還在等什麼？

近期台股雖受中東開戰影響，指數在年線卡關出現震盪。不過從台股的結構中可知，AI 相關產業從機器人、CPO、台積電大聯盟與散熱元件等族群輪番上陣，資金流動性極為強勁。最令人振奮的是，AI 股呈現輪動輪漲，目前無任何族群跌破前期低點，這意味著目前台股仍處在「半信半疑中成長」階段。台股仍處在散戶不敢進場、大戶信心穩固，依然是多頭格局未變。

至於選股，首選當然仍是 AI 股。國發會、國科會昨（17）日向行政院報告「AI 新十大建設」草案，將打造矽光子、量子電腦、智慧機器人等三大國家級實驗室，布局未來商機。未來 AI 與資料中心需求的爆炸性成長，帶動了半導體上下游產業鏈的全面復甦。從半導體設備 (如弘塑、萬潤、辛耘）到散熱解決方案（如奇鋐、雙鴻、健策），各家廠商皆因台積電的技術突破而受益。不過相較於散熱和半導體設備 (漲幅已大)，投資者不妨密切關注本周股價開始轉強，且股價還在相對低基期的 CPO 族群，可能是下一波漲勢的潛力股！

你知道什麼是 CPO 嗎？簡單講就是過去資料中心使用傳統的銅線傳輸，速度慢又耗能。當模型變大、運算加重，瓶頸就來了。不過現在，全世界最先進的解法，就是把「光模組」直接整合在 AI 晶片封裝裡面——這就是 CPO！

這讓資料不用再繞遠路，從 CPU/GPU 出來後馬上進入光傳輸，傳輸速度爆升、功耗大減！而矽光子，就是 CPO 關鍵中的關鍵——它把光傳輸元件微縮在晶圓上製造，實現大規模、高良率、低成本！

輝達、AMD 都看好！台積電已啟動量產，1.6T 光傳輸方案 2025 年登場！

沒錯！CPO 已不是實驗室的技術，而是台積電已經量產，並預計 2025 下半年推出 1.6T 光傳輸 CPO 解決方案！不僅如此，全球 AI 霸主輝達、超微都需要這項關鍵技術，因為 AI 訓練與推論對「高速傳輸」的需求只會越來越誇張。外資更預估：矽光子 + CPO 市場規模將在 2028 年達 5 億美元，且持續高速成長！換句話說，這不只是一項技術突破，更是一波投資大潮的前哨！

所以，現在的矽光子 + CPO，就像當年的 CoWoS 封裝，未來 AI 硬體的標配選項。這背後的主角就是台積電 (2330-TW)！作為全球半導體製造的領航者，台積電正帶領台灣在矽光子技術與 CPO（共包裝光學引擎）領域發光發熱，預計將為 AI 與高效能運算（HPC）市場帶來革命性突破。對投資大眾來說，這或許是難得一遇的黃金投資窗口！

根據江江 APP 數據，我們彙整出「CPO + 矽光子概念股」中，兼具營收成長、法人買超、馬力值強勢的潛力股：

⊙台積電 (2330-TW)：技術龍頭，不僅負責製造矽光子晶圓，更是整個 CPO 產業的命脈。5 月營收飆破 3200 億、年增 39.6%，法人狂買 6 萬張，馬力值 17 爆表。

⊙華星光 (4979-TW)：光通訊模組供應商，法人 6 月大買逾 4000 張，馬力值滿點，強勢進入 CPO 鏈核心供應。

⊙波若威 (3163-TW)：與台積電、輝達合作關係明確，布局光模組與傳輸升級方案，營收成長強，籌碼穩。

⊙貿聯 - KY(3665-TW)：切入 CPO 伺服器高速連接線市場，供應鏈中不可或缺的黑馬。

⊙穎崴 (6515-TW)：擁有高速測試介面技術，CPO 封裝測試受惠股，營收穩定年增 37%。

⊙聯鈞 (3450-TW)：800G AOC 進度超前，下半年開始放量出貨，AI 帶動光通訊需求爆發性成長，今年 EPS 挑戰 10 元以上。

再次提醒大家，短線利空正是找尋具備趨勢性＋低基期＋主力吃貨訊號的潛力股時機，現在，你只需要兩個動作：

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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