晶片股熱潮捲土重來 為何分析師看好繼續領漲美股？

美股周四 (26 日) 收高，標普 500 指數和那斯達克綜合指數距離收盤歷史高點只差一步，這波漲是主要由晶片股帶動，自 6 月以來共反彈將近 15%，多名分析師看好該族群繼續領漲美股。

Melius Research 分析師 Ben Reitzes 指出，半導體股目前在標普 500 指數占比 12%，未來可能重現 1980 年代能源股的盛況——當時能源股占比達到 30%。

輝達 (NVDA-US) 周四再創新高，從 4 月 4 日低點一路反彈 63%，市值回血 1.42 兆美元，從微軟 (MSFT-US) 手中奪回美股市值王寶座。

Reitzes 表示，在半導體類股中，輝達和博通 (Broadcom)(AVGO-US) 合計就占了四分之三強。由於超大規模資料中心業者 (hyperscaler)、雲端服務供應商和各國政府對人工智慧 (AI) 需求都很強勁，整個半導體類股可望擴大受益。

Melius 最近把超微 (AMD-US) 加入推薦名單，認為在 AI 推論需求帶動下，超微還有很大的上漲空間。

Bernstein Research 分析師本月稍早表示，多檔大型晶片有望進一步上漲。首先，輝達 Blackwell 平台的進展已消除市場對 AI 硬體需求的疑慮，也在資料中心領域握有巨大的發展機會，讓股價仍享有「實質上漲空間」。

Bernstein 團隊也看好博通的 AI 業務，預估該公司的成長動能可延續至 2026 年，並從軟體業務、資金運用及強勁的利潤率中得益。博通股價過去一個月來上漲 14%。

美光 (Micron)(MU-US) 是標普 500 指數本月表現最佳成分股之一，該公司本周三公布上季營收優於市場預期，而且在居於領先地位的高頻寬晶片 (HBM) 市場的營收更季增近 50%。美光過去一個月來股價一共上漲 30%。

Needham & Company 分析師，美光的財報顯示 AI 大環境依然健康。

Radio Free Mobile 創辦人 Richard Windsor 表示，這個產業真正的利潤來自 AI 硬體與基礎建設，並認為輝達、美光等半導體公司的前景仍然樂觀。長期來看，他預期許多 AI 應用將在裝置端執行，因此對美光、高通 (QCOM-US)、聯發科 (2454-TW) 與三星電子等 AI 硬體廠商是利多。