美股連五日上漲，輝達看好中國AI市場，科技與房地產走勢分歧

隨著美國政府取消「小額豁免」政策，中國電商平台Temu與Shein的成長顯著減緩，消費者支出逐漸轉向本土零售商如梅西百貨 (M-US)、柯爾百貨 (KSS-US) 和Gap (GAP-US)，顯示出美國消費者對本土產品的偏好正在回升[5]。根據Consumer Edge的數據，Temu的每日活躍用戶數從3月的5800萬驟降至5月的4120萬，反映出消費者對中國電商的信心下降，這一變化為美國本土零售業帶來了短期成長機會。另一方面，法國達飛海運 (CMA CGM) 也在調整船隊部署，以應對美國即將對中國製造船舶徵收港口費用的政策，該政策旨在削弱中國在造船業的主導地位。儘管業界認為影響程度較原先預期溫和，但貿易戰的不確定性仍然使全年集裝箱運輸量的成長前景不明朗[6]。這些趨勢顯示出美國市場對於中國商品的依賴正在減少，並可能促進本土產業的復甦。

在此背景下，美國總統川普的大規模減稅與財政法案遭遇重大阻礙，眾議院預算委員會意外否決該法案，顯示共和黨內部強硬保守派對支出削減幅度的不滿。這一結果不僅影響川普的政策推進，也可能對市場信心造成衝擊[7]。同時，波音 (BA-US) 與美國司法部達成不予起訴協議，避免在737 MAX空難事件中承認刑事詐欺指控。這一決策雖然可能減輕公司的法律負擔，但卻無法消除外界對其企業治理及安全文化的質疑，並可能對其未來的商業運作及股價造成長期影響[8]。綜合來看，這些事件反映出美國政經環境的不確定性，市場參與者需密切關注政策變化及企業合規風險，以評估其對投資策略的潛在影響。

此外，美國4月進口物價意外上揚，月增0.1%，顯示進口成本壓力仍然存在，尤其在核心進口物價上漲0.5%及資本財進口價格上漲0.6%之下，市場對於通膨的擔憂加劇[9]。密西根大學的調查顯示，5月消費者信心指數降至50.8，為歷史第二低，且對於因關稅推升通膨的預期顯著上升，未來一年通膨預期從6.5%增至7.3%[10]。這些數據反映出消費者對於貿易政策的不確定性及其對經濟的潛在影響，進一步加深市場對於美國經濟增長的憂慮，尤其在全球經濟放緩的背景下，通膨壓力可能會持續影響消費者支出及企業投資決策。