美股持續上漲,輝達在中國擴展研發,消費者支出轉向本土零售
鉅亨網新聞中心
美股繼續上漲,輝達在中國擴展研發,同時科技股與傳產市場分化顯現
美股在16日普遍上漲,標普500指數連續第五個交易日攀升,儘管消費者信心指標不如預期,市場仍聚焦於經濟正面訊號及美中貿易緩和,顯示出投資者情緒的韌性[1]。輝達 (NVDA-US) 計劃在上海建立研發中心,並強調不會向中國提供GPU設計,這一策略旨在滿足當地市場需求的同時遵守美國出口管制[2]。儘管面臨出口限制及市場競爭壓力,輝達仍看好中國AI市場的潛力,未來2至3年可達500億美元,顯示出其在全球科技競爭中的重要地位。整體而言,隨著美中貿易關係的緩和及科技股的強勁表現,市場對未來的成長動能持樂觀態度。
輝達 (NVDA-US) 股價自4月低點反彈44%,市值重回全球第二大企業,顯示市場對其在AI晶片領域的主導地位及美中貿易緊張減少的樂觀情緒[3]。美國銀行報告指出,中東基礎設施中的晶片需求將為輝達帶來可觀的收入增長,儘管其本益比仍低於過去十年平均水平,未來展望依然樂觀。與此同時,美國4月住宅市場卻顯示疲弱,單戶住宅開工率和建照數量雙雙下滑,反映高利率及關稅壓力的影響,建商信心指數降至低點,顯示出「租屋時代」的回歸[4]。這一市場動態的對比,突顯了科技股與傳產之間的分化,投資者需密切關注這些趨勢對資本配置的影響。
美國消費者支出轉向本土零售,政策變化影響市場信心與通膨壓力加劇
隨著美國政府取消「小額豁免」政策,中國電商平台Temu與Shein的成長顯著減緩,消費者支出逐漸轉向本土零售商如梅西百貨 (M-US)、柯爾百貨 (KSS-US) 和Gap (GAP-US),顯示出美國消費者對本土產品的偏好正在上升[5]。根據Consumer Edge的數據,Temu的每日活躍用戶數從3月的5800萬降至5月的4120萬,反映出消費者對中國電商的信心減弱,這一變化為美國本土零售業帶來了短期成長機會。另一方面,法國達飛海運 (CMA CGM) 也因應美國即將對中國製造船舶徵收港口費用的政策,計劃調整船隊部署,以減少潛在的成本影響。儘管業界對政策影響的評估較為溫和,但貿易戰的不確定性仍然使全年集裝箱運輸量的成長前景充滿挑戰[6]。這些動態顯示出美國市場在政策變化下的消費趨勢及其對全球供應鏈的深遠影響。
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