美股上漲輝達AI潛力顯現 房市疲弱消費者信心下滑

隨著美國政府取消「小額豁免」政策，中國電商平台Temu與Shein的成長顯著減緩，消費者支出轉向本土零售商如梅西百貨 (M-US)、柯爾百貨 (KSS-US) 和Gap (GAP-US)，顯示出美國消費者對本土產品的偏好正在上升[5]。根據Consumer Edge的數據，Temu的每日活躍用戶數從3月的5800萬降至5月的4120萬，反映出消費者行為的明顯轉變，這為美國本土零售業帶來了短期成長機會。與此同時，法國達飛海運 (CMA CGM) 也因應美國即將對中國製造船舶徵收港口費用的政策，計劃調整船隊部署，雖然業界認為影響程度較原先預期溫和，但貿易戰的不確定性仍然使全年集裝箱運輸量的成長前景不明朗[6]。這些變化顯示出美國市場在政策影響下，消費者行為及供應鏈策略的調整，未來可能會進一步影響全球貿易格局。

同時，美國總統川普的大規模減稅法案遭到共和黨內部保守派的強烈反對，眾議院預算委員會的否決反映出黨內對支出削減幅度的不滿，這使得川普原本寄予厚望的「一攬子美麗大法案」面臨重大挑戰[7]。此外，波音 (BA-US) 也在法律上面臨困境，該公司與美國司法部達成不予起訴協議，試圖避免因737 MAX空難事件承認刑事詐欺指控，儘管此協議尚需法院批准，但已引發罹難者家屬的不滿[8]。這些事件顯示出美國政經環境的不確定性，尤其是在政策推動和企業責任方面，未來可能對市場情緒和投資決策產生深遠影響。

此外，美國4月進口物價意外上揚，月增0.1%，顯示進口成本壓力仍然存在，尤其是核心進口物價上漲0.5%，創下今年最大單月漲幅，這與市場原本預期的下降形成鮮明對比[9]。同時，密西根大學的調查顯示，5月消費者信心指數跌至50.8，為歷史第二低，消費者對於因關稅推升通膨的擔憂加劇，未來一年通膨預期從6.5%上升至7.3%[10]。這些數據反映出美國經濟面臨的雙重挑戰：一方面是進口成本的上升，另一方面是消費者信心的下降，可能進一步加劇通膨壓力，並影響未來的消費支出和經濟增長。市場對於關稅政策的不確定性也在影響消費者情緒，未來的經濟走向將取決於政策的調整及其對市場的影響。