〈焦點股〉海運旺季遞延至傳統淡季 貨櫃三雄揚帆狂飆

貨櫃航商長榮(2603-TW)上周四召開法說會時釋出樂觀態度並提到，今年旺季甚至到9月底還沒有結束，「還有遞延效應」，而萬海(2615-TW)也提到今年十一長假後的需求回溫力道優於往年，激勵貨櫃三雄今(12)日股價同步揚帆飆，長榮、萬海盤中均亮漲停燈，陽明(2609-TW)也大漲超過7%。

萬海表示，近期運價雖呈區間整理，整體仍維持相對高檔，其中，東南亞集裝箱運價指數(SEAFI)走勢強勁，已連5周上揚，反映區域供應鏈維持緊俏，隨著第四季又迎來亞洲區內近洋航線傳統旺季，樂觀看貨量穩定成長、運價維持相對良好水準。

而在長程線，萬海進一步說明，美中貿易休兵期限已延長到 2027 年 1 月 10 日，使客戶對第四季出貨安排及庫存回補計畫的能見度提升，尤其中國十一長假結束後，製造與出貨活動逐步恢復，市場需求可望加速釋放。

據萬海觀察，今年十一長假後的需求回溫力道優於往年，主要受港口壅塞、船期延誤及燃油成本波動等因素影響，貨主多傾向提前規劃並確認運輸安排，以降低供應鏈不確定性。

陽明則指出，儘管亞歐市場目前需求趨緩，但亞洲主要港口持續壅塞，使船舶周轉率下降，並壓縮有效運力。

長榮表示，AI帶動龐大的貨量需求，依內部訂艙狀況看「到11月前承載表現非常樂觀」，儘管美國面臨通膨議題，但實際上美國終端需求整個情況都還蠻樂觀，使今年現貨價格顯著高於去年第四季談判的長約價。