穆迪:私人信貸規模激增 美銀行曝險達3000億美元
鉅亨網編譯余曉惠
對承銷品質的擔憂,讓私人信貸成為美國銀行業關注的焦點,根據穆迪信評 (Moody’s Ratings) 最新報告,截至 6 月底,美國銀行業提供約 3000 億美元貸款給私人信貸業者,顯示對私人信貸發出警訊的銀行業,正是推動此資產類別成長的主要力量。。

彭博報導,根據穆迪信評 (Moody’s Ratings) 周二 (21 日) 公布的報告,截至 6 月底,美國銀行業提供約 3000 億美元貸款給私人信貸業者,而借給所有非存款類金融機構 (包括避險基金、私募股權公司及退休金基金等) 的放貸總額,則激增至 1.2 兆美元。此報告來源是美國聯邦準備理事會(Fed)。
在所有放款給私人信貸業者的銀行中,富國銀行 (Wells Fargo)(WFC-US) 以約 600 億美元曝險居首,穆迪歸類在「商業信用」。這個類別包括貸款給私人信貸基金、直接放貸機構、商業發展公司 (business development companies,簡稱 BDC, 美國公開投資公司的一種,專為中小企業或未上市公司提供資金),以及擔保貸款債券(CLO) 等證券化產品。
銀行發現,與其直接放款給高收益和無評級的借款人,融資給私人信貸機構可以更安全的從該資產類別的快速成長中獲益。
由於對信貸品質和盡職調查 (DD) 的疑慮蔓延,私人信貸放款如今受到投資人更嚴格的審視。最近次級車貸商 Tricolor Holdings 及汽車零件供應商 First Brands Group 接連倒閉,讓許多信貸投資人不禁開始猜測,下一個風險點將在何處引爆。
穆迪指出,對非銀行機構的放貸已成為成長最快的領域之一,目前已占銀行貸款總額超過十分之一。美國私人信貸資產已增為十年前的三倍。
銀行業在私募股權基金的曝險也上升,目前總額達到 2850 億美元。截至 6 月為止的資料顯示,摩根大通 (JPM-US) 在贊助人貸款領域居首,總共提供約為 470 億美元的信貸額度。
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