iPhone17換機潮啟動，台股創高，蘋概股下一步如何操作？：雙鴻、台積電

蘋果剛剛發布 iPhone17 系列，雖然市場反應不如預期熱烈，蘋果股價甚至出現下跌，但台股供應鏈卻提前暖身，許多蘋概股早已在消息未出之前先行反應，這波看似平淡的發表會背後，正暗藏台廠迎接「換機潮」與「AI 升級」的雙重契機。

智霖老師在 TVBS《財經鈔能力》節目中也明白指出，這次 iPhone17 並非一場大革命，但卻是明年轉型前的重要過渡期，在這樣的轉折節點上，我們不只是看蘋果如何改變，而是看哪些台廠準備好了吃下這一波中長線紅利。

〈蘋果策略重心轉向高性價比，iPhone17 基本款「升級不加價」成為關鍵推手〉

這次的 iPhone17 系列分為四款機型，從基本款、Air 到 Pro、ProMax，其中最受矚目的不是高階機種，而是定價與去年相當，卻有升級晶片與螢幕規格的基本款，升級但不加價這個重要訊號，代表蘋果企圖在消費疲弱的大環境下，先以高性價比策略搶占用戶換機的第一波需求。

特別是這代的基本款維持去年價格，但處理器升級為 A19，支援 ProMotion120Hz 螢幕刷新率，續航力與快充性能同步提升，整體性價比大幅提升，對於已使用手機超過三年的用戶，是一個合理且具吸引力的換機誘因，將有機會迎來近三年以來最大一波的換機潮，也就是說，組裝廠、晶片供應商、電池模組與散熱模組等台廠，將是最大受益者。

〈Air 機型打不進中國，蘋果轉攻「性價比」防守反擊〉

相較基本款備受期待，iPhone17Air 雖以 5.6 毫米超薄設計引起話題，卻因不支援實體 SIM 卡，導致無法在中國大規模銷售，加上定價 999 美元，超過中國政府手機補貼上限 840 美元，因此 Air 雖有亮點，卻可能難以打動中國消費者，蘋果在中國的銷售將更多仰賴基本款帶動。

但在其他市場如美國、歐洲及東南亞等地，消費者對 AI 手機、拍照、續航等功能的需求仍強烈，加上台廠在晶片製程、熱管理、電池與 AI 晶片領域的佈局已久，使得供應鏈不但未受中國銷售不振影響，反而因技術升級而受益，在這之中，雙鴻 (3324-TW) 在 AI 伺服器的 VC 散熱模組技術具備領先優勢，對比同業奇鋐 (3017-TW) 早已破千的股價，雙鴻目前本益比明顯偏低，具備補漲空間與基本面支撐的雙重優勢，法人預估 2026 年 EPS 將挑戰 42 元，是值得投資人積極關注的目標。

另一檔無法忽視的則是台積電 (2330-TW)，蘋果這次 A19 晶片持續由台積電代工，且未來在 AIEdge 晶片、摺疊機 SoC、AppleIntell 專屬 AI 模組等產品線，預期仍會高度依賴台積電先進製程，目前法人對其目標價上看 1400 元，甚至有機構開始預估 2026 年有機會挑戰 2000 元關卡，若未來出現市場回檔，台積電反而是任何時間都能加碼的長線投資核心，特別是市場預期美國 Q4 將進入降息循環時，台積電的評價空間將進一步擴大。

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〈行情創高不等於全面追價，掌握「換機潮＋AI 成長」雙引擎，才是超額報酬的關鍵〉

目前大盤氣氛樂觀，但智霖老師不建議此時追高，美股走到末升段，台股也站上歷史新高，一旦進入技術性整理，震盪回測的機會將會提高，就如同在直播所說，創高的行情，不等於全面性追價，但好的股票，拉回就是機會，AI 概念股將是未來主軸，但操作上需有節奏，尤其進入 10 月，隨著降息政策逐步明朗，將有助於壓抑通膨、支撐科技股評價，屆時這些具備基本面與技術優勢的個股，將更容易展開下一波攻勢。

蘋果這次不靠驚奇創新取勝，而是用策略堆疊，為 2026 年摺疊機與 AI 功能整合鋪路，而在這場轉型中，真正的贏家不是蘋果，而是那些已經卡位技術、供應鏈、全球客戶的台廠，接下來，將會是 AI 與蘋概股雙題材交錯的黃金交叉期，投資人絕不能缺席這一段行情，想更深入了解老師如何解讀這次發表會後的產業趨勢與個股布局？歡迎點擊收看 TVBS《財經鈔能力》的完整解析影片。

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文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧

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