低檔轉折！ 年底作帳！ AI、PCB、CPO…還有？

CPO 產業需求大爆發，為投資朋友追蹤的 CPO 供應鏈，光聖 (6442-TW)、華星光(4979-TW)、波若威(3163-TW)、聯亞(3081-TW)、IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW) 等，不是創波段新高就是創歷史新高，投資朋友有跟上腳步嗎？

在 10/21 的文章「輝達新品齊出  台積電王者霸氣 多點開花 輪到誰？」就提到過，2026 年輝達推出的 Rubin 架構伺服器，其設計是為了方便客戶建設超大資料中心，就是輝達的「Scale-Across」概念，將多個資料中心的進行「遠距連接」，成為超大型 AI 工廠。但不管是「Scale-Out（水平擴展）」或者「Scale-Across」，最重要的就是如何讓 AI 伺服器高速的相連，畢竟現在單一 AI 伺服器的重量可達 2-3 噸，「Scale-Up（向上擴展）」已經很難。

相關的產業資訊，投資朋友可以複習一下，10/21「輝達新品齊出  台積電王者霸氣 多點開花 輪到誰？」及 10/22「百年一見　AI 大多頭！ 抓準產業 全力買進低估股！」

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雖然 Rubin 架構下，CPO 會成為標配，但 Blackwell 架構的 GB300 伺服器就開始導入 CPO，所以近期追蹤的 GB300 概念股中，也包含 CPO 供應鏈。

說到輝達就不得不提到 Google 的 TPU 晶片，Meta 採用 Google 的 TPU 晶片會對輝達造成影響嗎？輝達已有回應，Google 的 TPU 是專為特定 AI 設計的 ASIC，輝達是唯一能支援所有 AI 模型，並且領先一個世代。況且 AI 晶片的市場很大，不會由輝達一家公司吃下，但輝達從 AI 伺服器到與多產業的合作，其解決方案將會遠遠領先其他競爭廠，還是 AI 產業的最受惠股。輝達 GB300 系列開始量產，明年並逐步放量，投資朋友可留意相關供應鏈。

聯準會 12 月降息預期升溫，資金將回流，Alphabet(GOOG-US)與博通 (AVGO-US) 輪流創新高，當恐慌情緒下降，資金回流風險性資產時，AI 產業將是最主要的標的。台股同樣也是，11 月的市場修正，許多 AI 強勢股也回到相對低點，低檔的轉折點出現，投資朋友切勿錯過。

AI 伺服器供應鏈，給投資朋友參考－

IC：台積電 (2330-TW)、新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW)、穎崴 (6515-TW)、京元電 (2449-TW)、日月光 (3711-TW)

AI：鴻海 (2317-TW)、緯穎 (6669-TW)、緯創 (3231-TW)、健策 (3653-TW)、雙鴻 (3324-TW)、奇鋐 (3017-TW)、富世達 (6805-TW)、川湖 (2059-TW)

HVDC：台達電 (2308-TW)、強茂 (2481-TW)、國巨 *(2327-TW)、日電貿 (3090-TW)、新盛力 (4931-TW)

PCB：金像電 (2368-TW)、南電 (8046-TW)、欣興 (3037-TW)、景碩 (3189-TW)、精成科 (6191-TW)、博智 (8155-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)

CPO：光聖 (6442-TW)、華星光 (4979-TW)、波若威 (3163-TW)、聯亞 (3081-TW)、IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW)

記憶體：群聯 (8299-TW)、華邦電 (2344-TW)、南亞科 (2408-TW)、宜鼎 (5289-TW)

個股詳細解析：

京元電 (2449-TW)：為 NVIDIA、AMD 等客戶提供高階 GPU、AI 晶片的測試服務。Google TPU ASIC 測試訂單。

緯創 (3231-TW)：企業及資料中心領域，包括 AI 伺服器、HPC 伺服器，及 網路交換器 和 光電模組。發展 邊緣運算產品。

川湖 (2059-TW)：主要產品是滑軌和導軌，應用範圍廣泛，從傳統的家具和工業滑軌，到高階的伺服器。輝達 GB300 系列 AI 伺服器導軌供應商。

台達電 (2308-TW)：供應 AI 伺服器電源、液冷散熱等。開發資料中心 800V 直流供電架構。

新盛力 (4931-TW)：與台達電等電源龍頭廠合作，共同開發 HVDC 高規格 BBU 產品。Google、Meta 等 CSP 廠計畫在 2026 年導入 HVDC 架構。

國巨 *(2327-TW)：全球最大的晶片電阻製造商，鉭質電容、積層陶瓷電容（MLCC）和電感的主要供應商。鉭電、高功率電阻均已經通過新一代平台驗證。

波若威 (3163-TW)：產品光通訊主動與被動元件、光纖通訊模組及次系統。開發 AI 伺服器的 800G/1.6T 光纖套件產品，以及 CPO 的相關技術。

環宇 - KY(4991-TW)：800G PD 全球市佔第一。800G、1.6T 光模組需求顯著成長。

華邦電 (2344-TW)：利基型記憶體、快閃記憶體（Flash Memory）和 DRAM（動態隨機存取記憶體）。是全球最大的 NOR Flash 供應商之一。

群聯 (8299-TW)：全球最大的獨立快閃記憶體（NAND Flash）控制晶片 IC 設計及儲存解決方案整合領導者。提供包含 SSD (PCIe/SATA/PATA)、UFS、eMMC、SD、USB 等全方位的 NAND 儲存解決方案。

指數才站回月線，就有 AI 股創新高，不敢追創高股嗎？多檔 AI 績優股已經回到相對低檔區位置，掌握低檔轉強股，現在就是機會！更多的選股資訊，歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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