SK海力士
南韓SK集團會長近日接受《CNBC》專訪時就7200億美元擴產賭注、與黃仁勳私交、HBM供應瓶頸、美國建廠壓力與AI 對人類社會的深遠影響進行深度討論，這位掌管逾百家子公司的南韓財閥掌門人罕見地坦承：「2027年可能是記憶體短缺最嚴重一年，所有人都想要更多晶片，但我們給不出來。
南韓記憶體晶片製造商三星電子今(14)日宣布，已延攬兩名AI與資料工程領域頂尖學者專家來強化半導體事業的AI研發能量。新任陣容中，首爾國立大學Han Bo-hyung教授在深度學習與視覺AI領域具指標地位，將主導開發專供半導體研發使用的AI模型；資料工程專家Hahn Tai-rin則負責建置可供AI系統直接讀取、具備AI相容性的高品質資料架構。
南韓綜合股指(KOSPI)週四(13日)盤中一度漲超4%，自7月30日低點5593.56點起算反彈約22%–23%，越過國際市場通用的「從低點回升20%」技術性牛市分界線，正式爬回牛市區間。上月暴跌仍記憶猶新，KOSPI單月重挫22%，創全球金融危機以來最差月度表現；槓桿ETF與單股槓桿部位連鎖強制平倉，超過120萬個帳戶觸發追繳令、30多萬散戶被全額平倉，交易所年內觸發熔斷9次。
全球高頻寬記憶體(HBM)龍頭SK海力士(SKHY-US)正投入7,200億美元，在南韓打造號稱全球規模最大的記憶體晶片生產網路，押注人工智慧(AI)需求將長期延續。即使南韓地形多山、大型工程難度甚高，公司仍決定大舉擴產，反映AI熱潮正改寫記憶體產業的供需與景氣循環。
最新數據顯示，隨著AI普及推高記憶體晶片需求，中國長江存儲(YMTC)在NAND快閃記憶體領域中躋身全球第三，且在規模更大的DRAM記憶體晶片市場位列全球第四。根據市場研究機構Counterpoint週三(12日)公布的最新數據，YMTC正快速搶佔NAND這一核心晶片領域的市場份額。
AI浪潮不只推升晶片需求，也正反過來重塑半導體產業。三星電子(005930KS) 與SK海力士(000660KS) 加速將AI導入研發與製造，從晶片設計、設備操作到良率控制全面滲透；SK海力士更把AI部署成果直接納入工程師KPI，顯示AI正從輔助工具走向生產核心。
南韓記憶體巨擘SK海力士將在美東時間8月27日於印第安那州舉辦先進封裝廠動工儀式，SK集團會長崔泰源、輝達執行長黃仁勳均被列入邀請名單，市場高度關注兩人是否同台釋出「美國產能再加碼」信號。黃仁勳若出席，焦點在HBM4供應綁定。目前，SK海力士佔全球HBM份額約50%，是輝達Blackwell/Rubin算力棧的關鍵瓶頸供應商，在美設立封裝基地可縮短交期、規避出口與關稅變數。
英特爾執行長陳立武近期在一場公開對話中表示，該公司正著手研究「新型記憶體架構」，且已經從SK海力士挖角曾任該公司高管的Shil Lee加盟，加碼記憶體技術佈局。他並笑稱，外界「應該能猜到方向」，但細節暫不公開。在一場播客節目上談到伺服器與資料中心業務時，陳立武坦承「這些年犯了不少錯誤」，但強調英特爾已重新引進頂尖CPU、GPU及系統架構師，同時擴充軟體團隊，目標是在下一輪算力週期中重奪主導地位。
歐亞股
韓國股市週四(13日)強勢攀升，在AI概念股全球反彈的帶動下，基準指數迅速擺脫上個月的歷史性暴跌，邁向技術性牛市。南韓綜合指數(KOSPI) 周四盤中一度大漲4%，較7月30日低點累計反彈逾22%。權值記憶體大廠三星電子(005930KS) 與SK海力士(000660KS) 領漲，兩家公司股價漲幅均超過4%。
美股雷達
《巴隆周刊》報導，美光科技(Micron Technology)(MU-US)股價周三(12日)與其他晶片股一同上漲，但漲幅落後兩大競爭對手——SK海力士(SK Hynix)(SKHY-US)及三星電子(Samsung Electronics)，原因可能與新加坡有關。
AI驅動的記憶體超級週期把三星電子與SK海力士的現金引擎推到前所未有的轉速，韓媒週三(12日)報導指出，兩家巨頭正在內部討論月底公佈「史上最大規模股東回報方案」，市場甚至估算兩家合計特別分紅、回購註銷等總額可能突破200兆韓元。三星今年Q2營收171.5兆韓元、營業利益89.5兆韓元，雙雙刷新單季歷史紀錄，營業利益率52.2%；DS半導體部門貢獻89.2兆營業利益，佔全集團近99.7%。
記憶體晶片製造商可能已經找到抵禦景氣循環降溫的新對策：向股東發放更多現金股利。SK 海力士 (000660KS) 上週預告，將於第三季公布股東回饋計畫的細節；規模更大的同業三星電子預料也將跟進，帶動三星三星電子 (005930KS) 股價周二 (10 日) 上漲 4.1%。
三星電子和 SK 海力士股價周三 (12 日) 大漲，此前有當地媒體報導，新加坡主權財富基金淡馬錫正在考慮投資這兩家記憶體晶片巨頭。若消息屬實，意味象徵淡馬錫首度跨足南股市進行直接投資，引發金融圈關注。三星和 SK 海力士股價在韓股交易中雙雙大漲逾 7% 至 8%，帶動南國 KOSPI 指數上漲超過 4%。
歐亞股
SK 海力士計劃重啟中國大連第二工廠建設，將當地 NAND 快閃記憶體產能擴大約 50%，這是 SK 海力士在人工智慧（AI）資料中心需求驅動下加速布局企業級記憶體市場的舉措。半導體行業消息人士 11 日（周二）透露，SK 海力士旗下 NAND 子公司 Solidigm 上半年已重新啟動大連第二工廠的投資與建設工作。
輝達 (NVDA-US) 新平台傳出規格縮水，市場一度解讀為需求降溫訊號，但摩根大通 (JPM-US) 最新報告反駁此說法，認為這其實是供應吃緊下的權宜之計，記憶體大廠仍將迎來史上最長的一波上升循環。近期全球記憶體類股歷經明顯拉回，加上輝達下一代 AI 平台陸續傳出 HBM 高頻寬記憶體、SOCAMM 模組等規格下修的消息，讓不少投資人開始懷疑這波記憶體多頭是否已經見頂。
歐亞股
全球高頻寬記憶體（HBM）龍頭之爭升溫。SK 海力士 (000660KS) 正因獎金與薪酬方案陷入勞資僵局，HBM4 擴產恐面臨變數；三星電子 (005930KS) 則加速追趕，HBM4 良率已突破 80%「黃金良率」。瑞銀預估，三星 2027 年 HBM 位元出貨市占率可望升至 41%，微幅超越 SK 海力士的 39%，全球 HBM 市場龍頭寶座可能易主。
韓媒上週日 (9 日) 披露，南韓三星電子 HBM4 量產良率已在本月初突破 80%「黃金良率」門檻，較原定的年底目標提前約四個月達成。今年 2 月，三星 HBM4 啟動量產時良率尚不足 60%，僅用半年拉升逾 20 個百分點，缺陷率可控、具備規模獲利基礎，標誌著三星在 HBM 賽道正式吹響翻身號角。
隨著人工智慧（AI）伺服器需求爆發推升 DRAM 價格、全球記憶體市場陷入供應緊張，蘋果 (AAPL-US) 傳出正尋求三星電子 (KR005930) 、SK 海力士 (000660KS) 與美光科技 (MU-US) 之外的新供應商，並試用中國長鑫科技 (688825-CN) 的 DRAM，恐成全球 DRAM 市場不可忽視的新變數。
國際政經
最新數據顯示，今年上半年以美元計價的台灣、日本、南韓出口額數字顯示，南韓上半年出口額 4963 億美元、台灣 4166 億美元，雙雙首度超越日本的 3844 億美元。日本雖年增近一成，台韓卻都飆漲近五成，寫下東亞出口版圖的歷史性位移。綜合《CNBC》與《日本經濟新聞》等外媒報導，上述差距源頭在 AI 半導體「終端產品」的卡位。
里昂證券 (CLSA) 出具最新報告指出，SK 海力士上週五 (7 日) 盤後宣布積極檢討強化股東價值措施，並將於第三季內公布細節，此舉直接回應市場對其今年次季財報會議「缺乏明確資本配置指引」的不滿，而這正是近期股價偏弱的主因之一。里昂認為，受惠 AI 伺服器帶動 HBM 出貨，到 2028 年，SK 海力士獲利能力與自由現金流將維持極強勁狀態，今年股東回報規模有望突破 100 兆韓元 (含分紅與回購)，規模較往年大幅躍升，不僅實質增厚股東價值，更可能成為股價重估的催化劑。