鉅亨網編譯余曉惠
全球債券殖利率周四(17日)回落，美國聯準會(Fed)升息及主席華許(Kevin Warsh)發表堅定對抗通膨的立場後，飽受壓力的債券市場暫時降溫，市場焦點轉向日本銀行(BOJ, 央行)預定周五公布的利率決策。
截稿前，10年期美債殖利率下跌3個基點至4.99%，連續八個交易日的升勢中斷，澳洲與日本10年期公債殖利率也分別下跌3個基點及不到1個基點。亞洲債券則扭轉稍早跌勢，殖利率跟隨美債回落。
短債方面，與利率高度敏感的美國2年期國債殖利率下跌2個基點至4.71%，前一交易日因Fed升息而升至2024年以來最高。
美股期指部分，標普500指數期貨上漲0.6%，周三收盤時因Fed升息而跌至7月以來最低點，以科技股為主的那斯達克100指數期貨上漲0.7%，亞股目前上漲0.3%。
由於中東緊張情勢升高推升油價，進一步助長通膨升溫和升息預期，全球政府公債平均殖利率本周一度觸及19年高點，10年期美債殖利率周三再度突破5%的關鍵心理價位。
Fed周三一致決議升息1碼(25個基點)，而決策官員預測中位數顯示，今年稍後還將再升息一次。
Reed Capital Partners投資長Gerald Gan說：「市場似乎因Fed是在經濟仍相對具韌性的情況下收緊政策，而不是在經濟已出現明顯惡化跡象時升息，因此感到安心。」
貨幣市場目前定價顯示，Fed 10月再次升息的機率已超過50%。
Laffer Tengler Investments固定收益主管Byron Anderson則說：「Fed別無選擇，只能升息，否則可能面臨規模大得多的債券市場拋售。從現在開始，市場敘事正與Fed走向衝突，這代表市場將出現更多波動。單一次降息不會讓這個債券市場長期平靜，也無法解決通膨問題。」
Fed偏好的通膨指標7月報3.7%，接近2023年以來高點，也高於Fed設定在2%的長期目標。華許表示，夏季的通膨數據並未讓他認為潛在趨勢已出現實質改善。
Vantage Global Prime市場分析師Hebe Chen表示：「對債券市場而言，這可能帶來長期影響，而不是一場短暫風暴。短天期債券殖利率現在必須反映Fed進一步緊縮的可能性，而長天期債券則已受到通膨、大量發債及財政疑慮的牽制。這代表即使初期波動平息，較高殖利率的牽引力仍可能持續。」
在消化Fed決策的同時，市場接下來將關注英國央行(BOE)同日稍晚的利率決策，市場預期將按兵不動。更關鍵的將是本周五的日銀決策，市場預期日銀將升息1碼，把基準利率從1%升至1.25%。
美國財政部長貝森特(Scott Bessent)本月稍早曾經表示，美國強烈支持日本採取果斷的市場與貨幣政策措施，以因應日元遭大幅低估的問題。
大和證券首席技術分析師Eiji Kinouchi指出，在Fed利率預測顯示今年將再升息一次後，日銀於周五升息並釋出進一步升息訊號的可能性已大幅上升。他表示，如果這種情況發生，「可能再次面臨」2024年日元飆升與日股暴跌的情景。
債市接下來的走向很可能取決於美國與伊朗的衝突結果，這場衝突已延續至第七個月，仍看不到終點。
SLW Investments總裁兼投資組合經理Vincent Ahn表示，這意味著目前原油市場可能持續主導股市與債市走勢，畢竟「升息不會讓輸油管線重新開通」。
DWS美洲固定收益主管George Catrambone表示，如果油價飆升至每桶125美元，已處於19年高點的長天期美債殖利率將持續走高。
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