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【遠東商銀】美、日聯手干預，日圓急速上揚

遠東商銀2026-08-03 09:32

◆USD/JPY

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上周美國數據顯示，貿易逆差擴大導致第二季國內升產總值 (GDP) 放緩至 1.5%，而且日本當局週四紐約時段採取匯率干預，重創美元兌日圓至逾兩個月最低，但美國三十年期公債收益率創十九年新高，表明市場愈來愈懷疑美國聯邦準備理事會 (FED) 是否還會再升息，而且埃及達米埃港兩艘天然氣船遭無人機襲擊，引發威脅蘇伊士運河航運安全的擔憂，上週五扶助美元回升；此外，日本東京地區 7 月核心消費者物價指數 (CPI) 較去年同期漲 2.0%，表明通貨膨脹壓力擴大，並據日本政府公布 6 月經季節調整失業率持平於 2.5% 及求才求職比升至 1.18，同時工業生產分別較前月與上年同期增 1.3% 及 2.4% 高於前值，但零售銷售成長 0.5% 遠不及預期，而且日本央行 (BOJ) 如預期維持利率於 1.00% 不變，並首次釋放鷹派訊號警告稱，核心通貨膨脹率可能超過其目標，但日本首相高市早苗的政治考量讓人對必要的財政整頓幾乎不抱期望，令日圓依舊承壓，推動美元兌日圓回升至 160.87 高點。

隨後美國公布第二季勞動力成本漲 0.9% 高於預期，7 月芝加哥採購經理人指數 (PMI) 與密西根大學消費者信心指數則分別升至 57.6 及 55.2，而且明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利、克里夫蘭聯邦儲備銀行總裁哈瑪克及達拉斯聯邦儲備銀行總裁洛根相繼表態支持升息，但日本財務省財務官三村淳表示政府正從美國獲得不限於心理支持的幫助，而且美國財政部通知多家銀行其可能在日圓市場干預，要求銀行為後續行動做準備，重創美元兌日圓至 157.57 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 156.50-70，支撐於 155.00-20。

◆EUR/USD

日本為提振日圓而場干預外匯市場，導致美元全面走弱，並據上週五數據顯示澳洲第二季生產者物價指數 (PPI) 分別較前季與去年同期漲幅擴大至 1.3% 及 3.6%，但中國 7 月官方製造業 PMI 降至五個月來低點 95.2，非製造業 PMI 亦跌至 2022 年 12 月以來最低 49.0，阻礙澳幣和紐元走高，帶動歐元兌美元走至 1.1453 低點。

據德國公布 7 月經季節調整失業人口增加 6 千人達到 299 萬人及失業率升至 6.4%，但歐元區與法國 7 月消費者物價調和指數 (HICP) 初值分別較上年同期漲至 2.9% 及 2.4% 高於預期，進一步為歐洲央行 (ECB) 加息提供理據，提振歐元兌美元至 1.1546 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.1500-20，阻力於 1.1590-1.1610。

◆GBP/USD

全英房屋抵押貸款協會上週五公布英國 7 月房屋價格較前月漲 0.1% 符合預期，但較去年同期放緩至 1.8%，拖累英鎊兌美元至 1.3397 低點。隨後英國央行 (BOE) 調查預計截至明年 9 月底的一年內，把債券投資組合規模降至 500 億英鎊，並據 BOE 首席經濟學家皮爾稱，能源價格飆升可能令英國經濟面臨長期通貨膨脹壓力逐步積聚的風險，推升英鎊兌美元至 1.3493 高點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.3450-70，阻力於 1.3550-70。

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