華邦電+151%、華通+136%、兆赫地2本週將華麗登場

一、盤勢與風險來源

• 台股大跌主因為「中東地緣政治風險升溫」，包含美伊衝突、荷莫茲海峽危機與能源設施威脅。
• 國際油價飆升，引發通膨與經濟成長疑慮，市場避險情緒升高。
• 外資 3 月大幅賣超逾 8000 億元，加劇短線指數波動與恐慌氣氛。
• 指數盤中重挫逾千點，屬於「非經濟性利空」導致的急跌。

二、趨勢判斷：短空中多格局不變

• 本波修正非基本面轉弱，而是短線獲利了結與事件衝擊。
• 歷史經驗顯示（911、伊拉克戰爭、俄烏戰爭等），戰事初期股市下跌，但 6–12 個月後普遍回升。
• 台股長線均線（季線、半年線、年線）仍維持多頭排列。
• 關鍵觀察：中東戰事是否擴大，若未失控，市場有望出現「轉折低點」。

三、基本面支撐強勁

• AI 需求持續爆發，未受戰事干擾：
  • 前 2 月外銷訂單年增 41.3%，創歷史新高。
  • 資訊通信與電子產品需求強勁。
• 財政部預估：
  • 3 月出口年增 29%～35%
  • 第一季出口可望創新高。
• 主計總處上修 2026 年 GDP 至 7.71%，反映 AI 與半導體投資動能強勁。

四、全球資金與機構觀點

• 瑞銀（UBS）維持美股「具吸引力」評級：
  • 標普 500 預估 2026 年底上看 7700 點。
  • 支撐因素：企業獲利成長、Fed 可能降息、AI 應用擴張。
• 顯示全球風險資產長期趨勢仍偏多。

五、籌碼面解析

• 外資雖大幅賣超，但：
  • 台股未跌破關鍵均線，顯示支撐力強。
  • 過去兩年外資賣超，台股仍大漲，已出現「外資與指數脫鉤」。
• 支撐來源：
  • ETF 持續吸金
  • 壽險資金與內資主力
  • 國安基金潛在護盤
• 未來若利空解除，外資回補將成新一波上漲動能。

六、產業與主流方向

1. AI 供應鏈（核心主軸）
   • CSP 資本支出 2026 年達 6700 億美元（+73%）
   • 2027 年上看 8900 億美元，成長週期至少 2 年以上
   • 受惠族群：
     • 先進製程 / 封測 / CoWoS
     • PCB / ABF 載板
     • 液冷散熱 / 電源
     • 光通訊 / CPO
2. 輝達新平台效應
   • Vera Rubin、GB300、VR200 帶動規格升級
   • 台廠供應鏈持續擴產、訂單強勁
3. 記憶體族群
   • HBM 需求爆發，供給吃緊恐延續至 2030 年
   • 短線回檔屬漲多修正，中長線仍偏多
4. 塑化族群（短線題材）
   • 受油價上漲與供給疑慮推升
   • 屬事件驅動，波動大、需謹慎操作

七、操作策略建議

• 指數：短線震盪築底，留意「急跌後轉折點」。
• 選股重於選市，聚焦成長性產業。
• AI 仍為中長線主軸，拉回即布局機會。
• 台積電 (2330-TW) 若回落至本益比 17–18 倍（約 1800 元之下），具長線投資價值。
• 避免追高短線題材股（如塑化），採區間操作。

結論

• 本波下跌屬「事件型修正」，非空頭起點。
• 台股具備 AI 基本面、資金支撐與產業優勢三大靠山。
• 整體格局為：「短空震盪、中多不變、先蹲後跳」，後市仍具再創高潛力。

再過 6 個交易日即將邁入 Q2
有持續看我們節目的都知道
記憶體商機
【華邦電】波段最高 + 151%
【至上】短線最高 + 52%
太空概念股
【華通】波段最高 + 136%
【兆赫】連飆八根漲停⊕
我們操作邏輯很簡單非常有效
買對一檔、爆噴一段
獲利落袋、果斷下車
資金轉戰下一檔飆股
黑天鵝指數、恐懼和貪婪指數
都來到了中長線的買點區間
這一波不是誰跌、誰漲的問題
而是財富重新分配的開始
當機會來的時候你該買什麼

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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