【量大強漲股整理】Gemini 3 強勢帶動 AI 熱潮，潛力黑馬股可鎖定誰?

Gemini 3 強勢帶動 AI 熱潮，潛力黑馬股可鎖定誰?

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開高走高，終場上漲 497.37 點，收在 27409.54 點，成交量 5087.91 億。

 觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 124.22 億元，投信買超 119.49 億元，自營商賣超 17.02 億元，三大法人合計買超 226.69 億元，其中，外資連買二日，累積買超金額 187.6 億元、投信由賣轉買、自營商則由買轉賣。

美股週二全面反彈，市場對降息預期升溫，帶動主要指數同步收高，道瓊大漲 664 點、標普 500 指數與那斯達克指數分別上漲 0.9% 與 0.7%，費城半導體指數亦小幅收紅，盤面資金轉進防禦與內需類股，醫療保健、零售與消費族群領漲，使整體市場結構更為健康，科技股方面，(DELL-US) 戴爾，盤後財報顯示 AI 伺服器需求炙熱，客戶包含 (CRWV-US) CoreWeave 與馬斯克旗下新創 xAI，市場對 AI 供應鏈信心回升，市場消息指出 (GOOG-US) Alphabet， 與 (META-US) Meta ，洽談自 2027 年起採購 AI 晶片的多年期大單，使 (NVDA-US) 輝達，承受獲利了結壓力，股價小跌近 3%，經濟數據方面， ，9 月零售銷售成長 0.2%，低於市場預估的 0.4% 與 8 月的 0.6%，

加上 9 月 最終需求 PPI 按月回升 0.3%, 按年則升 2.7%, 兩者均符合市場預期，剔除波幅較大的食品及能源價格後,9 月核心 PPI 按月僅微升 0.1%, 按年升 2.6%。兩者均略低於市場預期的 0.2% 及 2.7%，兩者低於預期，顯示消費與通膨降溫，強化 12 月降息預期，零售成長疲弱、核心 PPI 放緩，就業數據亦顯示勞動市場降溫，市場押注三度降息機率上升，市場關注即將公布的 PCE 是否支持降息方向，近期多位聯準會官員偏鴿談話，包含被視為鮑爾盟友的戴利公開表態支持 12 月降息，使降息機率飆升至 8 成以上，激勵全球股市情緒明顯改善。

台股今日受美股激勵，台股今早開高走高，盤中一度大漲超過 400 點，最高觸及 27,409 點，終場上漲 497.37 點，收在 27409.54 點，成交量 5087.91 億，

收量增紅 K 棒，強勢收復 10 日線大關，不僅如此外資今日大幅買超來到 124 億元，連二日買超，累計買超金額 187.6 億元，投信也由賣轉買，代表法人資金已敲敲進場，有利於未來的多頭延續；降息預期升溫與科技題材再度聚焦，資金輪動快速，電子、軍工、航運及光通訊族群陸續表態，櫃買指數連續三日收紅，外資也買超三日，預期中小型股仍有表現空間，盤面格局轉向「選股重於選市」，短線行情仍具續航力。

今日反彈的主力可以看到 王 (2330-TW) 台積電，強漲，資金快速輪動，以航運、軍工、光通訊與 ASIC 族群表現最為突出，包括聯準會降息預期快速升溫，提供市場強力支撐與 Google 最新推出的 AI 模型「Gemini 3.0」效能突破預期，激勵科技股全面回神，也重新點燃 ASIC 相關族群的話題，由於 ASIC 具備能效高、成本長期優於 GPU 的優勢，市場預期未來將成為 AI 大型客製化運算的重要解決方案，帶動概念股同步走揚。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，上漲 1.77%，收在 1440 元，台積電年度供應鏈論壇昨日登場，被視為掌握明年資本支出及先進製程投資節奏的重要指標，台積電在 7 奈米製程擁有極高市占率，受惠於競爭對手先進製程良率不佳，其 5 奈米、3 奈米 以及預計 2025 年量產的 2 奈米均獲得客戶高度肯定，Tape-out 數量明顯提升，這使台積電在先進製程的競爭優勢更加穩固，高階應用領域的市占率可望持續擴大，在毛利率方面，受惠於技術領先吸引更多訂單，以及調整訂價策略，毛利率將顯著優於公司原先展望，帶動未來數年獲利強勁成長；

(2317-TW) 鴻海，上漲 3.65%，收在 227 元，鴻海科技日聚焦 AI 伺服器、模組化資料中心、機器人與電動車技術，並與 OpenAI、Nvidia、Alphabet 等全球夥伴分享願景，外資維持鴻海 12 個月目標價新台幣 400 元，因 2026–2027 年獲利預期大致維持不變，目標價仍以 2026 年預期本益比 21 倍計算，此本益比係參考同業平均、水準及未來淨利年增率與營益率比例而得，並高於鴻海歷史高點 20 倍，反映市場對公司業務轉型的信心，鴻海正積極從傳統消費型電子跨入 AI 伺服器與電動車代工，帶來更高成長性與多元獲利動能；

（2454-TW）聯發科，上漲 9.70%，收在 1300 元，Meta 傳出洽談採購 Google 自研 TPU 晶片，帶動其 ASIC 合作夥伴聯發科 今早股價強攻漲停，由於 CSP 業者為降低成本，加速導入自研 ASIC 晶片，不再完全依賴品牌 AI 晶片，使此消息被視為業界競爭格局的重要轉折，外界推測聯發科已承接部分 Google TPU 專案，將成最大受惠者，公司首個 AI 加速 ASIC 專案運作順利，目標 2026 年雲端 ASIC 營收達 10 億美元、2027 年上看數十億美元，並積極洽談第二家超大規模資料中心客戶，顯示資料中心 ASIC 業務已正式進入加速成長期。

AI 與 PCB 概念股同樣備受資金青睞，漲價題材加持的 (2368-TW) 金像電，再創波段高點，盤中衝上 608 元，外資將目標價調升至 725 元，並點名公司為 AWS Trainium 3 的關鍵供應商，也被高盛列為 Google TPU 板卡核心合作夥伴，受此帶動，激勵股價噴出表現! 佳螢早就領先預告在前面!

2025.10.31 股市期皇后節目領先預告 (2368-TW) 金像電

被動元件族群表現穩健，其中 (2327-TW) 國巨，持續在高檔震盪，有機會挑戰 300 元整數關卡，IC 通路商 (3048-TW) 益登，近期買氣回溫，也具備補漲空間。

近期 AI 應用爆發、影音串流盛行，資料量激增推動高速傳輸需求，光纖因速度快、低耗能、抗干擾，逐漸取代銅纜成為資料中心主流，全球資料中心市場未來 10 年 CAGR 達 11.4%，而核心元件光收發模組市場至 2028 年 CAGR 高達 21%，受惠最深，加上 Google TPU 崛起、Gemini 3 強勢帶動 AI 熱潮，更使台系光通訊供應鏈受惠，資料傳輸量飆升帶來更高頻寬與低延遲需求，共同封裝光學（CPO）可將光通訊元件與運算晶片封裝在同載板，讓光引擎更貼近 CPU/GPU，提升傳輸效率，依工研院估算，CPO 有望讓資料傳輸量提升 8 倍、功耗降低 50%、算力提升 30 倍，光纖相較銅纜具備高頻寬、低耗損與安全性佳等優勢，因此光通訊市場將持續成長，看好 8 檔供應鏈，包括 (3081-TW) 聯亞、(3363-TW) 上詮、(6442-TW) 光聖、(4979-TW) 華星光、(3234-TW) 光環、(3450-TW) 聯鈞、(3163-TW) 波若威，以及 (4977-TW) 眾達 -KY，皆有望受惠

2025.11.24 股市期皇后節目領先預告 (4903-TW) 聯光通

光通訊族群表現火熱，(4903-TW) 聯光通，亮燈漲停，27.45 =>39.95 領先預告後大漲 +46%，第 3 季獲利創歷史新高，毛利率攀升至 19.35%，每股純益 0.82 元，由虧轉盈，加上 10 月營收年增超過 5 倍，工程合約認列效益逐步顯現，買盤強力湧入

2025.11.24 股市期皇后節目領先預告 (3081-TW) 聯亞

另一家光通訊大廠 (3081-TW) 聯亞，同樣亮燈漲停，390 =>528 領先預告後大漲 +35%，出貨動能強勁，目前主力產品為 800G 與 1.6T 矽光模組，客戶多為 CSP 大廠，明年第一季預計新增一家 CSP 與數家模組廠客戶，同時受惠中國矽光需求回升，股價持續走強。

今日軍工族群也表現亮眼，國防部啟動史上最大軍用無人機採購案，擬採購近 5 萬架、金額上看 500 億元，近日舉行徵商及規格說明會，相關概念股包括 (2630-TW) 亞航、(7402-TW) 邑錡、(8033-TW) 雷虎、(5371-TW) 中光電、(1810-TW) 和成、(6753-TW) 龍德造船及 (6928-TW) 攸泰科技，開盤即紛紛亮燈漲停，成為今日台股焦點。

其中，我認為軍工股裡面，有潛力可留意的有，(2208-TW) 台船，為台灣造船龍頭，主力涵蓋船艦建造維修、大型鋼構與機械製造及離岸工程，近年積極布局「國艦國造」、「海工綠能」及「石化基建」等高附加價值領域，2025 年 10 月單月營收達 10.81 億元，年增 29.22%，雖月減 28.48%，仍優於前一季平均，9 月更年增 61.8%，顯示接單與執行進度順利，市場焦點將落在國防部無人機徵商說明會，預期將帶動相關軍工概念股走強。

緊接著 (8222-TW) 寶一，身為國內少數以發動機零組件為主要業務的航太業者，在 2025 年有望看到擴產效益顯現，主要受惠於全球航太市場持續成長，以及疫情後航空業績穩定復甦，法人看好公司先前購置的設備陸續投產，加上全球航太市場持續成長的帶動以及空中巴士訂單能見度長的挹注，疫情後的業績可望穩定回升，營運將持續成長，未來空間可期。

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文章來源: 摩爾投顧莊佳螢分析師

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