關稅來了 0050先逃為妙？AI競賽將讓台股...？

大盤漲到接近前高，2 萬 4 是台股天險，就跟去年的 1 萬 8 一樣，2024 年 2 月站穩 1 萬 8，一路暴漲到 2 萬 4，漲了超過 6 千點。1 萬 8 曾經是很多人，心中難以跨越的關卡，因為從 2021 到 2022，1 萬 8 傷害了太多人。但越大的壓力區只要挑戰成功，就是越大的行情，就像去年的多頭，太多人不願相信，台股竟能漲過 2 萬，殊不知台股竟然，漲到 24416 才回檔。這一次又將要挑戰，2 萬 4 這個頭部壓力，絕對不要預設高點。

2 萬 4 只要成功跨越，台股 3 萬點並非幻想，去年挑戰萬 8 成功，直接暴漲 6 千點以上，這一次 2 萬 4 若過了，漲的可能不只 6 千點。只是這挑戰的過程，一定會有波折難關，像對等關稅和半導體關稅，還有下半年的出口營收，都比上半年來的趨緩。這都將造成下半年台股的壓力。

AI 競賽貫穿股市主軸，台積電 (2330-TW) 在 AI 相關營收，今年有機會較去年翻倍，達到 8683 億元以上。光 2025 年第二季的 AI 產品營收就達 100 億美元。AI 產品營收的定義就是 AI GPUs、AI  ASICs、高頻寬記憶體控制器。第二季的 AI 美元營收佔比，已經達到 33%，未來將往 50% 挑戰。我們看的是趨勢，AI 產品線的營收，將逐季逐年成長，而且比重持續在擴大。

OpenAI 執行長奧特曼，喊出年底要建置達 100 萬顆 GPU，我告訴你這什麼概念，ChatGPT 的主力產品，也才用了 10 萬顆 GPU。現在 ChatGPT 已經如此強大，卻才用了 10 萬顆 GPU，若真的擴建到 100 萬顆，甚至更多，到時的 AI 將強大到何種地步！這就是 AI 股最強的基本面。

大盤接近 23700 壓力區，這從去年 7 月到今年 2 月，形成頭部震盪區，盤回測先看 22300 附近支撐，AI 需求很強勁，但關稅仍是變數，大盤短線我看跌，個股要持續減碼，要加速汰弱留強，很快就會有新買點，從 AI 競賽看台股，仍是短空長多。0050 有獲利可以減碼或賣掉，不建議追，也不用急著買，下來慢慢買就好，會買的更漂亮。

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台股鈔能力 - 陳冠廷分析師

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文章來源: 摩爾投顧 - 陳冠廷分析師

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