台積電有望成為比輝達更大的AI晶片贏家

《巴隆周刊》報導，輝達是當今人工智慧 (AI) 晶片的超級巨星，不過全球晶圓代工龍頭台積電有望成為比輝達更大的 AI 晶片贏家。

根據台積電週四 (10 日) 公布的最新月度報告，第二季營收達新 9338 億新台幣 (約 319.3 億美元)，優於市場預期的 9240.5 億新台幣，年增幅高達 39%，雖略低於第一季 42% 的年增，但仍展現強勁動能。

台積電並未揭露各產品線營收細節，預計將於 7 月 17 日的法說會中進一步說明。

不過報導指出，市場普遍認為，推升營收的主力來源正是來自 AI 晶片的訂單，尤其來自主要客戶輝達 (NVDA-US) 的需求。輝達近期市值突破 4 兆美元，成為市場焦點，其高效能運算需求亦同步帶動台積電產能滿載。

儘管台積電 ADR 週四小幅回落 0.90%，市場認為這可能與該股近三個月已累計大漲 53% 有關，投資人趁機獲利了結。輝達同期股價漲幅約 51%，兩者表現不相上下。

相較於輝達第一季 69% 的營收暴增，台積電第二季成長幅度略顯保守，不過在高階晶片製造領域，台積電依然占據無可動搖的領先地位。

業界普遍認為，未來數年內難有競爭對手能撼動其地位。英特爾（Intel）持續努力吸引 AI 業者採用其製造設施，但成效有限。

展望未來，台積電預估 2025 年 AI 相關晶片業務營收將翻倍成長，並預期未來五年將維持每年約 45% 的年複合成長率，顯示其在 AI 浪潮中的關鍵角色。

除了 AI，台積電也為蘋果 (AAPL-US)、高通 (QCOM-US)、AMD (AMD-US) 等科技巨頭代工處理器，涵蓋手機、筆電與其他電子產品，展現其業務結構的多元性，降低單一市場波動風險。

半導體研究機構 Chips & Wafers 的分析師在最新報告中指出：「雖然 AI 仍是市場關注的核心，但傳統應用的復甦加上 AI 的長線成長，有望引爆另一波截然不同的半導體超級循環。」

然而，唯一的變數可能是川普的關稅政策。

美國總統川普近日表態將對進口晶片課徵新一輪關稅，尚未公布具體稅率與生效日期，引發市場關注。

雖然台積電已承諾對美投資高達 1650 億美元，是否能獲得關稅豁免仍待觀察。

根據美國現行規定，若進口產品中有至少 20% 的價值是在美國本土完成製造或加工 (如封裝、測試等)，那麼關稅僅會針對其餘的「非美國部分」課徵，而非整體產品全額課稅，台積電未來可能因此受惠。

台積電 ADR (TSM-US) 週四收低 0.90% 至每股 229.76 美元，換算價 1343.41 元，折溢價率達 22.13%。