基金經理人：七巨頭應剔除特斯拉與蘋果

在科技股強勢主導市場的背景下，有「七巨頭」之稱的美股領頭羊組合正面臨重整建議。Columbia Seligman Global Technology Fund 經理人 Vimal Patel 表示，投資人若希望提升投資組合表現，應考慮將特斯拉和蘋果移出七巨頭陣容，改以博通和甲骨文取而代之。

Patel 管理的基金過去五年平均年化報酬率優於同業六個百分點，根據晨星資料，在業界表現亮眼。

Patel 指出，特斯拉 (TSLA-US) 正面臨來自傳統車廠與中國電動車製造商的激烈競爭，導致價格戰壓力不斷，恐侵蝕利潤。

至於特斯拉主打的機器人與自駕計程車願景，Patel 認為「仍有待驗證」，表示：「我們不投資在夢想與希望上。」

針對蘋果 (AAPL-US)，Patel 則點出三大隱憂：一是 iPhone 升級需求疲軟，未見新一波成長動能；二是 AI 發展相對落後；三是高度依賴中國供應鏈，面對地緣政治與中美關稅風險風險最高。

他強調，蘋果是七巨頭中地緣政治曝險最嚴重的企業之一。

取而代之，Patel 建議納入甲骨文與博通。甲骨文近年加速拓展雲端業務，旗下雲端基礎架構（OCI）正與 AWS、Azure、Google Cloud 等競爭。

甲骨文 (ORCL-US) 上季雲端營收年增 27%，整體營收達 159 億美元，執行長預測未來一年雲端收入將再成長 40%。

此外，甲骨文近期推出 Oracle 23 AI，可讓企業利用自家數據結合大型語言模型進行 AI 應用，被視為企業版 AI 解決方案的重要推手。

博通 (AVGO-US) 則是 AI 晶片生態中的重要角色，協助大型雲端業者設計專用晶片 (ASIC)，以降低成本與耗電。上季 AI 晶片營收年增 46%，達 44 億美元，預計下一季將成長至 51 億美元。博通亦提供網路設備與無線通訊晶片，是 Patel 基金第一大持股。

至於其餘五檔七巨頭，Patel 認為仍具長線投資價值，包括輝達 (NVDA-US) 受惠企業 AI 基礎建設升溫，微軟 (MSFT-US) 與亞馬遜 (AMZN-US) 因雲端需求穩健可望持續成長；Meta (META-US) 透過 AI 強化廣告投放表現，而 Alphabet (GOOGL-US) 不僅估值相對便宜，也成功推出 AI 搜尋整合功能，抵禦來自 ChatGPT 等對手挑戰。

Patel 最後指出，七巨頭應隨產業趨勢演化而調整，投資人若能掌握 AI、雲端與自製晶片的發展方向，將有望最佳化投資組合報酬。