鴻海拿下GB300大單，ASIC四大天王火力全開！下一棒是誰？

近期台幣升值趨勢放緩，引起市場關注。不僅是台幣，整體亞幣對美元也出現同步升值的趨勢，背後可能與各國與美國進行的貿易談判有密切關聯。隨著談判進入尾聲，是否仍會維持升值動能，仍待觀察。目前外資對於匯率政策走向的敏感度大幅升高，任何來自官方的風向變動，都可能成為市場資金調整的重要依據。

這樣的匯率走勢，也間接牽動台股走勢。以近期台股來看，大盤一度上攻年線上方三日，但本週開盤卻突然回落，形成明顯拉回。市場開始關注，這是否僅是匯率干擾的短期現象，還是籌碼結構出現鬆動的前兆？若匯市動盪升溫，勢必對外資操作與指數表現產生牽引效應。

值得留意的是，市場傳言近來有資金進場以「禿鷹式套利組合」操作台股。這類投資組合以買進金融股、同時配置台灣 50 反 1 為主，其目的是利用匯率升值獲利，並以台股避險部位控管市場風險。然而近期匯市波動收斂。這讓原本預期台幣進一步升值的禿鷹無利可圖，開始調節手中部位。從盤面上觀察，金融股明顯下挫，搭配台灣 50 反 1 成交量放大，顯示這類組合交易已出現鬆動跡象。由於金融股在大盤權重不輕，資金撤出自然對指數形成壓力，導致 30 日尾盤急挫，形成市場短線觀望氣氛。

針對年線失守是否代表行情轉弱? 這波台股拉回若單純是套利資金獲利了結、調節部位所致，則可視為短線震盪，不改整體多頭結構。但若進一步觀察後發現，並非「炒匯禿鷹」撤退，而是外資主動加碼空單、賣出成分股如台積電、鴻海與聯發科，那麼就需提高警覺。外資近期手中空單水位偏高，若其同步透過調節現貨成分股來壓制大盤，恐形成進一步修正的壓力來源。

總體來看，匯率穩定與否，是目前台股多頭能否延續的關鍵。若匯率維持在穩定區間，對市場信心有穩定效果。反之，若短時間內出現劇烈升貶，則可能誘發系統性調節賣壓，打亂原有節奏。因此近期可著重觀察金融股與權值股的資金動能。若金融股止跌、權值股如台積電能守穩千元附近，代表基本面仍獲得市場肯定。此外，需密切觀察台灣 50 反 1 的籌碼變動與法人持股變化，藉此判斷是否有主力資金持續避險。

鴻海 (2317-TW) 在輝達邁入 GB300 AI 伺服器時代之際，成功取得最大訂單份額，成為最大贏家。由於其集團具備高度垂直整合能力，能一條龍承接設計、生產、組裝等環節，成為輝達 GB300 世代最重要的合作夥伴。目前 GB300 伺服器已進入測試階段，預計下半年正式出貨，法人看好其相較 GB200 將有更順利的量產進程，推升雲端網路業績逐季走高，AI 伺服器營收占比更將突破五成。外資高盛亦指出，雖然下調鴻海 2026 年機架級 AI 伺服器出貨預估，但同步上調涵蓋訓練與推論用途的基板型 AI 伺服器出貨量，並將鴻海目標價上調至 242 元，肯定其在 AI 伺服器 ODM 市場的領先地位與完整產品組合，並看好其深耕企業級與 CSP 客戶的能力，有望在 AI 硬體供應鏈中持續受惠。

在全球科技巨頭如 Google、Meta 與亞馬遜對 AI 基礎設施的資本支出增速放緩之際，晶片大廠輝達 (NVIDIA-US）正轉向「主權 AI」作為下一波成長動能。執行長黃仁勳認為，主權 AI 將成為國家級戰略資產，並積極與多國政府合作，包括與沙國新創 Humain 達成數十億美元協議，與德國電信共建歐洲首座工業 AI 雲平台，展現其主導地位。雖然 2025 年輝達 AI 加速器出貨量預估達 570.5 萬顆，年增僅 25%，成長低於市場預期，且華為與亞馬遜憑藉自研晶片快速崛起，出貨年增率分別高達 118% 與 65%，正加速搶占市佔。不過，隨主權 AI 需求升溫，四大雲端服務商資本支出預計年增逾 30%，高階雲端 AI 加速器總出貨將首次突破 1133 萬顆，市場仍具成長潛力。同時，台積電 3 奈米與封裝技術如 CoWoS-L 滲透率持續提升，帶動高階 AI 硬體升級潮。另一方面，輝達高層近月來密集賣股，包括黃仁勳預計年底前將出售 600 萬股，合計過去一年內內部人套現金額超過 10 億美元，引發市場對股價高點的關注與討論。

我在週末演講分享的 ASIC 族群，今日全面噴出，表現相當亮眼：

【3661 世芯 - KY】盤中大漲 4.5%，跳空創下波段新高，儘管稍有壓回

但整體多頭格局依舊強勢。

【2454 聯發科】同步勁揚，盤中漲幅達 4.4%，買盤積極湧現。

【3443 創意】盤中上漲 3.07%，再度刷新波段新高，展現穩健上攻態勢。

【3529 力旺】更是大漲 8.05%，氣勢如虹，隨時有機會直奔漲停。

整體來看，ASIC 族群再度成為盤面焦點，後續仍值得期待。

想知道後面還有什麼族群會浮出水面嗎?

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