美大型銀行通過壓力測試 打開股東分紅大門

華爾街最大的幾家銀行順利通過聯準會的年度健康檢查，為數十億美元的股票回購和股息發放奠定了基礎；其股價在周一 (30 日) 盤前交易上漲。

聯準會周五 (27 日) 表示，美國 22 家最大的銀行已做好充分準備，能夠抵禦未來的經濟衰退並繼續放款。其壓力測試顯示，即使在遭受數千億美元的損失後，這些銀行仍保持著強勁的資本水準。

這個結果有力地證明，即使在經濟不確定性加劇的情況下，美國銀行業者的狀況仍然良好，有助於政府官員和投資人了解銀行在危機期間是否能夠繼續放款。

透過壓力測試也為銀行持續進行分派股息和股票回購等股東分紅開了綠燈。

經紀公司 RBC Capital Markets 分析師表示：「所有參與測試的銀行都通過壓力測試，這並不令人意外。這支持了我們的觀點，即只要它們願意，它們仍然能夠很好地返還資本。」

美國銀行 (BAC-US) 股價在盤前上漲 1%。其競爭對手摩根大通 (JPM-US)、花旗集團 (C-US) 和富國銀行 (WFC-US) 上漲 0.5% 至 2%。

投資銀行高盛 (GS-US) 上漲 2.4%，摩根士丹利 (MS-US) 也小漲。

Raymond James 分析師表示，「我們認為壓力測試結果為淨利多，應該會引發投資人對該行業的更多興趣。」並補充說，壓力資本緩衝的可能下降也應被視為一個積極的發展。

銀行業者在 2025 年的壓力測試中的表現優於 2024 年，部分原因是今年的測試較不嚴格。該測試模擬了處於危機中的經濟，因此由於實體經濟在測試前已經略顯疲軟，最終的情景並沒有那麼嚴峻。

Jefferies 分析師在報告中寫道：「總體而言，測試結果總體正面，並支持所有參與者的資本回報環境改善。」還補充說，壓力資本緩衝要到 8 月才能最終確定，銀行可能仍有調整股息成長的空間。

2025 年的測試涉及嚴重的全球經濟衰退，包括商業房地產價格下跌 30%，房價下跌 33%。測試中，失業率飆升 5.9 個百分點，達到 10%。

聯準會於 2011 年推出「多德弗蘭克壓力測試」，以評估美國最大的銀行業者能否經受住經濟急劇下滑的考驗，以防止 2008 年金融危機重演。

長期以來，銀行一直反對這項測試，認為它過於複雜，執行成本高昂，即使公司財務狀況良好，也會限制資本回報。

追蹤大型銀行的標普 500 銀行指數截至上一交易日收盤，今年來已上漲約 12%，超過標普 500 指數 5% 的漲幅。