台股受AI需求與中美貿易影響穩定，但消費者信心面臨挑戰

智邦在5月營收達182.8億元，年增108.3%，顯示AI需求強勁，尤其是資料中心的需求推動了成長[1]。國泰投信董事長張錫對下半年展望持樂觀態度，認為美國關稅不會過高，且台灣半導體產業將受益於中美關係緊張帶來的轉單效應，台股在美國聯準會可能降息的背景下有望改善[2]。這些因素共同促進了市場的穩定性，並吸引投資者持續加碼，顯示出對未來經濟的信心。

然而，美國經濟面臨新挑戰，高收入者轉向「1元商店」消費的現象顯示出消費者對經濟前景的擔憂。尤其是在貿易政策變化和關稅生效的背景下，Dollar Tree 和 Dollar General 的客流量顯著增加，顯示出消費行為的精明化[3]。同時，信紘科 (6667-TW) 透過每股 8.55 元的現金股利，展現出其在高科技產業穩定需求下的強勁表現，去年營收年增 50.37%，稅後淨利達 4.36 億元，顯示出企業在不確定經濟環境中的韌性[4]。這些趨勢反映出市場對於折扣零售和高科技產業的不同需求動向，未來投資者需密切關注消費者行為的變化及其對企業獲利的影響。

金仁寶集團的接班人許介立正式接任董事長，許勝雄強調企業文化與用人哲學的重要性，並提出四大期許以應對當前技術與地緣政治挑戰，顯示出企業在變革中的韌性[5]。儘管台股在早盤一度上漲，但因逼近前高套牢區間，最終僅小漲，三大法人合計賣超65.04億元，顯示市場追價意願有限，反映出投資者對未來的不確定性[6]。這樣的情況可能影響企業在新領導下的成長策略與市場信心。

在美國貿易政策影響下，台股波動加劇，反彈20%後，今日小漲56點收於21,674點，市場焦點轉向即將舉行的股東會及除息行情，ETF成分股調整成為熱議話題。野村臺灣趨勢動能高股息ETF（00944-TW）首次調整，新增聯電（2303-TW）及中華電（2412-TW）等24檔個股，殖利率提升至5.5%，顯示出更強的市場動能，並強調其選股策略旨在降低波動度及增強下檔保護力[7]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 逼近千元關，權值股表現穩定，為指數提供支撐，顯示市場對於科技股的信心仍在持續[8]。

寧德時代 (03750-HK)(300750-CN)的成功上市，標誌著香港資本市場重回全球IPO榜首，顯示出其金融中心地位的強勢回歸[9]。同時，中國的「消費品以舊換新」政策雖然短期內提升了零售額，但高盛警告其持續性存疑，並指出需謹防需求透支的風險，未來消費增長需轉向服務領域[10]。這一系列結構性改革和政策調整，將對中國經濟增長及香港市場的活力產生深遠影響，投資者需密切關注政策的實施效果及其對市場的長期影響。

中國對稀土及磷化銦基板的出口管制，正對印度汽車產業及光通訊業造成重大衝擊，特別是印度汽車業面臨的原料短缺危機，可能在短期內導致生產停擺[11]。印度依賴中國的高純度磁鐵，卻因官僚體系的遲緩及本土產能不足，急需尋求中國的合作以解決供應鏈問題[11]。同時，光通訊廠聯亞 (3081-TW) 也因中國的出口管制遭受賣壓，股價一度觸及跌停，顯示出中美貿易緊張局勢對科技產業的深遠影響[12]。這些事件凸顯了全球供應鏈的脆弱性，企業需重新評估其供應來源及風險管理策略。