【大行報告】美銀美林重申中電(00002-HK)買入評級 目标價96元

美銀美林重申中電控股(00002-HK)「買入」評級，目标價96元。該行認為，受香港政府的開支推動，未來15年利潤管制協議下資本開支創新高，集團7%的自由現金流增長可持續。另集團負債資本比率亦可由去年的32.8%進一步改善，投資資本回報率(RoIC)在今年至明年料有12%，明年過後亦料逾10.7%。

該行表示，中電公布在明年1月1日起上調管制計劃内的基本電費2.5%，屬優于預期，因今年較預期為大的管制計劃範圍基礎增加。而今年上半年，中電香港業務占其經調整本期營運收入(ACOI)超過70%，美銀美林料利潤最高的香港業務可使集團估值進一步提升。

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