客購訂單排到2030年！ASML揭示全球AI擴張最大隱憂

荷蘭半導體設備巨擘艾司摩爾(ASML)最新公佈第三季獲利優於預期。執行長Christophe Fouquet表示，受人工智慧投資規模與持續時間驅動，客戶正持續上修中短期設備需求，部分客戶甚至表達希望預訂 2029 年乃至 2030 年的極紫外光(EUV)微影設備訂單。

Fouquet表示，原先規劃的 2027 與 2028 年供給已無法滿足客戶需求，公司正評估進一步擴充 2028 年產能，盼超越原訂的 30% 增幅，並同步上修 2026 年銷售預測下限至 440 億歐元。

對此，金融諮詢機構 deVere 集團執行長Nigel Green指出，這暴露了 AI 蓬勃發展背後的產能瓶頸。Green表示，全球僅 ASML 能製造最先進晶片依賴的 EUV 微影設備，生產能力有其上限。「大家都在關注有多少資金湧入 AI，但更有意義的問題是這些資金能以多快的速度花出去。」

Green強調：「即使開出上兆美元的支票，若設備要到 2030 年才能交貨，金錢也買不到尚未造好的機器，資金只能坐著等待。」

Green進一步分析，客戶詢問四年後的交貨排程，不僅揭示了設備缺口，更反映出電網連接、電力設備以及營運資料中心專業人才短缺等連鎖瓶頸。他認為，許多政府與企業宣佈的投資承諾，大多建立在尚未確保的設備與電力上，這將導致部分 AI 計畫被迫延後或縮減，拖延資料中心建設與回報時程。

Green總結，早期鎖定排程的公司已具備競爭對手難以縮小的優勢，「全球 AI 計畫如今都按同一個時鐘運作，更大的資金無法讓它走得更快」。