AI資本支出旺到2027年！法巴銀財富管理調升「加碼」全球股市 看好台韓日股

看好人工智慧（AI）相關投資建置熱潮可望延續至2027年，法國巴黎銀行財富管理指出，儘管高利率環境與持續的地緣政治風險仍對全球金融市場構成壓力，但整體股市展現出強勁韌性。隨著市場漲勢逐步由AI基礎設施相關受惠股，擴大至其他產業類股，在強健的經濟基本面與企業獲利成長支撐下，已正式將全球股票配置比重由中性調升至「加碼」；其中亞洲尤其受惠於全球AI供應鏈，特別點名台股、韓股、日股及中國A股。

法國巴黎銀行財富管理香港首席投資策略師譚慧敏分析，每年9月與10月通常是金融市場波動較劇烈的月份，短期內不排除出現較明顯的回檔修正，但從中長期趨勢來看，市場回檔反而提供極佳的加碼股票時機。目前AI資本支出依舊是支撐美國經濟運行的重要核心動能，特別是作為AI發展關鍵基礎設施的資料中心，相關投資建置熱潮可望延續至2027年。

在區域市場配置方面，法國巴黎銀行財富管理將新興市場投資觀點由「中性」上調至「加碼」，並同步把台灣股市與南韓股市的投資評等由「中性」調升至「加碼」。法國巴黎銀行財富管理強調，亞洲在全球AI供應鏈與基礎建設主題中佔據關鍵核心地位，是目前最具信心的配置方向，且台灣與南韓股市目前的風險報酬條件相當有利。此外，日本股市與中國A股同樣名列當前看好的市場名單中。

針對產業類股挑選，法國巴黎銀行財富管理持續看好全球醫療保健、工業及礦業，以及歐洲地區的公用事業與銀行業。其中，工業類股主要受惠於製造業回流、再工業化趨勢、國防需求、AI應用及大規模基礎建設投資；醫療保健類股則擁有新藥研發突破、AI整合應用與併購活動增加等多重利多，且目前整體評價面仍處於相對偏低位置，具備極佳吸引力。

在債券市場布局上，法國巴黎銀行財富管理香港首席投資策略師譚慧敏認為，短期內美國公債殖利率仍有繼續走揚的可能，但預期明年將逐步轉向回落，因此目前在債券配置上偏好短天期債券。法國巴黎銀行財富管理維持美國10年期公債殖利率未來12個月4.5%的目標價位，同時不排除未來數月間殖利率可能短暫突破5%關卡。

另一方面，法國巴黎銀行財富管理已將核心歐元區政府債券投資觀點由「中性」上調至「加碼」，並特別偏好7年至10年期債券，主因近期殖利率上升後，長期預期報酬率的投資價值已再度顯現。