罕見！蘋果放棄壓價改簽NAND長約　專家：AI擠壓產能令記憶體議價權易主

當全球議價能力最強的消費電子買家開始放棄壓價、轉而簽下「可能不設價格上限」的長期合約，記憶體晶片市場的定價權正發生根本性轉移。

南韓《經濟論壇報》周二(8日)報導，蘋果已與日本鎧俠協商NAND快閃記憶體長期供應協議(LTA)，採購邏輯由傳統的「壓價＋多源」轉向「鎖量＋長約」，該長約期限3至5年，且可能不設固定價格上限。

蘋果歷來憑藉龐大採購規模在談判中佔盡優勢，但此一採購策略180度轉向堪稱罕見，背景是資料中心客戶願簽LTA且支付高溢價。對蘋果而言，鎖量正變得與壓價同等重要。

鎧俠與SK海力士據悉為少數已採用此類協議的供應商，協議採購量與價格均未披露，蘋果亦未證實。

AI對產能的擠占正把成本壓力傳導至終端。根據TrendForce估計，到2026年第三季，256GB iPhone 18 Pro的記憶體成本恐較一年前高出近四倍，記憶體佔物料清單(BOM)比例已從早期256GB Pro機型的約10%升至約34%，並可能在2027年上半年突破40%。

此外，蘋果首款可摺疊iPhone起售價約2099至2299美元，高容量配置售價恐超過3000美元，亦解釋了蘋果何以甘願接受更高成本。

蘋果轉向並非個案。TrendForce指出，三星、SK海力士與美光恐將是未來長約候選者，涵蓋LPDDR5X與LPDDR6，三星擬將60%至70%產能投入LTA。NAND供應則較分散：SK海力士與三星合計占可摺疊設備NAND約45%，剩餘份額正是鎧俠的空間。

對投資人來說，市場存在預期差距。市場仍按傳統「矽周期」框架為NAND定價，認定漲價之後必迎產能過剩與回調，但AI驅動的產能擠占具有長期與結構性特徵，意味本輪記憶體周期的高點高度與持續時間，可能超出傳統預期。