鉅亨投資雷達》日本旅遊存太多日圓？別浪費，這樣投資更划算！

去日本玩多換的日圓，回國後還躺在帳戶裡嗎？過去幾年日圓一路探底，許多人以為撿到便宜，卻在越換越低的匯率裡越存越尷尬。若短期內沒有明確消費計畫，與其讓日圓閒置在低利存款中，不妨重新思考這筆資金的用途：把旅遊預備金轉為布局日股基金的資金，將手中的日圓轉變為參與日本股市成長的投資籌碼。

1. 為何大家滿手日圓？

過去日圓匯率主要受美日十年期公債利差影響：當利差擴大，投資人傾向賣出日圓資產、買進能提供更高無風險報酬的美債，美元兌日圓因此一路走升。過去幾年日圓持續探底的過程中，不少熱愛日本旅遊的台灣民眾誤以為「日圓已經見底」而進場買進，結果卻是「一低還有更低」，最終落得滿手日圓、套牢在高點的窘境。

不過，2025 年後開始出現新的變化：即使美日長債利差已確實收窄，日圓仍未明顯翻身。原因在於市場不只看利差「方向」，也看利差「絕對水準」與資金配置慣性。近期美國經濟展現超預期的韌性，加上聯準會降息時程一再延後，即使日本央行已走出寬鬆貨幣政策、正式進入升息循環，日本利率相較經濟動能更強的美國仍明顯偏低—截至今年六月底美日長天期公債利差仍有 1.8%，仍具足以支撐套利交易的吸引力，使得日圓在外匯市場持續處於弱勢。再加上日本居民與金融機構持續增加海外資產配置，日本對外資產總額仍維持高位，代表資金持續偏好流向海外收益機會，提高對美元需求而降低對日圓需求。這也解釋了為何美日利差線已下滑，美元兌日圓卻仍「升升不息」：近年的日圓疲弱，已從單純的利差故事，轉為「高美元收益、強美國經濟、低日本利率與海外配置需求」共同作用的結果。

2. 日圓怎麼花最實在？

如果你的日圓是在相對高點購買，覺得放在銀行裡利息很低、換回台幣去投資台股又要先承受匯損，那麼可以考慮將你的日圓投資於日股基金。雖然日本股市和日圓匯率呈反向關係，但匯差不會完全侵蝕股市的漲幅。更重要的是，日本近年作為 AI 供應鏈的要角，受惠於硬體與半導體的需求擴張帶動企業獲利持續走揚，日本股市應聲齊漲，是 AI 題材下值得關注的重點市場。（更多日本股市的成長動能與基本面行情，請參考：

AI 浪潮接棒弱日圓紅利，日股基金迎來基本面行情）

日圓現在仍處於不斷貶值的期間。以日圓計價的日股基金過去三年來累積報酬率達 82%，而即便考慮匯差損失，以新台幣計算之日股基金三年累積報酬率亦達 65.6%。這表示，即使日圓貶值也並不影響日股基金的優異表現，可見得投資日股基金亦比單純放在銀行不生利息更有價值。

 3. 過去表現優異的日本基金有哪些？怎麼找到最強勢的基金？

「鉅亨買基金」平台有高達 107 檔日圓計價基金及 66 檔日本股票分類基金，投資人可以依照自身需求，利用鉅亨買基金的基金搜尋功能，在篩選器裡選擇日圓計價，一鍵輕鬆找到可以用日圓申購的基金。同時平台亦可以自行設定以台幣或日幣計算績效，並以各天期績效表現排序，找出最符合需求的強勢日本基金。（想要了解日本股票以外的日圓計價基金，請參考：投資雷達》滿手日圓不知怎麼辦？看這篇就對了）

鉅亨投資策略

與其苦等匯率回頭，不如投資日股基金創造更大價值！

日圓貶值的壓力短期內難以靠匯率回升彌補，「等它漲回來」顯得遙遙無期。與其讓手中的日圓閒置在低利率的存款帳戶裡，不如把握這波 AI 帶來的結構性行情，將手中的日圓轉為布局日本股市的籌碼，才是讓資產持續增值、而非隨匯率被動縮水的做法。

鉅亨精選基金

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基金交易係以長期投資為目的，不宜期待於短期內獲取高收益。任何基金單位之價格及其收益均可能漲或跌，故不一定能取回全部之投資金額。投資人申購前應自行了解判斷。
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基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x100%」，含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值 + 每單位配息金額) ÷ 前一月／三月／六月／一年底淨值 -1]*100%。
部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
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投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
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風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為 RR1~RR5 五個風險報酬等級。RR 係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險… 等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料 (如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharp 值等) 可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
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