42000點是終點？還是這些股票的起漲點？

台股在 05/04~05/08 當週展現出一個典型的「高檔換手、強勢輪動」格局，指數表現上，大盤受惠於台積電上修全年展望及 AI 供應鏈訂單滿載，加權指數在衝破 41,500 點 歷史新高後，引發短線獲利賣壓，導致漲多個股如散熱、部分 AI 組裝族群出現壓回修正。然而，這並非多頭終結，而是資金由「急漲股」流向「低基期、高成長實績」標的的健康調整。核心利多在於 4 月營收密集公布與第一季財報亮眼，加上 6 月 Computex 展覽題材預熱，市場資金正針對 記憶體、矽光子、ABF 載板及電力管理 等族群進行卡位，顯示盤面熱度與資金動能依然充沛，預估未來仍然要隨台積電繼續向上，只是近期可能要留意個股高檔壓回。

國巨 (2327-TW) 憑藉著「新國巨集團」的併購整合效益，擺脫傳統循環股束縛，進入結構性成長期。基本面上，國巨 2026 年表現極為亮眼，4 月營收達 140.39 億元（月增 3%、年增 22%），連續兩個月刷新歷史紀錄，累計前四月營收年增達 22.5%。核心利多在於 AI 相關業務佔比已攀升至 13-15%，特別是應用於 AI 伺服器的 高階鉭質電容與磁珠 需求爆發，帶動第一季毛利率與營益率雙升，EPS 達 3.9 元，預估後續隨著 AI 滲透率持續提高，以及 2026 下半年漲價循環全面啟動，全年獲利有望挑戰歷史新高，營運已轉骨為 AI 算力不可或缺的關鍵材料供應商，且能憑藉 15 倍左右的低本益比 與實質營收創高支撐於盤勢，具備極強的評價重估（Re-rating）空間。

盟立 (2464-TW) 第一季 EPS 達 0.24 元，較去年大幅轉盈並寫下近九季新高，3 月營收 6.52 億元 更創 15 個月新高。核心紅利來自於公司成功切入 CoWoS 先進封裝物流系統 與 矽光子（CPO）自動化設備，且董事會於 5 月 7 日通過增資子公司 盟英科技，強化機器人關鍵零件「精密諧波減速機」技術，卡位美系人形機器人供應鏈。法人看好公司已度過轉型低谷，隨 AI 擴產需求帶動自動化系統出貨，2026 年將重返高獲利軌道。綜觀而言，盟立具備「先進封裝訂單滿載」與「機器人核心技術」雙重紅利，在 2026 年實體 AI 落地趨勢下，目前的震盪換手皆為佈局下半年量產高峰行情的戰略良機。

大聯大 2026 年表現極為強悍，第一季營收年增達 27.2%，不僅超越財測高標，更創下歷史新高。核心紅利來自於生成式 AI 帶動的高效能運算、伺服器及記憶體需求噴發，帶動單季 EPS 預估挑戰 2.15 至 2.5 元。此外，旗下「共創智能 (LaaS)」事業滲透率提升至 3.9%，顯現出從單純通路商轉型為「數據服務平台」的長期潛力。隨下半年電子業進入傳統旺季，加上 2026 年全球半導體雙位數成長趨勢，全年獲利有望挑戰歷史新高，營運結構已轉骨為 AI 算力普及化的關鍵物流樞紐，後續展望同樣看優。

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文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師

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