承通投顧副總顏逸民
大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
近期全球市場其實充滿不確定性。美股創高的同時，中東局勢卻急速變化，從緩和到再度緊張，市場情緒來回擺盪。但你會發現，台股並沒有因此轉空，反而持續維持強勢。原因很簡單——基本面夠強。
這一波行情的核心，不是題材，而是 AI 產業的實質需求。市場關注的 Google Cloud Next 26，預期推出新一代 TPU 架構，代表算力需求再升級，資料中心持續擴建，整個 AI 產業鏈正在全面擴張。換句話說，AI 已經從科技題材，變成「基礎建設等級」的成長動能。
而台灣正是這條供應鏈的核心。以 台積電 為例，AI 晶片需求爆發，先進製程滿載，帶動封裝、載板、散熱與電源管理等族群同步受惠。這些產業不是選配，而是 AI 不可或缺的基礎條件。因此，即使地緣政治影響短線情緒，也無法動搖這種長期趨勢。
回到操作面，顏老師的核心策略很清楚：不是追高，而是低檔布局。他強調兩筆單策略，分批進場、分段獲利，再換股滾動操作。像近期的 信昌電、新唐，以及宏康等個股，都有一個共通點——不是在高檔，而是從底部剛轉強。
這也對應到目前大盤的結構。短短七天上漲超過四千點，盤中震盪加劇，甚至出現急跌與尾盤賣壓，很多人開始擔心是不是要轉空。但實際上，這種走勢反而是健康的高檔整理，代表籌碼正在重新分配，強勢股進行換手。
顏老師一句話點破：「情緒開盤，籌碼收盤。」開盤反映的是國際消息，但收盤決定方向的是資金。只要資金仍在 AI 族群，行情就還沒結束。
接下來的關鍵，在於選股。第一，選擇剛起漲的個股，而不是已經大漲的標的；第二，優先鎖定 AI 相關產業，因為產業方向比技術面更重要；第三，觀察成交量與法人動向，有量才有行情，有資金才有主升段。
總結來看，現在市場並不是結束，而是從第一波指數行情，進入第二波選股行情。真正的機會，將出現在那些還在低檔、但已經開始轉強的股票。
最後提醒你一件事：漲停從來不是重點，關鍵是你有沒有在起漲點之前進場。方向對了，震盪只是過程，獲利只是時間問題。下一檔主升段，已經在路上。
合晶 (6182-TW)
合晶 2026 年 3 月營收達 8.88 億元，月增約 20%，年增 8.37%。今年累計營收較去年同期增長約 8.4%，顯示已走出過去兩年的衰退陰霾。市場預期隨著產能開出，合晶 2026 全年營收有機會挑戰重回 100 億元 大關。公司近期公告 2026 年現金增資發行新股，每股發行價格暫定為 27.8 元，預計募集資金用於償還銀行借款或充實營運資金，改善財務結構。
精材 (3374-TW)
精材已從過去單純的「手機感測器封裝廠」，轉型為台積電高階 AI 晶片的測試重要夥伴。隨 AI 伺服器需求爆發，測試服務營收佔比已提升至接近 50%，有效帶動整體毛利率改善，並脫離傳統手機景氣循環的束縛。積極布局 CPO（共封裝光學）、3D 堆疊晶圓級封裝及 CIS（感測元件） 高階測試，在 2 奈米、3 奈米擴產趨勢下具備高度競爭力。法人預估 2026 年 EPS 有望上看 4.49 至 4.7 元，部分樂觀券商甚至給出更高獲利潛力與超過 200 元的目標價。
矽力 *-KY(6415-TW)
矽力開發的第四代電源管理晶片（PMIC）製程技術問題已解決，良率提升。新平台產品效能更佳且毛利較高，目前營收佔比已預計超過 20%，是 2026 年提升毛利率的關鍵推手。隨著國際 IDM 大廠調漲價格，客戶轉向採用矽力第四代產品的誘因增加，有助於進一步擴大市場份額。車用產品營收占比持續攀升，預期 2026 年將接近總營收的 20%。除了中國客戶外，日本、韓國及歐美客戶的貢獻度也在增加，營收結構更趨均衡且健康。
國巨 *(2327-TW)
國巨在鉭質電容（Tantalum Capacitor）擁有全球最高市佔，這是 AI 伺服器電源管理中不可或缺的高效能元件。因應金、鉭等原物料成本上漲，國巨自去年底已陸續調漲鉭電及部分 MLCC 報價。此外，日廠村田（Murata）近期調漲電感價格，也有助於國巨等台廠同步維持價格穩定或進一步跟漲。國巨已完成「1 拆 4」的股票分割，面額由 10 元變更為 2.5 元。此舉降低了投資門檻，使股價更親民，有助於吸引更多中小型投資人參與，大幅提升成交流動性。
新唐 (4919-TW)
新唐過去產品多導入傳統 CPU 伺服器，但近期已成功切入搭配客戶自研 ASIC 的 AI 伺服器供應鏈。隨著雲端業者加速導入自研 ASIC 伺服器，帶動 BMC 需求顯著增長，法人預期這將成為 2026 年的重要成長動能。管理層在法說會中指出，今年 MCU 已感受到明顯的訂單回流，且客戶需求預估相當明確。由於中國競爭對手面臨產能受限，導致過去的殺價競爭壓力減輕，新唐與對手的價差縮小，吸引重視品質的老客戶回流。
辛耘 (3583-TW)
湖口二廠於 2026 年 3 月底舉行上樑典禮，預計下半年完工、年底投產，屆時自製設備產能將從 150 台提升至 200 台。12 吋再生晶圓月產能預計於 2026 年擴增至 25 萬片（新增 4 萬片），強化在全球市場的市佔率。辛耘已從設備代理商成功轉型為高階自製設備商。隨 AI 晶片對 2.5D/3D 封裝（如 CoWoS, PLP）的需求爆發，辛耘在濕製程設備的壟斷性優勢讓其獲利增速高於營收增速。
迅得 (6438-TW)
迅得已從傳統 PCB 設備商轉型為半導體自動化大廠。2026 年半導體（含晶圓製造、封裝測試）營收佔比預計突破 55%，正式取代 PCB 成為第一大獲利來源。隨半導體佔比拉升，產品組合優化帶動毛利率與獲利能力（EPS）同步擴張。與家登（3680-TW）集團緊密合作，提供完整的 EUV 光罩儲存與傳載解決方案，這部分屬高技術門檻且高毛利。
* 方向對了，震盪只是過程，獲利只是時間問題。現在，就是跟上顏老師、卡位下一檔主升段的關鍵時刻。
近期台股指數持續震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!
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