【遠東商銀】傳FED考慮升息，激勵美元上漲

◆USD/JPY

上周美國勞工部表示截至 3 月 14 日當周，初請州政府失業金的人數下降，意味著勞動力市場狀況穩定，3 月就業增長或將反彈，進一步削減美國聯邦準備理事會 (FED) 降息的機率，但國際油價再度飆升顛覆全球的利率前景，美國以外的主要央行包括日本央行 (BOJ)、瑞士央行(SNB)、歐洲央行(ECB) 及英國央行 (BOE) 均維持利率不變，甚至變得更加鷹派，導致美元回落，適逢上週五日本假期休市流動性不足，美元兌日圓徘徊於 157.58 低點。

隨著 FED 監管副主席鮑曼對降息態度明顯更積極，預計 FED 今年年底前將降息次，但 FED 理事沃勒表示，上周的政策會議原本打算主張降息，但鑑於近期能源價格飆升，FED 或許應該保持審慎，並稱若高能源價格開始推高潛在通貨膨脹率，就必須做出應對，而且短期利率合約定價顯示，市場認為 FED 於 12 月加息的可能性已超過五成，激勵美元兌日圓漲至 159.38 高點。預估今日美元兌日圓支撐於 158.80-159.00，阻力於 159.70-90。

◆EUR/USD

歸因於多家主要央行釋放鷹派信號，刺激市場更加押注澳洲加息及紐西蘭提前重啟緊縮政策，並隨著能源價格推動通貨膨脹風險日益加劇，導致澳洲和紐西蘭債券收益率飆升，上週五支撐澳幣和紐元走堅，而且三位消息人士透露，除非中東衝突迅速解決，否則歐洲央行 (ECB) 可能在 4 月開始討論加息事宜及在隨後 6 月會議上收緊政策，並據 ECB 最新情境預測，伊朗戰事衝擊歐元區經濟增長和通貨膨脹前景，若油價持續上漲，明年通貨膨脹可能升至 4.8%，預計未來數月 ECB 將討論加息事宜，推動歐元兌美元觸及 1.1595 高點。

隨後 ECB 管理委員會委員納格爾稱，若歐元區通貨膨脹前景惡化，4 月 ECB 可能考慮升息，另一委員維勒魯瓦亦表示，面對油氣價格波動，ECB 加息的可能性大於降息，但德國 2 月生產者物價指數 (PPI) 較上年同期降 3.3% 超過預期，並據 ECB 數據顯示歐元區 1 月經調整經常帳盈餘擴大至 379 億歐元，但未經季節調整貿易收支為逆差為 19 億歐元，推低歐元兌美元至 1.1524 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1550-70，支撐於 1.1460-80。

◆GBP/USD

英國央行 (BOE) 一致投票支持維持利率不變，並稱已隨時準備採取行動以應對中東戰爭帶來的風險，促使市場加大對英國央行 (BOE) 今年稍晚將加息的押注，預計 BOE 將在 4 月和 7 月分別加息 25 個基點，上週五推升英鎊兌美元至 1.3442 高點。隨著數據顯示，英國公共財政再度顯現緊張跡象，2 月政府公共部門淨借款額為 143 億英鎊超出預期，而伊朗戰爭導致能源成本飆升，可能進一步加劇公共支出的壓力，而且英國工廠訂單再次萎縮，3 月月度訂單差值為負 27，仍遠低於其長期平均值負 14，打擊英鎊兌美元回落至 1.3295 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.3330-50，支撐於 1.3230-50。

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