【遠東商銀】FED維持利率不變，激勵美元上漲

◆USD/JPY

美國 2 月成屋待完成銷售指數反彈 1.8% 至 72.1，但中東衝突升級推高油價，加劇通貨膨脹的擔憂，進一步增長可能受限，而且本周多家主要央行發布利率決議，導致美元偏軟，並據週三路透短觀調查，得益於半導體市場復甦和石油化工行業回升，3 月日本製造業景氣判斷指數升至 2021 年 12 月以來最高達正 18，而且日本財務省 2 月數據顯示，進口較去年同期增加 10.2% 不及預期，但出口較上年同期增長 4.2% 遠超過預估值，更為連續第六個月增長，促使貿易順差擴大至 573 億日圓，表明全球需求保持韌性，同時市場普遍預計日本央行 (BOJ) 週四結束為期兩天的政策會議將維持利率不變，但堅持緊縮立場的決心，日本首相高市早苗週四於華盛頓會晤美國總統川普前，推低美元兌日圓匯價至 158.55 低點。

隨後美國勞工部公布 2 月最終需求生產者物價指數（PPI）分別較前月與上年同期勁升 0.7% 及 3.4% 高於預期，並據美國商務部統計局表示，1 月耐久財訂單修正維持零成長及工廠訂單較前月增加 0.1% 優於前值下降 0.7%。1 月增幅符合經濟學家預期，並較去年同期增長 3.5%，而且美國聯邦準備理事會 (FED) 政策利率區間如預期維持 3.50%-3.75% 不變，並預測通貨膨脹將攀升及失業率將持穩，今年僅會降息一次，會後 FED 主席鮑威爾在記者會上稱，美國經濟正在擴張，通貨膨脹仍略偏高，中東局勢的影響存在不確定性，尚無法判斷對經濟影響的規模和持續時間，未排除加息的可能，但目前可能性不大，推升美元兌日圓至 159.90 高點。預估今日美元兌日圓阻力於 159.80-160.00，支撐於 158.80-159.00。

◆EUR/USD

昨日澳洲財政部分析預計，中東衝突持續引發全球石油威脅及推高大宗商品價格，澳洲面臨更高通貨膨脹壓力和更大經濟衝擊，而且市場臆測澳洲週四發布失業率降至 4.0%，強化對澳洲央行 (RBA) 進一步收緊政策的押注，令澳幣受追捧，支撐其他風險貨幣。

據數據顯示歐元區 2 月消費者物價調和指數 (HICP) 較前月漲 0.6% 不及預期及較上年同期持平 1.9%，市場預計歐洲央行 (ECB) 週四決議維持利率不變，今年料加息兩次，提振歐元兌美元至 1.1555 高點，但 ECB 監管委員會主席布赫認為金融市場低估地緣政治風險，增加突發性拋售的可能，而且 FED 維持利率不變及預測通貨膨脹走高激勵美元，重創歐元兌美元至 1.1448 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1470-90，支撐於 1.1370-90。

◆GBP/USD

市場寄望伊朗戰爭迅速結束，但風險偏好依然有韌性，而且週三 FED 貨幣政策會議結束前，美元普遍遭拋售，而且英國央行 (BOE) 將於週四公布利率決議，鑑於中東戰爭加劇通貨膨膨的擔憂，料 BOE 將採取拖延戰術，市場下調其 3 月降息的預期，推動英鎊兌美元觸及 1.3374 高點，隨著美國 2 月 PPI 飆升及 FED 維持利率不變支撐美元，打擊英鎊兌美元至 1.3249 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.3280-1.3300，支撐於 1.3170-90。

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