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【量大強漲股整理】低軌道衛星股大爆發，CPO也噴出後，下一個接棒的會是誰?

鉅亨研報2026-01-28 17:57

低軌道衛星股大爆發，CPO 也噴出後，下一個接棒的會是誰?

cover image of news article — 【量大強漲股整理】低軌道衛星股大爆發，CPO也噴出後，下一個接棒的會是誰?(圖:shutterstock)

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開高走高，終場上漲 485.90 點，收在 32803.82 點，成交量 8309.93 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 332.75 億元，投信賣超 12.03 億元，自營商賣超 18.46 億元，三大法人合計買超 302.25 億元，其中，外資連買二日，累計買超金額 555.53 億元、自營商由買轉賣，投信則連賣二十四日。

美股三大指數週二走勢分歧，盤面呈現明顯「科技強、傳產弱」的結構，大型科技股持續吸引資金回流，帶動標普 500 指數在科技權值領軍下再創歷史收盤新高，那斯達克指數同步走揚，不過道瓊工業指數則受到醫療保險族群重挫拖累，終場大跌 408.99 點，成為當日表現最弱的指數，盤面焦點落在醫療保險股劇烈修正，其中，(UNH-US) 聯合健康，因財測不如預期，股價單日暴跌近兩成，拖累整體醫療保險族群成為市場最大輸家，相對之下，資金明顯回流科技與半導體族群，費城半導體指數單日勁揚 2.4%，顯示 AI、雲端運算與高效能運算仍是市場主流趨勢，個股方面，(MU-US) 美光，宣布未來十年將加碼投資新加坡約 240 億美元，擴充先進記憶體產能，激勵記憶體族群全面走揚，科技權值股如 (NVDA-US) 輝達，(MSFT-US) 微軟，(AAPL-US) 蘋果，表現穩健，支撐大盤多頭架構，市場同時緊盯聯準會利率決策，普遍預期本次將維持利率不變，但投資人仍高度關注會後聲明釋出的降息時程訊號。

受美股科技股續強激勵，台股周三開高走揚，加權指數盤中大漲 485.90 點，最高來到 32803.82 點，收在 32803.82 點，成交量 8309.93 億，再創歷史新高，延續多頭氣勢，權值股持續扮演攻堅要角，(2330-TW) 台積電，盤中衝上 1820 元歷史新高價，市值推升至約 46.8 兆元，穩居台股多頭核心，半導體族群整體表現亮眼，成為推升指數的關鍵動能，即便短線指數位階偏高，但在權值股穩盤下，市場信心仍維持高檔。

整體而言，美股雖受族群分歧影響，但科技股強勢格局未變，帶動台股在權值股與 AI 題材支撐下續創新高，隨著 (MSFT-US) 微軟，(AAPL-US) 蘋果，(META-US)Meta，(TSLA-US) 特斯拉，等台美重量級企業財報，以及聯準會利率決策即將登場，市場波動可能升高，但在基本面與趨勢題材支撐下，台股仍維持高檔偏多格局，農曆年前紅盤封關的機會依舊存在，盤勢將回歸個股表現。

盤面資金同步擴散至中小型電子族群，記憶體、MCU、矽光子、CPO 等題材全面點火，CPO 概念股中，(6442-TW) 光聖，股價又再度亮燈漲停! 創下波段新高，帶動族群表態，(3163-TW) 波若威，等個股直攻漲停，(4977-TW) 眾達 -KY，亮燈漲停，市場看好後續仍具續攻動能。

法人指出，2025 年起 CPO 技術將逐步成為 AI 資料中心的核心基礎建設，AI 算力需求爆發將推升高速光模組與光通訊產業全面升級，外資報告亦點名，高速光模組供需結構持續改善，美國大廠 (LITE-US)Lumentum 已將部分產能與訂單能見度鎖定至 2027 年，進一步強化市場對產業長線成長的信心。

除光通訊外，設備與載板相關族群也受到資金青睞，(7795-TW) 長廣，從事機械裝置與電子零組件製造，受惠 AI 伺服器與高效運算需求帶動，ABF 載板擴產動能升溫，相關設備需求明顯放大，公司近期單月營收創下歷史新高，年增率超過 115%，基本面表現亮眼，成為股價強勢推升的主要動力，市場普遍看好其長線成長趨勢仍在。

(3149-TW) 正達，HDD 與 CoWoS 雙引擎，2027 獲利爆發，正達成功由傳統消費性玻璃加工廠，轉型為數據儲存與半導體前緣材料供應商，切入高毛利的 HDD 玻璃疊盤與 CoWoS 玻璃基板兩大市場，帶動獲利結構質變，隨越南新產能開出與成本優化，力拚 2025 年 Q3 轉虧為盈，2026 年為關鍵轉捩點，EPS 估 0.22 元，2027 年在 HDD 產能全開與 CoWoS 貢獻下，EPS 可望跳升至 3.5 元，加上 AI 伺服器帶動 HAMR 技術發展，使耐高溫玻璃基板成為剛需，正達以奈米級薄化與拋光技術打入原由日商壟斷的市場，毛利率上看 25–30%，2027 年產能目標月產 500 萬片，將成為主要獲利來源，另在供應鏈去中化趨勢下，正達切入 CoWoS/CoAS 玻璃基板，雖驗證期較長，但具高估值潛力。

2025.1.11 領先預告 (6442-TW) 光聖以及 (4971-TW)IET-KY，雙雙噴出!

光通訊廠 (6442-TW) 光聖，與三五族通訊磊晶廠 (4971-TW)IET-KY，日前同步召開董事會，宣布以「股份交換」方式結盟，深化策略合作，共同布局 AI 資料中心與次世代 CPO 應用，雙方將以增資發行新股方式互換持股，換股比例為每 5.1 股 IET-KY 普通股換發 1 股光聖普通股，完成後，IET-KY 將持有光聖約 1.79% 股權，光聖則持有 IET-KY 約 15.26%，象徵雙方由上下游合作邁向垂直整合，公司將由上游磊晶材料供應商，延伸至中下游光通訊元件與模組領域，加速切入 AI 資料中心與矽光子市場。

2026.1.15 股市期皇后領先預告 (4971-TW)IET-KY

IET-KY 具備全球領先的 MBE 磊晶技術，在 InP 磊晶與高速元件具優勢，光聖則深耕資料中心與通訊客戶，雙方結盟有助縮短研發時程、加速產品量產，未來雙方也將共同開發 CPO 技術，提供從「長晶到模組」的一站式解決方案，搶占 AI 算力時代的高速光通訊新商機。

2026.1.8 股市期皇后領先預告 (3105-TW) 穩懋

與此同時，砷化鎵龍頭 (3105-TW) 穩懋，亦不遑多讓，股價再創波段新高，穩懋為全球砷化鎵晶圓代工龍頭，核心業務橫跨智慧手機、Wi-Fi、低軌衛星與光通訊等高成長應用，隨著產業庫存水位趨於健康，且衛星與光通訊需求持續升溫，法人預期 2026 年毛利率可望回升至 27% 以上，獲利年增幅度上看四成，PA 射頻元件產業循環明顯轉強，美系大廠退出安卓 RF 市場後，台廠受惠趨勢明確 配合，12 月營收年增 31.26% 的亮眼基本面，穩懋今日展現出強勁的噴發力道，也帶動相關類股同步跟漲。

2025.11.22 股市期皇后領先預告 (2344-TW) 華邦電

法人報告大幅上修 (2344-TW) 華邦電，中長期獲利展望，成長力道遠優於原先預期，主要動能來自 DRAM 與 Flash 產品價格與出貨量同步上修，在 DRAM 部分，供應鏈調查顯示，2026 年第一季 DDR4、DDR3 顆粒合約價季增幅度高達倍數水準，第二季仍有 15% 至 20% 漲幅空間，帶動 ASP 明顯上揚，DDR4 8Gb 將於 2026 年第二季量產，應用涵蓋電視、網通與無人機，後續 16Gb 產品亦可望切入 BMC 與交換器市場，華邦電 2026 年 DRAM 產能已全數被訂單鎖定，實際位元出貨量有望高於產能規劃，Flash 方面，受 NOR 產能退出與 NAND 供給吃緊影響，2026 年 NOR 與 SLC NAND 價格漲幅明顯優於預期，另 CUBE 專案進度順利，預估 2027 年將貢獻約 13% 營收，綜合評估後，將華邦電目標價上調至 170 元，維持「增加持股」評等。