一筆跨境匯款 養活多少中間商？

作者：林晚晚的貓；來源：X，@linwanwan823

2026年，紐交所要實現7✖️24小時交易，但你往海外轉筆錢，依然要三天後才到賬。

這是件很奇怪的事。

上個月，一個做跨境電商的朋友跟我聊起，由於他經常需要跨境匯款，每次給美國供應商匯了5萬美元貨款，走銀行電匯。一般兩天後到賬，供應商發來截圖：到賬49,780美元。

少的那兩百多美元去哪兒了？

因為筆數多，所以他曾經去銀行刨根究底過。銀行說，中間行手續費、電報費、接收行費用。

具體每筆多少？說不清楚。什麼時候扣的？也說不清楚。加上換匯時的匯率差價，里外里又是一筆。

「發出去之後就是黑箱，」朋友說，「不知道錢在哪兒，不知道什麼時候到，不確定最後剩多少。」

跨境匯款，到底是門多大的生意？

麥肯錫2025年報告顯示，全球支付行業一年創造2.5兆美元收入。

其中跨境支付是利潤最肥的一塊。

光是個人匯款，2024年全球總量就有9050億美元。

世界銀行2025年第一季數據：平均手續費6.49%。

算一筆賬：9050億 × 6.49% = 587億美元。

這587億美元，是打工人寄回家的血汗錢里，被中間商抽走的部分。相當於全球最貧窮的25個國家GDP總和。

這些錢去了誰的口袋？

發錢的銀行收一筆，中間行收一筆，收錢的銀行再收一筆，換匯環節還要再扒一層皮。

每一雙經手的手，都要留下買路錢。

這套遊戲已經玩了50年。

一、50年前的管道

1973年，布魯塞爾。來自15個國家的239家銀行坐到一起，成立了一個組織：環球銀行金融電信協會。

這名字太長，沒人記得住。大家只記得它的縮寫：SWIFT。

那年頭，銀行之間的跨境通信靠電報。一筆匯款指令要人工翻譯、手動輸入、反覆確認。錯誤率高，速度慢，動輒一周起步。

SWIFT當年的出現，解決了這個問題。它建立了一套標準化的報文格式，讓全球銀行第一次能用同一種「語言」對話。

五十年過去了。SWIFT連接了200多個國家的11,500家金融機構，每天處理4,600萬條報文。跨境支付這件事，看起來早該被解決了。

但有個關鍵問題：SWIFT只是個通信網路。它負責傳話，不負責搬錢。

打個比方。SWIFT是郵局，負責把匯款指令送到對方銀行。但錢怎麼從你的帳戶挪到對方帳戶？這需要另一套系統。

這套系統叫「代理銀行網路」。

邏輯是這樣的：你在中國的銀行想給尼日利亞的供應商匯款。但你的銀行在尼日利亞沒有分支機構，跟當地銀行也沒有直接往來。

怎麼辦？

找中間人。

你的銀行會找一家兩邊都有帳戶的大銀行，比如紐約的摩根大通，讓它當「中轉站」。有時候一個中轉站不夠，要兩個、三個、甚至更多。錢從一個口袋倒到另一個口袋，兜兜轉轉，最終抵達目的地。

支付公司Statrys追蹤了2,000筆SWIFT交易，發現一個數字：75%的跨境支付涉及至少一家中間行。平均每筆交易經手1.31個中間人。

每經過一雙手，收一筆費。每經過一雙手，耽擱一段時間。

世界銀行的數據更直白。2025年第一季，全球匯款的平均成本是金額的6.49%。如果走銀行渠道，這個數字飆到14.55%。

算一筆賬：匯100塊錢，銀行拿走將近15塊。

非洲更慘。撒哈拉以南是全球匯款成本最高的地方，平均8.78%。有些路線離譜到沒邊，比如塞內加爾往馬里匯錢，成本一度飆到之前的七倍。

這還只是明面上的數。隱藏在匯率里的差價，才是真正的大頭。銀行給你的匯率，和市場中間價之間的那道溝，很多人壓根沒注意過。

更荒謬的是，錢發出去之後，你什麼都不知道。卡在哪兒？什麼時候到？最終被扣多少？問銀行，銀行也說不清。

就像往黑洞裡扔東西。你只能等，不能查。

五十年了，這套系統的底層邏輯沒變過。

二、為什麼改不動

SWIFT這幾年也在掙扎。

2017年，他們推出了SWIFT GPI，號稱要讓支付更快、更透明。到2024年10月，SWIFT放出一個數字：90%的跨境支付在1小時內到達收款銀行。

但這話有講究。注意措辭：「到達收款銀行」。

錢到了銀行，不代表到了你的帳戶。SWIFT自己的數據顯示，只有43%的支付在1小時內真正入賬。剩下的卡在銀行內部流程里。合規審查、系統對賬、或者更簡單的原因：員工下班了，明天再說。

另一家公司做過統計。SWIFT支付的平均處理時間是18小時18分鐘。66%當天到，但三分之一要等到第二天甚至更久。往印度匯款？平均三天。印度央行對外匯有管控，要額外審批。

2026年了。你在亞馬遜買東西，付款後一秒鐘訂單確認。但企業給海外供應商付貨款，錢要在黑箱子裡躺三天。供應商急，財務急，老闆急。

消費者早就習慣了「秒到賬」。企業的錢還在坐綠皮火車。

為什麼改不動？

2020年，國際清算銀行發了一份報告。全球代理銀行的關係數量，從2011年到2018年下降了20%。大銀行在收縮網路，小銀行被迫找更多中間人。支付的鏈條沒有變短，反而越拉越長。

更諷刺的是，BIS在報告里警告：如果代理銀行網路繼續萎縮，用戶可能會轉向「影子支付」，比如加密貨幣和現金。這會損害全球金融體系的完整性。

他們說對了。只不過，他們把這當成威脅。有些人把它當成了機會。

三、新軌道

舊系統原地踏步的時候，另一條軌道上的列車已經跑起來了。

2024年，穩定幣的鏈上交易量達到27.6兆美元。這個數字超過了Visa和Mastercard的總和。2025年上半年，又幹了4兆。

跟銀行轉賬比，穩定幣有幾個硬優勢。7×24小時轉，沒有周末和節假日。全球覆蓋，有網就能收發。成本低到幾乎可以忽略，手續費按美分算。到賬快，分鐘級別。

麥肯錫2025年的報告估算，穩定幣用於跨境匯款的量，已經占到全球總量的3%。聽起來不大。但穩定幣才火了沒幾年。

真正在用的人已經嘗到甜頭。跨國公司拿它給海外員工發工資，幾分鐘到賬，成本不到1%。出口商拿它收款，繞開銀行繁瑣的結匯流程。東南亞和非洲的小商戶拿它進貨，因為當地銀行太慢太貴。

這不是在描述未來。這是正在發生的事。

只不過，大多數人還沒注意到。

問題在於，不是每條區塊鏈都能幹這活。比特幣每秒處理10筆交易，主要用來存錢。以太坊每秒15到30筆，手續費忽高忽低。Solana號稱快，但隔三差五宕機。

支付是個苛刻的場景。必須穩定，必須便宜，必須快，必須有最終確定性。商家要確認錢到了，才敢發貨。

Sei就是為這個場景造的。

這條鏈2022年上線。創始團隊來自Robinhood、高盛、谷歌、Databricks。一幫跟交易和金融打了多年交道的人湊到一起，從第一天起就沒打算做「通用公鏈」。目標很明確：金融場景，性能拉滿。

有多快？交易確認時間不到400毫秒。

對比一下。以太坊12秒出塊，還要等好幾個區塊才算數。比特幣平均10分鐘出塊，建議等6個確認，差不多一小時。SWIFT是1到5天。

400毫秒什麼概念？你打開Spotify點一首歌，從手指落下到音樂響起，差不多就是這麼長。

這個「最終確認性」很重要。傳統銀行系統里，一筆跨境支付可能顯示「已發出」，但錢還在某個環節飄着。商家不知道到沒到，不敢發貨。企業財務不知道什麼時候入賬，現金流沒法排。

Sei的邏輯不一樣。確認了就是確認了，寫進區塊就不會變。商家可以放心發貨，財務可以精確排期，審計可以追溯每一筆。

有多便宜？單筆交易不到1美分。有時候只有零點幾美分。

對比一下。以太坊擁堵的時候，一筆交易幾十美元。銀行電匯25到75美元。跨境匯款的綜合成本6%到7%。

怎麼做到的？技術細節說起來枯燥，核心就兩點。一是「樂觀處理」，驗證者不等完全確認就開始干下一步，流水線作業，邊跑邊驗。二是「智能傳播」，先傳哈希，不傳全量數據，要用的時候再補。

再加上並行執行，同時處理多筆交易，不像以太坊那樣排隊一筆一筆來。理論吞吐量每秒12,500筆，未來升級之後能到20萬筆以上。10,000筆交易只要0.05刀。

機構已經在用腳投票。2025年，美國懷俄明州的穩定代幣委員會把Sei列入候選名單，考慮在上面發行州級穩定幣。一個州政府選擇把錢放哪條鏈，這是真金白銀的背書。

四、終局

有人問：普通用戶需要知道什麼是區塊鏈嗎？

不需要。

支付的終極形態是「無感」。用戶用人民幣付，收款方收美元，中間的換匯和結算在鏈上跑完，用戶只看到一行字：「3秒到賬，手續費0.1%」。

就像你用微信轉賬，不需要知道背後是銀聯還是網聯在清算。最好的基礎設施是隱形的。最好的技術是讓人感覺不到技術存在。

區塊鏈支付還沒有大規模鋪開，卡在三個地方。

但方向已經清楚了。

傳統金融里最基礎的兩件事，付錢和存錢，恰恰是摩擦最大的地方。跨境匯款等好幾天，企業現金趴在賬上不生息。這兩件事本來很簡單，卻被搞得無比複雜。

這不是技術問題。這是歷史遺留問題。該換條路了。

當結算從「天」變成「毫秒」，成本從「百分之幾」變成「約等於零」，狀態從「不知道卡哪兒」變成「鏈上可查」，遊戲規則就會被改寫。

50年前，SWIFT解決了銀行之間「怎麼說話」的問題。但「錢怎麼更快更便宜地流動」，它沒解決。

下一個50年的答案，可能不在傳統金融體系裡面。

有些變化，要等到回頭看的時候才會發現。有些變化，正在此刻發生。

來源：金色財經

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