Dragonfly合夥人 Haseeb 眼中，誰是加密史上最偉大的風險投資人？

LP 有時會問我，我認為加密貨幣領域最優秀的風險投資人是誰。

我經常思考這個問題。

自從我開始從事加密貨幣風險投資以來，我就一直渴望成為最優秀的。我深受競爭的驅使，而投資本身就是一場純粹的競爭。最終只有一個人能贏得交易，也只有一個人能預測出周期的贏家。

但當你認真審視並進行分析後，你會發現有三個人已經證明了自己是加密貨幣風險投資領域的 GOAT（史上最佳）。

這聽起來可能有點跑題（確實如此），而且對於非加密投資人來說可能沒什麼吸引力。但我就是其中一員。所以，這篇文章是寫給所有以投資加密貨幣為畢生事業的人的。

第三名：Dan Robinson（Paradigm 普通合夥人兼研究主管）

Sutter Hill Ventures 的管理合夥人 Mike Speiser 孵化了 Snowflake，並將其發展成為一家市值 750 億美元的公司，這堪稱一段傳奇故事。風險投資人能為投資組合公司創造如此巨大的價值，簡直聞所未聞。

Dan Robinson 就是加密貨幣界的 Mike Speiser。

Dan 一次又一次地參與了加密貨幣領域幾家具有劃時代意義的公司的發展。他從 Uniswap 誕生之初就參與其中，是 Uniswap V3 的聯合撰稿人和奠基人之一，而 Uniswap V3 後來成為了鏈上現貨交易的基石。他也是 Flashbots 的早期關鍵貢獻者，Flashbots 催生了現代 MEV 拍賣。此外，他還是 Plasma（Rollup 的前身）的早期研究貢獻者，並因此領投了 Optimism 的種子輪融資。

Dan 是一位真正的博學家。他打破了傳統風險投資人的固有模式。他最初是一名證券律師，後來自學成才，成為一名協議架構師和數學家，如今又是一位自學成才的投資者。或許 Matt Huang 做過的最明智的投資就是聘請了 Dan。我們經常因為 Paradigm 而錯失交易機會，原因往往是人們會說：是啊，你們很棒，但抱歉，我必須和 Dan 合作。

最可怕的投資者是那些不僅僅會投資的人。Dan 看到了整個行業的發展方向，並且多次撸起袖子，親力親為地推動其實現。這使他成為有史以來最偉大的投資者之一，也讓他贏得了在加密貨幣領域「拉什莫爾山」上佔有一席之地的地位。

第二名：Chris Dixon（a16z 合夥人）

Chris Dixon 是加密貨幣領域的元老級人物。他比任何人都更早看到了加密貨幣的潛力。在 Chris 之前，加密貨幣風險投資還只是小眾領域。

他是第一個公開涉足加密貨幣領域，並把自己的職業生涯押注於此的主流風險投資人。他是第一個將風險投資的語言引入加密貨幣和網路投資領域的人。他也是第一個將這些概念引入矽谷及其機構 LP 圈子的人。我們每天在內部討論的許多概念，都是直接從 Chris 那裡借鑒來的。毫不誇張地說，我正沿著 Chris 最初為自己鋪設的軌道前行。

我認為 Chris Dixon 促成了兩筆最重要的交易。第一筆當然是 Coinbase。2013 年，在加密貨幣行業還處於萌芽階段，一切都還不明朗的時候，Chris 領投了 Coinbase 的 B 輪融資。這筆交易完美解釋了迪克森主義——「最聰明的人在週末做的事情，十年後其他人都會去做」。他極具遠見地完成了這筆交易，然後加倍投入，全力進軍整個行業。在 Chris 最初做這些事情的時候，要做到我們現在正在做的事情要困難得多。

第二筆交易是 Uniswap。幾乎所有看過 Uniswap A 輪融資的人都放棄了這筆投資（當時 Uniswap 的最終市值只有 1 億美元——Uniswap 當時規模還很小）。那時，我們正在激烈地討論 AMM 的資本效率是否足夠高，是否會面臨過多的逆向選擇，以及是否容易被分叉。Paradigm 放棄了（儘管他們領投了種子輪），我們也放棄了，而且據我所知，a16z 投資委員會的其他成員也都不想參與這筆交易。

但是 Chris 呢？据说 Chris 说：「一个可以買賣任何東西的智能合約？聽起來太酷了。誰知道會發生什麼——我們試試看吧。」他是對的。這確實很酷。由於無需許可的 AMM 的出現，各種各樣意想不到的事情將會發生。放棄 A 輪融資讓我吸取了深刻的教訓。

我在很多方面都不同意 a16z 的觀點。但這個行業的每個人都應該對 Chris 表示由衷的敬意。他憑藉一己之力，比任何其他風險投資家都更有效地將加密貨幣行業推向了如今的文化地位。他畢生致力於在華盛頓特區推廣加密貨幣，並使其合法化，最終贏得了作為一項積極的前沿技術的文化認可。我們現在使用的很多關於加密貨幣的語言都直接源自 Chris。

如果沒有 Chris 早期的大力支持，加密貨幣風險投資就不會有今天的成就。對此，我們由衷地感謝他。

而這也引出了史上排名第一的風險投資家……

第一名：Kyle Samani（Multicoin Capital 的聯合創始人、管理合夥人）

Kyle，Kyle，Kyle。

我經常吐槽 Kyle。他總是惹惱很多人——包括我。一直都是這樣。

但投資就像一項運動。最終，要麼你得分，要麼你一分未得。

而 Kyle 的得分是所有人中最高的。他從 Solana 种子輪投資中獲得的巨額利潤，以及他為這筆交易付出的努力，總有一天會有人把它寫成一本書，而我讀的時候肯定會全程皺眉。

你看，最好的投資者都是逆向投資者。而 Kyle 就是一個真正的逆向投資者。逆向投資者並不意味著你寫一篇熱門文章，讓一大堆人說「哇，這真聰明」。如果每個人都想轉發你的推文，那麼從定義上來說，你就不是逆向投資者了。當你惹惱別人時，你就知道自己是個真正的逆向投資者了。當人們覺得你是個傻瓜時。當他們覺得你在燒錢時。

Kyle 是加密貨幣領域為數不多的真正逆向投資者之一。我幾乎不同意他的所有觀點。但他最初的投資，以及在 FTX 崩盤後，他堅持持有 Solana 度過低谷的堅定信念，使他毫無疑問地成為加密貨幣歷史上最偉大的風險投資人。

我們常說風險投資遵循冪律規律。Kyle 和他傳奇般的 Solana 投資正是這一規律的完美詮釋。有時候，真的只需要一筆交易就能成功。

而這正是 Kyle 成為史上最佳加密貨幣風險投資人的原因。

以上就是我的前三名。

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LP 有時會問我，這份名單上應該把誰放在前面。

儘管我對自己評價很高——而且我確實非常自負——但我並不認為自己能排進前三。我肯定能進前十，甚至有可能進前五，但我肯定比不上這三位中的任何一位。我希望有朝一日，在我職業生涯結束之前，能夠超越他們。如果按賽季來比較，我的確有一些賽季的表現比他們每個人都好。

但總的來說呢？這三位是史上最傑出的。

我讚揚競爭對手對 Dragonfly 並沒有什麼幫助。但遊戲背後還有更深層次的意義。你看，在這個行業做投資者非常艱難——我一路走來遇到的大多數同行都沒能堅持下來。加密貨幣行業競爭殘酷。

儘管我每天都在和他們競爭，但我對他們充滿敬意。我見證了他們在過去近十年的起起落落中不斷成長。我們共同經歷了加密貨幣的種種風風雨雨，支持著創始人，支持著這個行業，並幫助它與其他任何技術並駕齊驅。在年終總結之際，我覺得有必要向他們致敬，因為在這個行業裡，風險投資家往往鮮少受到讚揚。

無論他們是否意識到，他們每個人都為我做了很多。我從他們每個人身上都學到了很多。我真心希望他們能為自己取得的成就感到自豪。

Dan Robinson 洞察先機。Chris Dixon 率先洞察。Kyle Samani 則堅持到底。

向各位致敬。祝願新的一年競爭更加激烈。

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。