掌握AI時代投資秘訣！富國銀行提醒：不要完全拋棄債券

富國銀行分析師提醒投資者，不要因為人工智慧（AI）熱潮就急著放棄債券，全面轉向科技股。雖然 AI 類股表現亮眼，但完全撤出債券可能增加投資組合風險。

根據《Investing.com》報導，富國銀行分析師 Veronica Willis 等人在給客戶的報告中指出，固定收益向來被視為分散股票風險的工具，但 2022 年債券與股票之間「相關性結構性轉變」讓此策略的有效性備受質疑。

在那一年，債券本應作為避險資產、與股票走勢相反，但卻在股市下跌時同步遭到拋售。

分析師表示，自此之後，股票與固定收益的長期相關性上升，代表兩者同向波動的情況比過去更常出現。

更值得注意的是，對固定收益角色的擔憂，也因近年來的 AI 熱潮進一步加劇。

分析師指出，企業在 AI 上的鉅額支出，以及市場對生產力大幅提升的期待，使股市屢創新高，表現明顯超越固定收益。

在這波行情帶動下，投資組合資金逐漸向資訊科技、通訊服務及大型科技股偏移，顯示投資人試圖追上 AI 相關類股的漲勢。

然而，富國銀行針對此現象警告投資人，不應完全拋棄固定收益或其他分散資產，只為追逐短期績效，因為這會讓投資組合暴露在更高波動與集中風險。

分析師建議，投資人應保持整體資產的多元化，依照自己的風險承受度維持平衡配置。

他們寫道：「我們鼓勵投資人不僅要透過分散資產配置，維持與自身風險承受度與投資目標相符的風險與報酬平衡，同時也應將 AI 相關曝險擴大到美國科技領域以外的其他股票板塊、資產類別，甚至其他資產群。」

展望公開市場以外的投資，富國分析師表示，他們偏好「事件驅動」策略，例如併購套利，因為這類策略能利用科技領域併購活動增加所帶來的機會。

他們補充說，私募股權、私募債務與私募基礎建設也提供了投資 AI 相關企業成長的管道，包括接觸那些興建資料中心、為 AI 導入奠定基礎的未上市公司。

分析師也認為，大宗商品提供了另一種分散投資的方式，有助於降低投資組合的波動性並減輕下行風險。