華爾街押注川普下一個選股！美國政府大舉入股美企掀「政策選股潮」

在美國總統川普執政下，政府正以前所未有的方式，代表美國取得越來越多上市公司的股權，打破了過去的慣例。這種由國家主導的入股行動，已成為華爾街和散戶交易員們尋找下一隻「暴漲股」的全新線索。

根據《彭博》報導，Adam Giddens 等交易員過去主要依賴篩選工具和社交媒體熱議來選股，但最近他們的注意力轉向了另一種「影響者」：川普。

鑑於美國政府一旦宣佈入股，相關股票往往會出現巨額漲幅，交易員們正試圖揣摩川普的思維，以找出下一個目標。

交易員的臆測正值川普政府為實現關鍵戰略目標而購入企業股權之際，這些目標包括確保半導體供應鏈和防止中國切斷關鍵礦物供應。

於業餘時間進行股票交易的 31 歲的資本市場從業人員 Giddens 透露，自己的投資組合已因持有白宮目標公司的股票而大受提振。

他曾在去年七月五角大廈宣佈持有 MP 材料 (MP-US) 15% 股份之前買入該股。該公司生產電動汽車、機器人和各種電子產品所需的稀土材料，政府入股後股價隨即飆升 95%。

Giddens 表示：「（稀土）的戰略重要性與供應鏈脆弱性的結合引起了我的注意。」他現在正將目光投向 Military Metals Corp.（MILI），該公司正在勘探銻的新來源。

銻是一種用於爆炸物、核武器生產和紅外感應器等軍事設備的關鍵材料，目前全球最大的銻供應國是中國，俄羅斯也是主要供應商之一。

Giddens 指出：「鑑於他們的資源基地規模和地理位置，我認為他們是下一波此類戰略投資的有力候選者」，他正仔細研讀政府文件以尋找潛在標的。

美國政府入股頻傳：從晶片到關鍵金屬

與此同時，川普政府的入股行動正在加速推進。在 MP 材料之後，政府利用在前總統拜登任內通過的《晶片法案》（CHIPS Act）對英特爾 (INTC-US) 做出支持承諾，並於八月取得該晶片製造商近 10% 的股權。

九月，美國政府又收購了 Lithium Americas (LAC-US) 5% 的股份，並在上個月收購了關鍵金屬勘探公司 Trilogy Metals (TMQ-US) 10% 的股份。

商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）甚至暗示，國防承包商的股權也在考慮範圍內。

Jefferies Financial Group 永續發展與轉型戰略全球主管 Aniket Shah 指出，川普對產業政策的重視以及他對政府干預和引導市場的信念，正在改變投資者評估公司的方式。

他強調：「未來對企業的分析，必須包含與國家的政治關係，」

AI 與策略分析助力尋找目標

此外，推動今年股市上漲的熱門技術人工智慧（AI），也被用於尋找政府可能入股的目標。

波士頓的業餘交易員 Cole Hansen 就曾詢問 ChatGPT 等聊天機器人，川普為何選擇某些行業、它們有何共同點以及下一個目標可能是誰。

當 AI 建議能源、電腦和機器人後，Hansen 開始研究電池公司，並最終鎖定在石墨生產商。

Hansen 說：「大多數 AI 模型給出了相同的答案。當我具體詢問已投資公司之間的共性時，它開始提及被視為由中國主導的特定行業，並將石墨列為最大的行業之一。」

Hansen 隨後發現了 Novonix Limited (NVX-US) ，該公司於去年十二月從美國能源部獲得了高達 7.55 億美元的貸款，用於在美國建設第一個大型合成石墨生產基地。

他認為該股「定位完美」，可以從政府入股的趨勢中獲益。然而，自他十月中旬首次買入以來，該公司在澳洲上市的股票已下跌約 40%。

市場預期與操作策略

在 Old West Investment Management，合夥人兼投資組合經理 Brian Laks 表示，他預計海底採礦公司，如 TMC the metals company (TMC-US) 和 Odyssey Marine Exploration(OMEX-US) ，可能會成為政府入股的目標。

川普政府在 4 月發布了一項與海底採礦相關的行政命令，國會也對此議題進行了討論。

Laks 表示，Old West 在美國政府入股前就已投資了 MP 材料、Lithium Americas 和 Trilogy Metals，預期中國以外的關鍵礦物供應將獲得溢價。

對於部分交易者而言，即使政府入股消息已經公布，仍然有機會從中獲利。

例如，Tuttle Capital Management 的 Matthew Tuttle 就是在 10 月時為英特爾股票賣出看跌期權，押注市場投資人會跟進美國政府而推高股價。他在 11 月 5 日平倉，成功獲利了結。

Tuttle 表示，他並不特意猜測下一家將獲政府入股的企業，但這股政策趨勢強化了他原本就布局的產業信心，包括關鍵礦產與無人機。

他指出，這些領域未來可能持續受政府扶持，因此具備長線成長潛力。

Tuttle 認為，政府選擇進入他早已關注的產業，某種程度上證明了他的投資方向並非偏離市場主流。

他說：「政府不太可能投資我完全沒有考慮過的領域，但他們現在這麼做，就代表我的判斷是對的，而且與我不同的是，政府擁有更深的資金池與更廣的影響力。」

「走向社會主義」的爭議與長期風險

然而，美國政府的「選股」行動也招致了批評，即使在川普所屬的共和黨內也有反彈。

共和黨參議員 Rand Paul 就批評白宮取得英特爾股權是「走向社會主義的一步」。

分析師們也質疑盧特尼克關於入股國防承包商的想法，Jefferies 警告這可能構成「最終的利益衝突」。

此外，股東也面臨長期風險。BCA Research 的首席地緣政治策略師 Matt Gertken 指出，對於股東而言，長期風險包括受政府青睞的公司可能因受到市場競爭的庇護而效率降低；或者，政府可能像在中國那樣製造殘酷的競爭，導致企業無法盈利。

當然，這種投機帶有巨大的風險，如果投資者選中的公司最終未能吸引到政府投資，損失可能很大。

例如，Critical Metals (CRML-US) 的股價曾在一份報導稱政府討論入股可能性後暴漲 109%，但當天官方否認了此交易後，漲幅就急劇收窄。

儘管如此，近期沒有跡象顯示川普政府將放棄其戰略，因此「尋寶遊戲」仍在繼續。

Gertken 表示：「目前，政府的當務之急是確保其中一些公司得到保護，確保一些供應鏈具有韌性。但在未來，這種情況可能會因為效率低下、赤字或通貨膨脹而轉變。但就目前而言，投資者必須了解形勢走向。」

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