台積電AI熱爆！ 台股拉回　彎腰撿鑽石！

昨日美國兩家區域銀行 Zions Bancorporation(ZION-US ) 和 Western Alliance (WAL-US ) 因貸款欺詐和不良貸款，股價分別大跌 13.14%、10.81%。Jefferies 金融集團 (JEF-US) 參與 First Brands 倒閉事件面臨約 4,500 萬美元的風險，下跌 10.62%。地區銀行貸款品質的擔憂，金融類股下跌，美股三大指數拉回，投資朋友是否應該擔憂金融風險呢？

美國上一次地區銀行的危機發生在 2023 年，2023 年 3 月矽谷銀行 (SVB) 和 Signature 銀行宣布破產，同年 5 月第一共和銀行宣布破產。除了壞帳問題以外，同時面對聯準會升息循環的貨幣緊縮政策所影響，聯準會從 2022 年 3 月開啟第一次升息，聯邦基準利率調升至 0.25-0.5%，一直到 2023 年 7 月最後一次升息，聯邦基準利率 5.25%-5.5%。

而今時不同以往，聯準會已經開啟降息循環，今年 9 月聯邦基準利率降至 4.00%-4.25%，並且預估年底之前還會降息 2 碼。另外，本週由六大銀行，摩根大通 (JPM-US)、高盛(GS-US)、富國銀行(WFC-US )、花旗(C-US)、美國銀行(BAC-US) 和摩根士丹利 (MS-US) 等開啟的財報季，獲利表現都優於預期。2023 年美國地區銀行的危機，多家大型銀行下去救場，第一共和銀行最終被摩根大通收購。大型銀行財務狀況更加穩健下，本次地區銀行的危機造成的風險不大，市場如果因此拉回，反而是布局的新機會。

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昨日市場最關心的就是台積電法說會，但總結來說，就是 AI 需求較預期的強烈，因此今年美元營收年增率由近 30%，調高至 34% 至 36%。全年資本支出 400 億美元至 420 億美元，下限調高，並對明年展望樂觀。積極提升 2026 年產能以供應 AI 需求。從之前的文章就” 非常” 看好台積電，這次法說會之後，只能說是” 非常非常非常” 看好台積電。昨日美股拉回，台股創高之後震盪是常態，但震盪整理，就是新布局機會。AI 長期爆發增長，台積電營收高成長，相關供應鏈絕對不可錯過。

IC、AI 強勢股追蹤－

IC：台積電 (2330-TW)、日月光 (3711-TW)、京元電 (2449-TW)、旺矽 (6223-TW)、穎崴 (6515-TW)

2 奈米：昇陽半 (8028-TW)、中砂 (1560-TW)、兆聯實 (6944-TW)、新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、晶呈科 (4768-TW)、崇越 (5434-TW)

AI：台達電 (2308-TW)、鴻海 (2317-TW)、雙鴻 (3324-TW)、奇鋐 (3017-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、富世達 (6805-TW)、川湖 (2059-TW)、勤誠 (8210-TW)、宜鼎 (5289-TW)、景碩 (3189-TW)、欣興 (3037-TW)、南電 (8046-TW)

個股詳細解析：

京元電 (2449-TW)：大客戶 GPU 新世代產品測試訂單，獨家提供 Burn-in test、Final Test 服務。今年資本支出提高至新台幣 370 億元。

昇陽半 (8028-TW)：再生晶圓、晶圓薄化和新的測試晶圓及承載晶圓。承載晶圓將隨著台積電 2 奈米需求而成長。

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

奇鋐 (3017-TW)：散熱產品（散熱片、風扇、熱管 / 均熱板、水冷模組等）、伺服器及系統相關產品。AI 伺服器、傳統伺服器、以及 ASIC 伺服器用的機殼。

勤誠 (8210-TW)：AI 伺服器機殼、機櫃、個人電腦機殼及客製化機構件等。供輝達的 HGX、GB200、GB300 及 MGX 等伺服器機殼。

景碩 (3189-TW)：主要產品 ABF 載板與 BT 載板。ABF 載板應用於高階伺服器、GPU、HPC 等。供應 B200 晶片的 ABF 載板。

宜鼎 (5289-TW)：工業級的記憶體、儲存裝置、擴充模組和邊緣 AI 系統。邊緣 AI 涵蓋，記憶體、儲存和擴充模組，提供高擴充性和客製化平台。

聯準會開啟降息循環，資金面寬鬆，將更流向強勢產業 (AI 及台積電供應鏈)，投資朋友尤其留意 AI 及台積電供應鏈的一線強勢股拉回買進機會，更多選股資訊，歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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