鮑爾10月不降息？輝達循環投資引爆AI泡沫？

鮑爾是經濟學家，但黃仁勳是企業家，企業家看的是未來。現在有大好機會，當然是往前衝再說，鮑爾提醒大家風險，是他的職責所在。兩者的位置不一樣，但都在做應該做的事。如果單純因為鮑爾，他說了美股高估，你就嚇到的話，可能錯過最佳回檔機會。

輝達投資 OpenAI，開啟所謂循環投資，輝達投資自己客戶，讓客戶有更多現金，可以跟輝達買產品。在市況不好的時候，確實會受傷更重，但在市況正好的時候，反而會加速擴張。

黃仁勳肯定是看到，AI 未來的巨大前景，他才決定投入建立，AI 循環投資生態系，原本現金不足的新創，經過黃仁勳入股，就有更多資金買輝達的晶片。最終受惠仍是輝達，當 OpenAI 最終盈利，就能形成正向循環。

輝達 2 年股價漲 4 倍，本益比從 158 倍，掉到剩 48 倍，正因為 2023 年時，輝達獲利還沒暴衝，但股價已經先暴衝，所以本益比才會衝高，但經過獲利暴衝階段，股價上漲到更高，本益比反而下降。

這跟當前很多右下角，低檔 AI 正規軍一樣，獲利還沒起來，股價已經先漲，當獲利真的顯現，股價早就漲完一波。股市永遠是看未來，這就是資本市場，永遠不變的本質，如果你沒看透，將永遠成為落後的一邊。

除了 AI 以外，散裝航運我仍是看好，裕民 (2606-TW)、新興 (2605-TW)、正德 (2641-TW)、慧洋 - KY(2637-TW)，都開始有在轉強了。AI 跟傳產，就像大型和小型股一樣，都是輪動關係。所以如果有想買，除 AI 以外的股票，散裝船大家可留意。

低檔的群創 (3481-TW)、友達 (2408-TW)，今天雙雙大漲，原本都是右下角低位階個股。9/17 當時友達突破 200 日線，我們 LINE 粉絲團就有做提醒。整理後又繼續創高。

華榮 (1608-TW)、華新(1605-TW) 今天都攻上漲停，重電和電線電纜，一直是我看好，低檔的 AI 正規軍。AI 的發展，背後不可能沒有強力電網系統支撐。士電 (1503-TW)、亞力(1514-TW) 股價仍在季 / 年線附近整理，位階很低檔。電線電纜股今天大漲，重電股早晚會跟上。

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台股鈔能力 - 陳冠廷分析師

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文章來源: 摩爾投顧 - 陳冠廷分析師

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