大盤連三創新高！ADL連三跌！爆量長黑 資金逃？隱形飆股　誰是贏家？

博通於 (9/5) 董事會上，通過一個激勵方案，如果博通到 2030 年在 AI 相關收入達到 1200 億美元，博通執行長陳福陽 (Hock Tan) 將獲得價值高達 6.16 億美元的股票獎勵。這項獎勵被稱為「Tan PSU Award」，要求陳福陽留任執行長直至 2030 年底。與 2025 財年 AI 相關收入預估 200 億美元相比，2030 年必須增長超過 5 倍。

執行長陳福陽近日在高盛 Communacopia + 表示，預計在未來兩年內，公司的 AI 相關收入將超過軟體及其他非 AI 業務收入的總和。

Oracle 執行長 Safra Catz 表示，Oracle 於 2026 財年的雲端基礎設施收入將增長 77%，達到 180 億美元。並預估 2030 財年雲端基礎設施收入將達到 1,440 億美元，為 2026 財年的 8 倍。公司的信心是來自於第一季的合約積壓量成長 359%，達到 4,550 億美元，並預計將會超過 5,000 億美元。

昨日博通 (AVGO-US) 大漲 9.77%、甲骨文 (ORCL-US) 大漲 35.95%，究其原因，就在於對 AI 的高速及倍速成長已經看好至 2030 年。如同之前所說，美股創新高是有 AI 產業的基本面支撐，而台積電作為 AI 產業最大受惠股之一，台積電 ADR(TSM-US)連續大漲並創下歷史新高，推動台積電 (2330) 帶領台股連創新高。

但… 騰落指標 (ADL) 已經連三跌，投資朋友是否發現，就算你掌握投資密碼，就是布局 AI 股相關供應鏈，也難以賺到錢。你避開多數下跌的非電子類股，可部分 AI 供應鏈的震盪也很大，如：志聖 (2467-TW)、尖點(8021-TW)、金居(8358-TW)、國精化(4722-TW) 等等。如果不是已經提前佈局的投資朋友，在台股連續創新高的期間，卻反而非常難獲利。

昨日的文章裡，就已經提醒大家，即使是強勢股也不要輕易追漲，台股今日黑Ｋ棒，早盤追漲的投資人，多數已然受傷。櫃買指數也創本週新低，大盤連續創新高，非所有人受益，投資朋友應等待強勢股拉回機會。

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留意強勢股與轉強股訊號買點機會－
PCB、CCL：金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW)、定穎 (3715-TW)、台虹 (8039-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)、富喬 (1815-TW)、金居 (8358-TW)

AI：穎崴 (6515-TW)、旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW)、台達電 (2308-TW)、健策 (3653-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、新盛力 (4931-TW)、富世達 (6805-TW)、奇鋐 (3017-TW)、雙鴻 (3324-TW)、建準 (2421-TW)

半導體供應鏈：竹陞科 (6739-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、達興材 (5234-TW)、國精化 (4722-TW)、昇陽半 (8028-TW)

個股詳細解析：

貿聯 - KY(3665-TW)：AEC(主動電纜) 與 Power Whip(電源線) 核心供應商。與美國高速連接方案商 Credo 深化合作。AI 伺服器架構導入大量 AEC。

台燿 (6274-TW)：M8 等級銅箔基板出貨比重持續提升，M9 等級產品已送樣，泰國新廠 7 月投產，預估第 4 季滿載。

高技 (5439-TW)：2025 年資本支出 10 億元，用於多層高速板產能擴充。UBB 運用於 AI ASIC 伺服器，營收佔比高速成長。

定穎 (3715-TW)：泰國廠鎖定高階多層板與高階 HDI 技術，主要應用於 GPU、ASIC、伺服器、交換器等領域。泰國廠二期下半年擴產。

台虹 (8039-TW)：投入 PTFE 基的研發，用於 VR/AR、人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）等新興應用。高頻軟性銅箔材料用於 5G 通訊、伺服器等高速傳輸應用。

富世達 (6805-TW)：通過輝達的水冷快接頭認證，並成為 GB200 及 GB300 供應商。伺服器滑軌，低 U 數產品已量產，進軍高 U 數產品。

奇鋐 (3017-TW)：散熱產品（散熱片、風扇、熱管 / 均熱板、水冷模組等）、伺服器及系統相關產品。AI 伺服器、傳統伺服器、以及 ASIC 伺服器用的機殼。 

雙鴻 (3324-TW)：散熱模組和解決方案，涵蓋氣冷和水冷兩種技術。 水冷方案提供：水冷板、分歧管 (CDM)、冷卻液分配裝置 (CDU) 、快接頭等

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

再次提醒投資朋友，台股突破 25000 點之後，將挑戰 26000 點，但此時想要在市場獲利，將會更需要耐心，尤其近期騰落指標 (ADL) 的拉回，代表市場獲利不易，買進一定要審慎等待時機。想要尋求更多建議的投資朋友，歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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