鉅亨投資雷達》基金投資常見問題大全

投資基金，是許多人踏上理財之路的第一步。它不像股票需要每天盯盤，也不需要龐大本金，但對剛入門的人來說，疑問往往比答案還多：基金和股票有什麼差別？基金會不會保本？該選單筆還是定期定額？為了幫助大家釐清這些迷思，「鉅亨買基金」整理了最常見的問題，帶你快速掌握觀念、找到適合自己的投資方式。不論你是新手還是想重新檢視策略的人，都能在這裡找到答案。

Q1. 基金和股票有什麼差別？
基金和股票最大的差別在於投資標的、風險分散方式、管理方式和適合對象。股票是直接買進一家公司的股權，持有股票就等於成為該公司的股東，享有公司成長和分紅的收益，但風險集中在單一公司，價格波動較大，需要自行研究、決策和承擔選股風險。基金則是由專業基金公司募集投資人的資金，再由基金經理人統一管理，分散投資在多檔股票、債券或其他資產，透過專業團隊選股、配債和風險控管，不用自己挑標的也能參與市場。基金通常有較低的投資門檻（「鉅亨買基金」定期定額甚至 1 千元即可開始投資），適合沒時間研究或想分散風險的人；股票則靈活度高，但若進出頻繁取決於成本也不低，同時需要較高的研究能力與心理素質。簡單來說，基金是「集合眾人資金，由專家幫忙分散風險和管理」，股票是「自己選公司、直接承擔個股風險」。

Q2. 為什麼要選擇投資基金？
投資基金的最大優勢在於專業管理、風險分散、門檻低與方便性高，非常適合想參與市場但沒時間或專業研究個股的人。基金由專業經理人及研究團隊管理，透過深入分析產業與公司基本面，幫助投資人做出投資決策；同時，基金會將資金分散投資在多檔股票、債券或其他資產上，降低單一標的表現不佳對整體投資的衝擊，減少風險。此外，基金投資門檻低，只需小額資金就能參與全球市場，例如「鉅亨買基金」定期定額只要 1 千元，適合逐步累積資產；操作上也相對方便，不需時刻盯盤或頻繁交易，省去大量時間與精力。基金類型多元，從股票型、債券型到平衡型、產業型、全球配置型都有，可依目標與風險承受度靈活選擇。簡單來說，基金是「把投資交給專業、用小錢達到大範圍布局」，讓你更輕鬆、有效率地參與市場成長並累積資產。

Q3. 選擇基金規模越大的越好？
不一定，基金規模大不代表一定比較好，重點是策略與績效是否穩定。規模太小（如低於監管門檻）確實可能面臨清算風險、流動性不足或交易成本高，但規模過大也可能降低靈活度，特別是主動型基金，資金龐大會限制經理人操作空間，不易靈活調整或布局小型股票與利基市場。適中的基金規模能兼顧流動性、成本控制與靈活度；同時，投資基金時更該關注含息總報酬、風險控制能力、經理團隊穩定度與策略適合性，而非單純追求規模大小。

Q4. 我適合投資基金嗎？
是否適合投資基金，主要取決於你的理財目標、時間規劃、風險承受度和投入研究市場的心力。如果你想用小額資金參與市場，並希望由專業團隊幫忙管理、降低選股和盯盤壓力，基金非常適合你。基金由專業經理人操盤，透過分散投資降低單一股票或債券的風險，投資門檻低，特別適合剛起步理財、想長期累積資產的人。如果你的理財目標是退休規劃、子女教育基金、長期資產增值，基金能讓你用穩健方式參與全球市場，不需每天花時間盯盤。如果你風險承受度偏低，也可以選擇債券型或平衡型基金，降低市場波動帶來的心理壓力；而如果你願意承擔較高風險、追求長期高成長，也可以選擇股票型或主題型基金。簡單來說，如果你希望理財更有效率、分散風險、專注生活和工作，同時願意長期投入資金並承受市場波動，基金是非常適合的投資工具。

Q5. 投資基金需要多少本金？
基金入門門檻低，在「鉅亨買基金」平台上的 TISA 級別基金，只要 1,000 元就能開始投資。對於沒有太多時間研究市場的人來說特別適合，因為可以透過專業基金經理人的策略分散投資、累積資產。而且買 TISA 級別基金一定要在「鉅亨買基金」，透過平台的「TISA 基金專區」即可一次找到所有 TISA 基金。搭配定期定額功能還支援自動加減碼，並可搭配專屬口袋，將不同投資目標分開管理，方便查看各口袋的累積金額與成長軌跡。此外，「鉅亨買基金投資研究部」每週發布市場研報，顧問團隊也會依照你的年齡、投資年限與風險屬性，協助建立專屬基金清單與配置比例。

Q6. 基金會保本嗎？
因為基金投資的是股票、債券或其他金融商品，淨值會隨市場波動而上升或下降，投資人需自行承擔市場風險，所以無法保證獲利。雖然部分保本型基金或結構型商品曾經提供保本設計，但這類產品通常有到期日限制、收益空間有限，且現今市場已非常少見；大多數基金都是「淨值型」產品，沒有本金保障，報酬與風險直接反映市場表現。投資基金的重點是透過資產配置與風險分散降低波動、拉長持有時間讓複利效果發揮，而不是追求完全保本。如果想降低風險，可以選擇貨幣型基金、短天期債券基金或定存等保守型工具，但這些產品報酬也相對有限。總結來說，基金主要是追求資產增值，不適合作為保本工具，想保本應搭配其他理財產品，或透過多元配置和長期投資來降低風險。

Q7. 基金績效會不會被費用吃掉？
基金的費用分成兩大類：內扣費用和外扣費用。
內扣費用：直接在基金資產裡面扣掉的，投資人不會額外掏錢，但會反映在基金淨值裡。主要包含：

• 管理費：支付給基金公司與經理人，負責投資研究與操作。
• 保管費：支付給銀行或保管機構，確保基金資產安全。
• 分銷費：後收型基金會收取的推廣與銷售相關費用。

外扣費用：買賣基金時，直接在交易金額上被扣除的，包括：

• 申購手續費：買進時收取，通常 0%～3% 不等。
• 信託管理費：銀行針對基金投資人收取的一種額外費用，按照投資人持有時間去計算，並等到贖回基金時，才會從贖回款裡扣除。
• 贖回手續費：若為後收型基金，於未達贖回期限前贖回時，還需支付遞延贖回費。
• 轉換手續費：換基金時產生的費用。

基金費用雖然會影響報酬，但真正拉低績效的往往是過於頻繁的買賣交易，讓手續費侵蝕了獲利。若是以長期持有為策略，費用並不會吃掉所有報酬。最方便的是，在「鉅亨買基金」申購基金完全不用擔心，因為沒有外扣費用，投資人只要專注挑選合適的基金並長期持有。

Q8. 投資基金一定要長期嗎？
投資基金是否一定要長期，並沒有標準答案，因為基金種類很多。像貨幣型基金適合短期操作，可用來因應特定行情、策略配置或資金停泊；而股票型基金則更適合長期持有，隨著時間累積能發揮複利效果。由於市場高低點難以精準掌握，長期投資搭配「鉅亨買基金」獨有設計的定期定額進化版「超底王」投資機制，更能在市場下跌時自動加碼、買進更多單位數，拉低平均成本、放大反彈潛力。若投資目標是累積資產、退休規劃或教育基金，長期持有會更為合適。

Q9. 基金要配置幾檔才算分散？
基金本身就是一種「集合眾人資金，投資一籃子標的」的工具。2～3 檔基金即可達到基本分散（例如：全球股票型基金 + 全球債券型基金 + 全球平衡型基金），4～6 檔能更完整（例如：美股基金、台股基金、新興市場股票基金、投資級債基金、非投資級債基金），而超過 10 檔則可能效果有限。重點不在於數量，而是在於不同市場與資產類別的組合。

Q10. 基金可以隨時賣掉嗎？會有什麼費用？
基金原則上都可以在任何營業日提出贖回，不像定存或保單那樣有綁約限制，但實際上能不能「隨時賣掉」，仍需留意幾個細節。首先，你需要在平台的「下單截止時間」前送出贖回指令，才會以當日或次一營業日的基金淨值進行計算；完成後，通常要等 T+2 到 T+7 個營業日（視基金公司與市場而異）才能拿到款項入帳。費用方面，可能會遇到幾種情況：一是「贖回手續費」或稱「短期交易費」，為了抑制短線進出，有些基金會針對短期持有者（例如持有未滿 7、30 或 90 天）收取 0%～2% 不等的費用；二是「後收型基金」的「遞延銷售費用」，這類基金申購時不收手續費，但在贖回時按持有年限收費（例如第 1 年收 4%、逐年遞減至第 5 年後免收），且通常每年還會收「分銷費」（類似年費），即便長期持有也無法完全避免；三是部分基金還可能收取「轉出費」、「信託管理費」等，需參考實際申購平台與基金規定。因此，雖然基金理論上可以隨時賣出，但在時間、費用與流程上仍有不少眉角。不過，若是在「鉅亨買基金」投資基金，就不必擔心這些費用問題，因為平台不僅免收「申購手續費」、「贖回手續費」、「轉換費」、「信託管理費」，更不會上架任何後收型基金，讓你買得更安心、贖得更省心。

Q11. 主動型基金和被動型 ETF 差在哪裡？
主動型基金由基金經理人主導投資決策，透過研究與選股，試圖「擊敗市場」、追求超額報酬，但費用比較高，多數操作方式是透過金融銷售機構申購或贖回，每日僅有一個淨值。被動型 ETF 則以低成本、透明度高為特色，通常追蹤某個指數（例如台灣加權股價指數或 S&P500 指數），目標是複製市場表現，並且像股票一樣在交易所掛牌買賣。

Q12. 主動型基金和主動型 ETF 差在哪裡？
主動型基金和主動型 ETF 的最大共通點在於都由基金經理人主導投資決策，目標是透過選股、產業配置等方式「擊敗市場」、追求超額報酬，但兩者在交易方式、申購流程、費用結構與流動性上有明顯差異。主動型基金通常採每日一個淨值制度，投資人需透過基金平台或銀行等通路進行申購與贖回，無法即時成交，但優勢在於價格即為淨值，不會有溢價或折價問題。而主動型 ETF 則結合主動選股與 ETF 機制的優點，不僅由經理人主動操作，還能像股票一樣在交易所掛牌，即時以市價買賣，投資人只要有證券帳戶即可透過券商操作，交易時間內可自由買賣、設限價單或停損單，靈活度更高。不過，主動型 ETF 因持股每日揭露，若經理人募集時拿到一筆資金後無法在一天內買齊持股，就容易被市場或散戶「跟單」。當市場資金湧入經理人持股，推高股價，導致 ETF 買入時產生溢價。此外，主動型 ETF 價格如股票般每秒變動，成交價也有多個，如果投資人未特別留意報價與溢價情況，也容易以不合理價位買進。再加上雖然主動型基金費用較高，但若主動型 ETF 操作頻繁，同樣可能因手續費和價差增加額外成本。

Q13. ETF 連結基金和被動型 ETF 差在哪裡？
ETF 連結基金和被動型 ETF 的最大差異在於交易方式、稅務設計與適合對象不同。ETF 連結基金是透過主動型基金的形式間接投資特定的被動型 ETF，投資人不需要開立證券帳戶，只要透過基金平台或銀行就能申購與贖回，採每日一個淨值計價，適合不熟悉股市操作、希望定期定額或長期持有的人，且通常不會有溢價或折價的問題。更重要的是，ETF 連結基金若選擇「累積型」級別，因不配息、不實際領出現金，對於不需要現金流、希望追求長期複利效果的人特別有利，還能避免被課二代健保補充保費，在稅賦上具有明顯優勢；相較之下，被動型 ETF 則是在交易所掛牌、像股票一樣即時交易的金融商品，僅需有證券帳戶並透過券商下單，可在交易時間內自由買賣、具備更高的操作彈性，但也可能因供需失衡而出現價格與淨值脫鉤的溢價或折價風險，且若配息每次達 2 萬元，將面臨二代健保補充保費課徵。「鉅亨買基金」建議，對於短期內不需要現金流的人，選擇 ETF 連結基金中的累積級別更為適合，透過不配息、免被課二代健保補充保費，能讓資金持續滾入投資本金中，發揮複利效果，加速累積資產。

Q14. 如果一檔 ETF 和一檔連結該 ETF 的基金追蹤同樣的指數，它們的績效表現會完全一樣嗎？
即使一檔 ETF 與一檔連結該 ETF 的基金同樣追蹤某個指數，實際績效表現仍可能出現些微差異，主要原因在於兩者在交易方式、計價時間點、費用結構與配息處理上皆有不同。ETF 是在交易所即時交易，價格會受市場供需影響，可能出現溢價或折價，投資人實際成交價格未必等同淨值；而 ETF 連結基金則採每日一次淨值計價，申購與贖回依當日或次一營業日淨值進行，與盤中價格無關，進出時間點不同可能導致實際報酬產生落差。此外，若投資人不是透過「鉅亨買基金」平台申購 ETF 連結基金，而是在銀行等其他金融機構通路購買，還可能被收取信託管理費等額外費用。ETF 雖無信託管理費，但會產生券商手續費（買／賣手續費）與證券交易稅等成本。在稅負方面，若 ETF 連結基金選擇累積型級別、不配息，報酬將自動滾入本金，可避免觸發 2 萬元門檻而被課徵二代健保補充保費，但 ETF 的配息則直接發放至帳戶，若金額超過門檻則需繳稅。另外，ETF 連結基金由基金公司統一下單與持有，當市場不明朗時，基金公司可能會保留現金部位，因此實際持股內容與 ETF 不一定完全一致，也可能因應申購贖回流程、再平衡操作等造成些微追蹤誤差。因此，即使兩者追蹤相同標的，實際投資體驗與最終績效表現仍可能略有差異。

Q15. ETF 本身已經有收管理費、經理費了，那 ETF 連結基金還會再收一次嗎？
ETF 連結基金的費用結構會把底層 ETF 已收取的費用考量進去，因此不會重複收取。但如果是透過銀行等傳統通路購買，還會被多收信託管理費；但若是透過「鉅亨買基金」平台，完全免手續費之外、也不收信託管理費。

Q16. 「鉅亨買基金」手續費、信託管理費等費用都免了，那還買 ETF 連結基金幹嘛？直接買 ETF 不是更快？
雖然在「鉅亨買基金」購買 ETF 連結基金不收取手續費、信託管理費等額外費用，總成本幾乎等同於直接買 ETF，但 ETF 連結基金仍有幾個關鍵優勢是 ETF 無法取代的。首先，ETF 連結基金可以透過基金平台定期定額投資，金額門檻低（僅 1,000 元即可開始定期定額）、操作簡單，不需開立證券帳戶，也不用擔心自行掛單、挑進場時機或被溢價買貴；其次，若選擇「累積型」級別，不配息、報酬自動再投入，對於想長期累積資產、追求複利成長的人來說更有效率，且因無現金流入帳還可避免觸發 2 萬元補充保費門檻，不會被課徵二代健保補充保費；再者，ETF 連結基金每日只有一個淨值，不受盤中波動與情緒交易影響，適合不想頻繁操作、想長期穩健投資的族群。相較之下，雖然 ETF 具備即時買賣的彈性與操作自由，但也需有更多交易經驗與心理素質。因此，ETF 連結基金更適合追求低干擾、低門檻的人，提供另一種更簡化的投資方式。

Q17. 主動型基金有什麼優勢？
主動型基金的最大優勢在於「專業團隊幫你研究＋靈活調整策略」，能在市場上漲時積極把握機會，下跌時則有效控管風險，並透過多元產品達成不同的理財目標。對於想要交給專業團隊操作，又希望有機會獲得超越市場報酬的人來說，主動型基金是一個值得考慮的工具。

Q18. 我適合主動型基金嗎？
是否適合投資主動型基金，要看你的投資目標、時間、風險偏好與研究能力。主動型基金由專業經理人積極研究和選股，目標是「擊敗市場」，在景氣循環或市場輪動時能靈活調整投資策略，適合願意支付較高管理費，並期望透過專業團隊爭取超額報酬的人。「鉅亨買基金」認為，如果你沒有時間或興趣研究市場、不想頻繁調整資產配置，交給專業經理人管理是好選擇；同時，若你重視風險控管、希望在市場下跌時有人主動調整持股減少跌幅，主動型基金也更合適。如果你想要更專業的研究支持、願意支付一定成本換取靈活操作與追求超額報酬，那麼主動型基金適合你。

Q19. 為何同類型基金表現差很多？
即使是同類型基金，表現也可能差很多，主要原因在於投資策略、經理人風格、持股配置與成本結構的差異。首先，即使同樣是「美國股票型基金」，經理人可能選擇不同投資風格，有些偏重成長股、有些偏好價值股，對產業配置也不同，因此在景氣循環或利率環境變化下，績效差距會被放大。其次，基金經理人研究能力與團隊資源差異很大，選股、控管風險與調整部位的能力直接影響績效。再者，基金規模與靈活度也有影響，規模過大可能降低調整彈性，規模過小則可能流動性不足。最後，費用結構（管理費、保管費、分銷費）差異也會反映在長期報酬上。鉅亨買基金認為，同類型基金表現差異來自投資策略、經理團隊實力、費用與市場風格輪動，選基金不能只看類型名稱，應觀察長期含息總報酬、風險控制能力與團隊表現，挑選策略穩健、符合自己目標的基金。

Q20. 基金淨值低，是否代表「比較便宜、上漲空間比較大」？
不代表。基金淨值高低只是把基金資產切成不同單位來計算，不影響實際投資比例或未來報酬潛力。舉例來說，淨值 10 元的基金和淨值 100 元的基金，如果投資的標的一樣，你投入同樣金額，擁有的資產比例完全相同，未來漲跌幅也一致。基金淨值的變化主要反映投資標的表現和配息方式，有配息的基金每次發放股息後淨值會下降，淨值低不代表便宜、淨值高也不代表貴。真正要評估基金投資價值，應該看長期含息總報酬、投資策略、經理人能力和風險控制，而不是單純用淨值高低判斷上漲空間。

Q21. 配息級別與累積級別怎麼選？
配息級別和累積級別的選擇，取決於投資人的目標與需求。配息級別會定期將基金的獲利（如股利、利息）配發給投資人，適合需要現金流的人，例如退休族。不過，每次配息都會使基金資產減少、淨值下降，若沒有再將配息投入，長期下來可能削弱複利效果。累積級別則不會配息，而是將所有獲利留在基金內自動再投資，適合希望透過「利滾利」放大長期報酬的人。但缺點是沒有現金回到帳上，對需要即時用錢的人來說較不方便。

Q22. 配息來源這麼多，該怎麼選？
配息來源主要可分為四類：債息、股息、權利金收入與資本利得，各自特性與穩定性不同。債息來自債券的利息收入，相對穩定可預期，適合想要穩定現金流的人；股息則源於公司盈利分配，雖然潛在報酬較高，但會隨企業獲利與景氣波動而變動；權利金收入常見於選擇權策略型產品或收益策略基金，能在市場盤整或波動時創造額外收益，但策略複雜且風險需評估；資本利得則來自資產價格上漲帶來的賣出收益，報酬空間大但不具穩定性，通常在市場行情好時才能獲取。在選擇配息來源時，應先評估自身目標與風險承受度，若追求穩定現金流可偏重較高比例債息來源的債券基金；若願意承擔波動換取較高潛在收益，可選擇股息為主的股票型基金；想在不確定市場中增加收入，可適度納入權利金策略產品。「鉅亨買基金」認為最理想的現金流規劃是根據自身需求，靈活搭配不同來源的產品組合，避免單一依賴某種收益來源，才能兼顧息與資產長期成長。

Q23. 配息基金百百種，要怎麼挑？
配息基金種類繁多，挑選時應先明確投資目標與風險承受度，也就是要先想好想要多少配息率、多久領配息，及能接受配息金額多大幅度的波動，因為市場波動過大時，配息金額可能被調降。接著再從基金屬性、配息政策與總報酬表現全面評估。首先，了解基金投資標的與風險屬性：信用評級較高的公債與投資等級債券基金波動較低，適合較保守的人；信用評級較低的非投資等級債券基金與新興市場債券基金的收益較高，但風險也較大；股息型基金雖波動最大，但長期成長潛力佳。其次，評估基金的配息頻率是否符合自身需求，有些基金每月或每季固定配息，但可能動用本金；有些則依實際收益發放，投資人應確認配息是否源於實際獲利。第三，不要只看表面配息率，高配息不代表高報酬，長期含息報酬率才是核心關鍵。

Q24. 我應該單筆還是定期定額？
單筆投資與定期定額各有優缺點，選擇取決於每個人的資金狀況與風險承受度。單筆投資是一次投入大筆資金，若市場後續持續上漲，報酬往往優於定期定額，資金也能立即發揮效益，但風險在於一旦買在高點，短期虧損與心理壓力都會很大。定期定額則是分批投入，例如每月固定扣款，能平均進場成本，降低時點風險，並養成投資紀律，適合有穩定收入但沒有大筆資金的人。若想兼顧靈活性與風險分散，也可以採取折衷方式，先投入部分資金，再搭配定期定額，既能參與市場，又能減少進場時點的不確定性。

Q25. 如果市場不好，我該停扣基金嗎？
多數情況下，不建議因為市場不好就停扣。首先，市場下跌反而是定期定額發揮優勢的時機。當基金淨值下跌時，同樣的扣款金額能買到更多基金單位，相當於在「打折」時累積籌碼。長期來看，等市場回升時，因為平均成本降低，報酬率反而可能比高點扣款時更好。其次，長期投資依靠的是時間，而不是精準抓住進場時點。沒有人能準確預測市場何時落底，也無法保證停扣後再進場的時機一定理想。事實上，市場常常在最悲觀、最恐慌時就悄悄開始反彈，如果因為害怕下跌而停扣，很可能錯過反彈初期的關鍵漲幅，而這往往是長期報酬的重要來源。再者，停扣也會破壞投資紀律。定期定額的最大價值就在於「固定投入、分散時點」。若每逢下跌就停扣，等於失去了方法的核心精神，還可能因情緒化操作導致低點賣出、高點買入，長期績效反而不如持續堅持的人。除非你已確定短期內需要用到這筆資金（例如房屋頭期款或子女學費），那麼確保資金安全比繼續投資更重要；若市場波動已超過你的心理承受範圍，讓你夜不能寐，與其硬撐，不如檢視資產配置，調整到能安心持有的比例。

Q26. 基金風險怎麼判斷？
基金常見「風險等級」的標示，例如 RR1 到 RR5，幫助投資人快速判斷該基金的波動大小與潛在風險。通常，等級愈低代表風險愈小，像 RR1 多半是貨幣型基金，幾乎沒有波動；RR2 則是以投資等級債為主的債券型基金，報酬相對穩定；RR3 屬於平衡型或全球債券型基金；RR4 常見於新興市場債或一般股票型基金，波動較大；RR5 則屬於科技或單一國家等高波動的主題型股票基金，漲跌幅度可能相當明顯。這樣的分級方式，主要依據基金的投資標的與歷史波動度來劃分，例如股票型基金因股市短期起伏劇烈，波動度通常比債券型基金高，因此風險等級自然也比較高；再加上投資市場的成熟度差異，例如投資美國、歐洲等成熟市場的基金，風險會低於投資印度、拉美等新興市場的基金，而專注單一產業的基金，也會因缺乏分散效果而被歸在較高風險級別。總結來說，RR1～RR5 的風險等級提供一個快速的參考，但真正適不適合，還是要看投資人本身的承受度與投資目標，能不能在市場下跌時繼續抱得住，才是影響報酬的關鍵。

Q27. 投資基金要多久才會有明顯報酬？
每個人心中的標準不同，能承受的波動風險也各有高低。像股票型基金這類高風險產品，雖然波動大，但往往伴隨較高報酬，短期內就可能出現明顯成果，就像股票一樣漲跌快速。相對而言，債券型基金風險較低，報酬也較穩定，短期內未必看得到明顯成效，但對於追求穩健的人來說較適合。至於平衡型或多重資產基金，則介於兩者之間，既能兼顧成長又具防禦功能，雖然報酬累積的速度不如股票型基金快，但比債券型基金更具成長潛力。總體來說，投資基金多久能看到明顯報酬，取決於所選基金的屬性及投資人是否能長期承受市場波動。

Q28. 基金過去績效好，代表未來也會好嗎？
基金過去績效雖無法保證未來同樣出色，但「鉅亨買基金」認為仍具有重要參考價值。基金表現不僅受市場環境影響，也與基金經理人的選股與操盤能力密切相關，透過檢視經理人過往績效，可以更全面地了解基金的投資實力。特別是那些成立已久、歷經多空循環仍能維持亮眼表現的基金，更能展現團隊的研究深度與策略靈活度。不過，投資人也需留意團隊的穩定性，因為績效優異往往與經理團隊實力息息相關，若經理人更換，未來表現仍需觀察，每位經理人的投資風格差異也可能對基金績效造成影響，例如策略從成長股轉向價值股等。因此，基金過去績效雖然重要，但並不代表未來一定同樣優異，投資時仍應綜合考量團隊、策略與市場環境，做出更全面的判斷。

Q29. 如果市場大跌，基金一定會跌嗎？
不一定，這取決於「大跌」的定義和背後原因。若是因經濟衰退引發的市場大跌，股票型基金通常會首當其衝下跌，但投資等級債券與政府公債券基金等避險資產可能因資金避險需求而上漲。若是因急速升息造成的大跌，股市同樣受壓抑，而以中長天期債券為主的債券基金也會因利率快速上升導致債券價格下跌；不過，以短天期債券或貨幣型基金為主的產品受影響相對有限。至於地緣政治或單一產業衝擊等特殊情境，不同類型基金的表現差異更大，部分採取多元資產配置或避險策略的基金甚至可能表現抗跌。整體而言，市場大跌並不代表所有基金都會下跌，關鍵在於下跌的原因及基金的資產配置：股票型基金在多數情況下較容易受衝擊，而債券型、平衡型或多重資產基金則因配置多元，在市場波動中更能提供一定保護。

Q30. 投資基金會不會被匯率影響？
會，而且影響程度取決於基金是否有做匯率避險及你投資的幣別與標的市場。當你投資的基金以外幣計價（例如美元、歐元、日圓）或投資海外市場，基金的最終報酬除了投資標的的漲跌外，還會受到匯率變動影響。假設投資「以新台幣計價」的美國股票型基金，美元升值、台幣貶值，即使美股沒怎麼漲，換算回台幣時價值也會變高，投資報酬被放大。若美元走弱、台幣變強，基金的美元資產換算回台幣價值降低即便美股表現良好，部分漲幅可能被台幣升值抵銷，實際收益縮水。另外，無避險基金會讓匯率波動直接反映在報酬上，有避險級別的基金可透過金融工具（如遠期外匯合約）鎖定匯率，讓績效更接近投資標的本身的漲跌。

Q31. 為什麼基金被清算？
基金被清算最常見的原因是規模過小，例如最近 30 個營業日內平均規模低於 1 億新台幣，或淨資產規模低於 2 億新台幣，這是多數基金清算的主要原因。此外，基金公司也可能主動決定終止基金，若認為因市場狀況、本基金特性或其他原因導致無法繼續有效經營，例如市場環境變化使投資標的難以持續獲利。另一種情況是契約到期終止，例如目標到期型基金，通常設定固定存續期限，到期即自動清算。最後，法規變動或監管要求也可能導致清算，若新法規限制某類資產投資比例或要求基金符合特定標準，而基金無法調整達標時，就必須依法進行終止與清算。

Q32. 基金轉換和賣掉再買新的有什麼不同？
基金轉換速度較快、成本也相對較低，但僅限於同一基金公司旗下的產品；相對地，賣掉再買新的比較有彈性，但可能增加手續費支出，且會面臨資金空窗的風險。不過，在「鉅亨買基金」平台，無論是轉換或贖回再申購，都免收手續費，讓投資人能更靈活調整配置而不必擔心額外成本。

Q33. 基金清算或基金公司倒閉了，錢會不會不見？
不會。基金是「獨立運作」的投資工具，基金資產必須由獨立的保管銀行保管，不會與基金發行公司混在一起。即使基金清算，基金公司也會把基金持有的資產賣出，再將所得依比例分配給投資人。

Q34. 為什麼同一檔基金有不同幣別？
同一檔基金會設計多種「貨幣級別」，主要是為了讓不同地區與需求的人用最熟悉、最便利的貨幣申購與贖回，降低換匯成本與手續複雜度，同時符合各市場的監理與銷售規範；需注意基金有一個「基本貨幣」用來記帳與計算投資組合績效，但發行多種「貨幣級別」僅影響你申購 / 贖回與顯示淨值的貨幣，不等於改變基金真正持有資產的幣別或投資內容，因此看到不同幣別的淨值高低差異，多半只是匯率換算結果而非報酬差異；若該幣別為「無避險」級別，你的最終報酬除了標的漲跌，還會直接受所選幣別對你本國貨幣的匯率波動影響；若為「有避險」級別（名稱常見 H、Hedged），代表基金經理人會用遠期外匯等工具盡量中和匯率影響，讓績效更貼近資產本身，但可能產生避險成本影響收益，故同一基金不同幣別級別的長期表現可能仍略有差距。實務上你應先決定是否需要避險與未來支出貨幣，再挑選最合適的貨幣級別，最後再比較含息總報酬與費用，而不要僅以貨幣級別或當下淨值高低來判斷哪個「比較好」。

Q35. 股票型基金、債券型基金、平衡型基金差在哪？怎麼選？
股票型基金、債券型基金與平衡型基金的差異在於資產組合與風險報酬特性：股票型基金主要投資股市，報酬來源為股價上漲與股利，長期成長潛力高但波動也最大，對景氣循環最敏感，適合追求資本增值且能承受較高風險的人；債券型基金以政府債、投資等級債或非投資等級債及新興市場債為主，信用評級較高的政府債、投資等級債券基金，風險低、波動小，適合重視現金流與資本穩定的人，而評級較低的非投資等級債與新興市場債券基金則潛在報酬高但風險也大；平衡型基金同時配置股票與債券，有時還加入更多元的資產，透過內建再平衡降低波動，波動通常小於股票型、成長潛力又高於債券型，適合希望攻守兼備的人。選擇時要先釐清投資目標（資本成長、現金流或穩定度）、投資時間軸（短、中、長期）、可承受的最大跌幅與波動，再對應適合的配置比例，並透過「含息總報酬」檢視長期績效。

Q36. 有同時兼顧現金流與資產增值的基金嗎？
有，最典型的是平衡型基金，透過同時投資股票與債券，股票部位提供資本成長潛力，債券部位則帶來穩定利息收入，有些產品還會設計固定配息機制，讓投資人定期領到現金流，同時保有長期增值的機會；股票型基金也是常見選擇，以挑選具穩定配息紀錄的公司為主，投資人能領到現金流並享受股價上漲的資本利得；此外，收益型債券基金如新興市場債或非投資等級債基金，因息收較高，可穩定提供現金流，而資產價格若隨市場回升，還有增值潛力。對於不知如何下手挑選兼顧現金流與資產增值基金的人，「鉅亨買基金」能協助快速找到最適合的產品，無論是股票型、債券型或平衡型基金，都能精準篩選出兼顧現金流與成長潛力的標的，透過專業投資顧問團隊，為投資人提供完善的選擇與建議。

Q37. 零手續費基金一定最划算？
零手續費基金並不一定最划算，因為手續費只是投資成本的一部分，真正影響長期報酬的還有基金的管理費、保管費、績效表現和其他隱藏成本。銀行宣稱「零手續費」或「免申購手續費」，實際上可能透過額外的內扣費用彌補，長期下來支付的總成本未必比較低。最常見的是，銀行常主打後收型基金「免申購手續費」，看似優惠，實則暗藏「分銷費」陷阱，這類費用每年持續扣取，長期負擔不容小覷；而「鉅亨買基金」平台完全沒有後收型基金，真心建議投資人避開後收型基金是更聰明的選擇。

Q38. 什麼是前收型、後收型基金？
前收型與後收型是基金收取通路手續費的兩種方式：前收型在申購當下就收費，常見做法是依申購金額按比例扣除（例如 1%～3%），或外加在淨值之外；因此假設你投入 10 萬元、費率 2%，實際進入基金的金額僅約 9.8 萬元。後收型則多採「申購時不收、贖回時再收」，費用多以遞延贖回費形式隨持有年限逐年遞減（如未滿 1 年收 4%、未滿 2 年收 3%、未滿 3 年收 2%、未滿 4 年收 1%，之後降至 0），但不少後收型同時每年在基金內扣「分銷費」，約 0.5%～2% 不等，導致長期總成本可能高於前收型；若中途轉換或提前贖回，還可能觸發遞延費用或重新起算持有年限。實務上，前收 / 後收的費率與優惠會因通路、級別、申購金額與活動檔期而不同；無論哪一種，都應同時檢視「總費用率（內扣的管理費＋保管費＋分銷費等）」、「是否另有贖回費 / 轉換費」、「持有計畫與流動性需求」及最關鍵的含息總報酬，避免只因「免申購手續費」就忽略了長期內外扣的費用。擔心買到後收型基金的人，可以選擇「鉅亨買基金」作為長期資產配置的首選平台，不僅全面免手續費，更嚴格把關，不上架後收型基金，讓投資更透明安心。

Q39. 買基金一定要挑有得獎的基金嗎？
不一定。基金得獎可以作為一個參考指標，但不能當作唯一挑選依據。基金獎項通常是根據特定時間區間內的績效、風險控制、策略表現或市場行銷評選出來，雖然得獎代表該基金在某段期間表現優異，但市場環境和基金績效會隨時變化，未來表現不一定延續過去的成績。很多基金公司也會針對特定類別申請參賽，因此得獎名單不一定全面反映市場上所有優質基金。挑選基金時，更重要的是看長期含息總報酬、基金策略與風險控制能力、投資團隊穩定度，並考量自己的投資目標、風險承受度與資產配置需求。不過，「鉅亨買基金」認為，得獎基金可作為參考，尤其是那些成立時間長、歷經市場多空循環仍能保持優異表現的基金，更能展現投資團隊的實力。

Q40. 買進基金後就可以完全不管？
買進基金後並不代表可以完全不管，因為市場環境和投資標的會隨時變化，基金績效也會受到經濟循環、利率政策、產業趨勢等因素影響，若完全忽略投資狀況，可能錯過調整時機或承擔過高風險。雖然基金交由專業經理人管理，能減輕選股、選債壓力，但投資人仍需定期檢視自己的投資組合是否符合目標與風險承受度，例如每半年或一年檢查一次基金績效、資產配置比例、基金策略是否仍適合當前市場及自身財務規劃。此外，人生不同階段（如結婚、購屋、退休規劃）會改變理財目標，定期檢視可確保投資組合與需求一致。因此，基金投資並非「買了就放著不管」，而是應該「交給專業管理，自己定期檢視」，同時「鉅亨買基金」也擁有專業投資顧問團隊，能協助投資人管理資產，並在市場變化時提供建議與陪伴，讓資金有效成長、更安心。

Q41. 境內基金和境外基金差在哪？只買境內基金就夠了嗎？
境內基金和境外基金最大的差異在於註冊地與投資範圍：境內基金是在台灣註冊、受金管會監管的基金，通常以新台幣計價，投資範圍包含國內外市場，優點是申購、贖回與資訊取得便利；境外基金則是在海外（如盧森堡、愛爾蘭等地）註冊的國際基金，透過台灣核備後可販售給投資人，投資範圍更廣，包含多國股票、債券與主題策略，適合想布局全球資產的人。單買境內基金並非「不夠」，而是選擇有限，境內基金雖可投資海外市場，但多半由台灣投信公司管理；境外基金則能接觸國際資產管理公司、更多元的策略和市場，適合想要分散風險、全球配置的人。建議投資人可根據資產配置需求和策略選擇來搭配境內與境外基金，例如透過境內基金布局熟悉市場與新台幣資產，再用境外基金補足全球主題與新興市場標的，打造更完整且分散的投資組合。

Q42. 高股息 ETF 配息調降，基金有沒有解法？
有，基金和 ETF 在配息設計上有不同的靈活性，可以有效解決配息不穩定的問題。高股息 ETF 通常是按照指數規則，定期篩選高股息股票並依實際收的股息進行配發，因此市場波動或企業減配時，ETF 的配息就容易跟著調降。而基金是由經理人主動管理，除了能靈活調整投資組合、尋找收益來源外，還能採用「股利再投資、再從基金淨值中撥付」的方式維持較穩定的配息水準，投資人領到的配息不僅來自股息和債息，也可能包含資本利得或淨值撥回，這讓基金能在市場低檔時也保持現金流，避免因股利減少而現金收入驟減。對於重視現金流的人，除了選擇配息穩定的基金，還可以直接購買「累積型基金」並搭配「自主提領」或「智能提領」服務，例如鉅亨買基金的「自由 Pay」機制，投資人可自行設定提領比例與頻率，等於自己打造穩定薪水，完全不必擔心配息調降問題。

Q43. 為何我的「定期定額」不賺反賠？
「定期定額」不賺反賠並不代表方法失敗，而是因為投資時間、標的表現及市場環境等多種因素影響結果。首先，定期定額本質是「平均成本法」，適合用來分散進場時點、降低一次投入的風險，但若投資時間過短、遇上市場下跌或震盪期，帳面上可能會暫時虧損；尤其是股票型基金或波動大的市場，短期虧損很常見。其次，標的選擇也很重要，如果長期趨勢不佳或經理人表現落後，即使定期定額也可能賠錢，因此除了策略，選對資產類別與績效穩健的基金同樣關鍵。第三，投資心態要拉長，定期定額的優勢通常在 3～5 年甚至更長時間才會顯現，因為透過持續扣款、低檔買進累積的便宜單位數，能在市場回升時放大效果。「鉅亨買基金」建議檢視自己的投資標的是否符合長期趨勢、投資期間是否足夠，及資產配置是否適合自身風險承受度，再來調整策略，而不是因短期虧損就停扣或贖回，這樣反而錯失攤平成本和市場反彈的機會。

Q44. 「定期定額」賺好慢！有沒有比定期定額更積極、更有效率的方法？
如果想在波動市場中更有效率地布局，可以考慮「鉅亨買基金」的「超底王」投資機制。超底王是在定期定額基礎上的進階策略，透過設定市場下跌加碼條件，當基金淨值下跌達到預設幅度時，會自動啟動加碼扣款，以「逢低多買」的方式拉低平均成本、增加持有單位數，並在市場反彈時加快資產回升速度。這項策略結合了定期定額的紀律性與逢低自動加碼的靈活性，投資人不必盯盤或自行判斷進場時機，就能自動化執行低檔布局，長期下來有機會提升整體報酬效率。同時，超底王還能搭配平台的口袋管理功能，將不同投資目標的資金分開管理，清楚掌握每個投資計畫的成長軌跡。對於想兼顧風險控制與報酬率的人來說，超底王比單純定期定額更智慧、更有效率，是值得一試的理財工具。

Q45. 本金不大，投資還有意義嗎？
當然有！即使本金不大，投資仍然非常有意義，因為投資的核心價值不在金額大小，而在於養成理財習慣、學會資金管理、啟動時間複利。複利的威力需要時間來累積，不論本金多少，越早開始投資，資金成長曲線就越能放大，讓小錢隨著時間滾成大錢。從小額開始投資不僅能降低心理壓力，還能在風險可控的情況下，逐步熟悉市場並建立紀律，未來收入增加時再加碼本金，就能有效放大投資成果。「鉅亨買基金」最低申購門檻每月 3,000 元定期定額就能參與全球市場，TISA 級別基金更是每月 1,000 元即可開始投資，讓任何人都能用小額資金實踐資產配置。同時，小額投資還能養成「先存後花」的理財習慣，幫助你更清楚財務規劃與風險承受度，為日後大筆投資或退休準備打下基礎。總結來說，本金小不是問題，關鍵是盡早開始、持續紀律、善用時間的力量，這樣的小額投資一樣能讓未來財務更穩健，而鉅亨買基金還能幫助你實現「月存 3,000 元也有機會累積千萬資產」的目標！

Q46. 進場時間點要怎麼抓？
想精準抓進場時間點其實非常困難，因為市場漲跌受經濟數據、利率政策、國際情勢和自身情緒等多重因素影響，連專業投資人和基金經理人都難以每次踩在最低點或最高點。與其追求完美時機，不如專注在長期策略和分散風險：第一，可以透過定期定額投資，每月固定投入，平均進場成本，避免情緒化決策；第二，搭配逢低加碼策略，例如市場下跌一定幅度自動加碼，提高便宜買進的機會；第三，做好資產配置，根據風險承受度分配股票、債券等資產比例，市場漲跌都能相對穩定；第四，觀察長期趨勢，比起猜測短期波動，選擇長期成長動能強勁的市場或主題基金，拉長持有時間讓複利發揮效果。總結來說，與其煩惱進場時點，不如建立紀律投資計畫，因為「時間在市場裡」的重要性遠大於「猜市場時間點」，長期穩定投入才是累積資產的關鍵。

鉅亨投資策略

投資基金的核心心法：紀律、時間、配置

投資基金並不是追求快速致富的捷徑，而是一場需要紀律與時間的長跑。透過基金，投資人能以低門檻踏出投資的第一步，享受專業經理人的研究成果，並透過分散配置降低風險，陪你穿越市場波動，穩健地累積資產。

鉅亨精選基金

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• 基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
• 基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x100%」，含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值 + 每單位配息金額) ÷ 前一月／三月／六月／一年底淨值 - 1]*100%。
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• 基金涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定：
  • 投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
  • 境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫認可者不在此限，比例得放寬至百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
• 本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
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