九月魔咒再現！日東紡擴產 PCB/CCL/AI 成重災區！ 資金只剩唯一出路！
摩爾投顧－葉俊敏分析師
投資人問：台股 9 月份開局不利，請問葉俊敏分析師該如何解析？
葉俊敏分析師表示，9 月份開始，國際投資人開始關注風險，美國銀行分析師 Paul Ciana 指出，1927 年以來，標普 500 指數在 9 月的下跌機率達 56%，平均跌幅為 1.17%。尤其是在標普 500 指數多次創新高之後，投資人或會擔心 9 月美股出現調整，當然美股出現調整，自然對台股不利。
另外一則新聞，日本玻纖大廠日東紡宣布，將斥資約 150 億日圓於福島新建廠房，預計 2026 年 12 月完工並投產，因應 AI 伺服器與先進封裝需求，產能將可達到目前的 3 倍。此新聞出現，導致 CCL、PCB 成為重災區，台玻 (1802-TW)、富喬(1815-TW)、金居(8358-TW)、聯茂(6213-TW)、台光電(2383-TW)、台燿(6274-TW)、定穎(3715-TW) 等，都出現大跌，並且拖累其他 AI 股表現。
葉俊敏分析師強調，即使美股 9 月下跌，平均跌幅來看，影響相對有限。台股如果在 9 月初領先修正，後續反而容易止穩，投資朋友可以留意利用拉回布局。日東紡高階波纖布產能大增 3 倍，以日商保守的個性，一次定調 3 倍產能擴充，必然是大幅看好 AI 的強勁需求，投資朋友應利用拉回買進 AI 供應鏈。當然日東紡產能大增，首先影響波纖布供應鏈，並拖累漲多 CCL、PCB 族群，投資朋友應暫時避開相關個股。
投資人問：會建議逢回買進那些 AI 產業族群？
葉俊敏分析師表示，台積電 (2330-TW) 為 AI 產業最大受惠股之一，除了，輝達、超微的 AI 晶片以外。蘋果將於 9 月 17 日發表的 iPhone 17 系列，預計於 9 月發布的聯發科天璣 9500 及高通 Snapdragon 8 Elite Gen 2，都是採用台積電 N3P 製成打造。台積電 3 奈米也將因為 AI 手機訂單，而供不應求。因此，台積電及相關供應鏈，將是投資朋友可已關注的重點。
葉俊敏分析師提供，AI 及 IC 產業鏈，供投資朋友參考，如下：
特化：新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、達興材 (5234-TW)、三福化 (4755-TW)、長興 (1717-TW)
設備等供應鏈：竹陞科 (6739-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、信紘科 (6667-TW)、華景電 (6788-TW)、萬潤 (6187-TW)、上品 (4770-TW)、世禾 (3551-TW)、致茂 (2360-TW)、鉅祥 (2476-TW)
個股詳細解析：
旺矽 (6223-TW)：CPC 與 VPC 領域為市場龍頭。 受惠於 AI、HPC 等新應用需求，MEMS 探針卡月產能，預計至明年初月提升至 200 萬針。
穎崴 (6515-TW)：探針卡、成品測試和系統級測試的測試座、老化測試座與溫控模組等。 提供客製化的測試解決方案，並專注於 AI、HPC、先進封裝等領域的高階產品線。
新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。
台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。
亞翔 (6139-TW)：在手訂單達 2,084. 億元，半導體業務約佔 63%。主要客戶：台積電、聯電、世界先進與美光等。
致茂 (2360-TW)：自動化檢測解決方案供應商，產品廣泛用於：晶圓廠、IC 封測廠、AI、儲能與電動車等。台積電封測設備供應商。輝達 AI 晶片檢測設備商。
華景電 (6788-TW)：晶圓製程 AMC 微污染防治設備和 RFID 整合派工系統。AMC 設備 3 奈米滲透率預估 60% 左右，2 奈米滲透率可望更高。
鉅祥 (2476-TW)：2 奈米耗材環狀金屬件 (晶圓固定、傳輸模組、曝光機腔體) 。穎崴高階探針卡 / 測試座零件。BBU 支架和機構件。蘋果 iPhone 17 系列 Type-C 接口金屬件。
葉俊敏分析師提醒投資朋友，過去文章中，多次強調追高風險，台股今日大震盪，最受傷的，就是不斷追高的投資人，AI 產業高成長，但資金卻會在其中各類股之間輪動，掌握資金脈動，等待技術買點出現，才能成為波段贏家。想要掌握最新個股訊息及最新投資策略嗎？請加入 Line @
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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師
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