【百達投顧】AI推升晶片供應鏈升級浪潮，半導體產業迎長線成長紅利

AI 應用快速擴張，正推動半導體產業在設計、製造到供應鏈結構的深度重組。美國總統川普更於 23 日的 AI 峰會上公布「AI 行動計畫」，鬆綁一系列對 AI 的管制與資金運用，推動 AI 以及美製晶片發展。百達投顧表示，這波 AI 驅動不僅推升整體半導體技術門檻，也使產業價值鏈皆能受惠於全面擴張效應，建議投資人宜及早配置具跨區域布局與成長動能的核心半導體價值鏈、把握長線成長契機。

地緣重組：供應鏈佈局進入多極化時代

AI 的快速發展推動晶片製造從技術競賽走向地緣博弈。在高效能運算與雲端 AI 晶片需求帶動下，晶圓代工廠紛紛啟動多點擴產。以台積電為例，目前除台灣基地外，已在美國亞利桑那、日本熊本與德國德勒斯登建廠，亦在美、日擴大 2 奈米製程產能。超微執行長蘇姿丰便直言：「儘管美國生產的晶片成本較台灣高 5 - 20%，但為了分散關鍵晶片供應來源，這是值得的。」

地緣重組的重點不只是遷廠，而是價值鏈整體的重新訂價與資本重配，當去全球化成趨勢，產業鏈從上至下都進入重估期，能掌握區域優勢的供應商，將成為下一波投資布局的起點。

投資視角轉向：中上游關鍵環節重新定價

AI 晶片設計與製程工具正進入價值重估期，隨著 2 奈米技術接近量產，設計驗證與模擬設備的重要性快速上升，受惠企業從終端品牌延伸到中上游供應商，成為下一波市場關注的焦點。如科林研發 (Lam Research)，作為先進製程設備領導商，受惠晶圓廠資本回溫、美國在地製造加速啟動、高階晶片對製程的精準度要求提升，市場對其設備需求成長預期明確升溫；而新思科技(Synopsys) 提供 AI 晶片設計與模擬所需的軟體工具，近期收購模擬軟體企業 Ansys，強化在系統設計與工程模擬的整合能力。截至 7 月 24 日，兩家公司近三個月股價皆上漲逾 45%。市場明顯開始重估那些真正站在技術升級核心的企業角色。

百達機器人科技策略團隊表示，看好 AI 帶動的半導體與製程升級趨勢：資料中心為提升效能與成本效率，持續採用高階 GPU 與晶片；美歐製造業回流，也推升對設備與自動化技術的需求，半導體成為關鍵受惠產業。策略團隊看好半導體與相關設備的長線升級動能，積極提升相關配置，截至 6 月底，該基金的半導體比重達 45.6%，高於晨星分類下同類型平均的 26.3%。百達 - 機器人科技（基金之配息來源可能為本金）自 2015 年起以前瞻布局機器人科技領域，聚焦半導體製程與企業流程自動化領域，受惠趨勢明確。截至 2025 年 7 月 24 日，基金規模達 105.6 億美元（約 3,103 億新台幣），是全世界最大的機器人主題型基金，該基金聚焦於兼具技術深度與產業落地潛力的企業，投資涵蓋企業流程自動化、工廠自動化與促成科技等關鍵領域。

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