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瑞銀建議聚焦半導體設備 台股坐擁政策與資金「雙重」利多

鉅亨網記者張韶雯 台北


隨著全球資本市場對科技股熱情高漲,台灣亦加速推動「AI 新十大建設」,力求在新一波人工智慧浪潮中占據關鍵地位。瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)昨(21)日指出,強勁的 AI 資本支出趨勢與有利的貨幣動態,將支撐科技股長期投資機會,預估 2025 年全球科技股盈利增長可達 12%,瑞銀建議聚焦最優質的半導體,以因應低能見度與關稅風險,而台股亦可望在政策與資金加持下獲雙重利多。

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瑞銀建議聚焦半導體設備 台股坐擁政策與資金「雙重」利多。(圖:shutterstock)

根據美銀 7 月全球基金經理調查,今年 4 至 7 月期間,科技板塊配置出現自 2009 年以來最大三個月增幅,基金經理超配科技股的淨比例達 14%,遠高於上月的 1%。科技股權重高的納斯達克指數自 4 月低點反彈逾 35%,並創下新高,顯示市場對大型科技企業的樂觀情緒持續升溫。


瑞銀分析指出,儘管科技七巨頭 第二季業績增速可能趨於正常化,預估仍有約 20% 的強勁成長,但低於前四季近 30% 的水準。未來漲勢需建立在穩健盈利基礎上,而非僅靠估值擴張。AI 結構性前景仍被看好,尤其在半導體、軟體與互聯網平台領域,建議投資者分散布局。

在半導體設備方面,瑞銀認為生成式 AI 驅動的產能投資雖具潛力,但短期內仍面臨消費復甦不確定性與中國新產能挑戰。AI 晶片與代工廠營收分別增長 60-70% 與 25-30%,但設備層面僅增長 5-10%,顯示成長分化明顯。瑞銀建議聚焦最優質的半導體設備公司,以因應低能見度與關稅風險。

與此同時,台灣政府亦積極布局 AI 產業。行政院經發會今 (22) 日剛召開首場分組會議,聚焦「AI 新十大建設」,涵蓋智慧應用、關鍵技術與數位基礎建設三大面向。國發會主委劉鏡清表示,該計畫預計投入逾千億元資金,至 2028 年創造約 7 兆元產值,並於 2040 年達成 15 兆元產值會。

在全球科技股熱潮與本地政策利多雙重推動下,台灣 AI 產業正迎來前所未有的發展契機。政府與市場同步看好 AI 長期前景,瑞銀建議:未來幾週財報結果與政策拍板將成為觀察重點,投資者可密切關注半導體、軟體與平台類股的基本面動向。



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