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台股

H20晶片已獲准在中國銷售,輝達概念股看升

承通投顧-顏逸民分析師


大家好我是顏老師。國安基金暫不退場,國家隊與內資加持下,提升整體投資人持股信心,帶動加權指數繼續往上成功挑戰 23,000 點整數關卡,顯示護盤力道仍強勁,加權指數沿 5 日與 10 日均線上攻,多方並強勢以 10 日均線遠離 20 日均線型態表態,市場偏向樂觀。

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H20晶片已獲准在中國銷售,輝達概念股看升(圖:shutterstock)

台指期今日 (16 日) 結算,台美關稅方案遲遲未定,外資避險空單大增逼近 6 萬口,再刷史上新高,在國家隊拉抬下,極短線外資面臨龐大結算壓力,然而長線考量仍以台股整體企業基本面獲利可期看待。


輝達(NVIDIA)H20 晶片已獲准在中國銷售,對於輝達本身以及整個 AI 產業鏈來說,是一項重大利多。由於過去的出口限制,輝達在中國市場蒙受了數十億美元的營收損失。H20 晶片的解禁將使輝達能夠重新滿足中國市場龐大的 AI 晶片需求,預計將帶來數十億美元的營收回補,先前因禁令導致 H20 晶片庫存積壓,並為此認列了約 45 億美元的庫存費用。現在這些庫存可以銷售,且可能以接近 100% 的毛利率出清,這將對輝達的整體毛利率和獲利能力產生顯著的正面影響,此舉可能讓輝達在財年下半年甚至下一財年的營收成長加速。

H20 晶片出貨量增加,將直接拉動對上游晶圓代工(如台積電)、先進封裝(如 CoWoS)以及其他相關半導體零組件的需求,對整個供應鏈帶來正面效益 ; AI 伺服器和相關基礎設施的建設,將帶動對高頻高速板材、銅箔基板(CCL)等關鍵材料的需求,使得相關廠商受惠 ; 中國的互聯網巨頭和雲端服務提供商(如阿里巴巴、騰訊、百度等)將能更容易取得 H20 晶片,加速其 AI 模型的訓練和部署,從而提升其在 AI 領域的競爭力。

受惠輝達股價看升之輝達概念股,包括台積電、欣興、雙鴻、日月光投控、智邦、台光電、廣達、景碩、致伸等輝達概念股都見到表態。

欣興 (3037-TW)

欣興 2025 年 6 月營收達到 109.29 億元,月增 2.89%,年增 23.19%,創下近 31 個月新高。累計前 6 月營收年增 15.25%。

信立 (4303-TW)

 2024 年信立以 5.61 億元收購普大應用材料 70% 股權,這項併購是其營收大幅成長的重要驅動力。普大主要負責品牌訂單,與信立主接國內訂單形成互補,實現了集團上下游的垂直整合,從原料研發到客製化應用,擴大了產品線並強化了市場競爭力。

世芯 - KY(3661-TW)

世芯 - KY 在 3 奈米製程的 AI 晶片專案進展順利,預計 2025 年底前開始小批量出貨,並於 2026 年邁入正式量產。這顯示其在尖端製程技術的領先地位,能滿足客戶對高效能 AI 晶片的需求。

均華 (6640-TW)

均華的主要產品包括黏晶機和挑揀機,這兩種設備是 CoWoS 先進封裝製程中的關鍵環節。隨著 AI 晶片需求激增,台積電等大廠積極擴充 CoWoS 產能,直接帶動對均華設備的需求。

大量 (3167-TW)

高階 HDI(高密度連結)板和 ABF 載板在 AI 伺服器中的應用增加,雷射鑽孔機的需求也隨之提升。大量作為相關設備的供應商,有望抓住這一市場機遇。

景碩 (3189-TW)

景碩是台灣主要的 ABF 載板供應商之一。隨著 AI 伺服器對高效能運算晶片(如 GPU、ASIC)的需求爆炸式增長,以及記憶體應用升級,ABF 載板作為這些晶片封裝的關鍵材料,其需求也隨之水漲船高。

楠梓電 (2316-TW)

AI 伺服器、HPC(高效能運算)以及網通設備對高速、高頻、高密度 PCB 的需求日益增加,楠梓電作為 PCB 製造商,有望從這波需求中受惠。高階的伺服器板、網通板通常毛利率較佳,有助於優化公司的產品組合。

*盤面觀察,台股仍偏多格局,資金集中在大型電子與部分具題材的 AI 族群,操作難度提升,建議操作上不宜過度追價,應聚焦基本面具支撐的產業龍頭,並留意盤中高檔拉回的布局機會。

關稅不確定性持續投資人情緒,但是並不影響我的操作績效。7/14 世紀 * 亮燈漲停板,7/15 南電、欣興、信立亮燈漲停板,兩天四根漲停板,漲停板亮不停!

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