響應政策！凱基推台灣首檔被動式多資產ETF 瞄準美國股7債3配置

為促進 ETF 商品多元化，金管會開放主動式 ETF 及被動式多資產 ETF 發行，凱基美國 Top 股債平衡 ETF(00980T-TW) 為全台第一檔被動式平衡型 ETF，配置 7 成的股票部位，優選美股前十大巨頭，打造投資組合的資本利得空間；並搭配 3 成的債券部位，聚焦美國 3-10 年中天期公債，以建立平衡波動的防禦力。

美國對等關稅暫告段落，影響市場的最大變數暫時解除，有助延續市場正面情緒。凱基投信表示，隨著影響市場的最大變數告一段落，市場可望回歸基本面，從美國企業第二季財報成績單來看，受惠 AI 供應鏈需求帶動，科技產業仍是最具成長動能的高能見度產業；若擔心對等關稅對企業成本的影響延後發酵，同時布局科技巨頭與美國中天期公債，將是值得留意的投資方向。

回測平衡凱基美國 TOP 所追蹤指數 - NYSE TPEx 美國 Top 股債平衡指數過去 10 年表現，可發現 2017 年以來，凱基 00980T 所追蹤指數繳出高達 317% 的累積報酬，不只打敗同時間那斯達克指數的 283% 累積報酬，也遙遙領先 S&P 500 指數的 205%。

平衡凱基美國 TOP ETF 研究團隊指出，00980T 所追蹤指數之所以能夠打敗代表美國市值 500 大企業的 S&P 500 指數，以及匯聚科技企業的那斯達克指數，在於均衡布局攻擊部位與防禦部位，成功打造長期投資的經典配置。

研究團隊進一步說明，7 成的股票部位專注布局那斯達克指數中市值前 10 大的科技 10 巨頭，以截至 5 月底來說，包含 Nvidia、Apple、Amazon、Meta、Alphabet 等科技霸主，都在 00980T 所追蹤指數的成份股之列。

統計疫情以來那斯達克指數成分股市值變化，前 10 大企業市值增加了 13.9 兆美元，同一時間其他成分股市值增加則在 4.6 兆美元之譜，反映龍頭企業佔據產業主導地位的情況下，更具競爭優勢，有利打造龐大現金流護城河，在 AI 資本支出軍備競賽中，科技巨頭更有機會在賽道上勝出。

至於 00980T 追蹤指數的債券部位，則聚焦布局美國 3-10 年的中天期公債。研究團隊表示，預期美國公債殖利率短時間將較難跳脫金融海嘯以來的高位區間，債券殖利率仍具投資價值；加上今年金融市場波動加劇，回顧 2000 年以來市場震盪時期，例如 2001 年的網路泡沫、2008 年的金融海嘯，美國中天期公債不僅波動度低於長天期公債，報酬風險比還比長天期公債優異，顯見投資組合納入美國中天期公債，可兼顧強化投資組合防禦力以及投資效率。