台灣關稅亮牌前 三大法人狂敲金融股 含金量高ETF有戲

金融股 2024 年大豐收，普遍交出令人滿意的股利，進而獲得多檔高股息 ETF 納入，統計近五日、十日、二十日三大法人買超排行榜中，前五名均為金融類股，儘管台灣關稅最終稅率尚未開牌，不確定性因素仍高的市場環境下，現金殖利率高、波動低的標的，更容易吸引法人資金買盤青睞，以兼顧收益與防禦需求。

盤點市場上的台股 ETF，目前共有 44 檔含有金融成分股，其中「含金量」最高為元大 MSCI 金融 (0055-TW) 94%，國泰股利精選 30 (00701-TW) 比重 62% 居次，凱基優選 30 (00938-TW)、復華富時高息低波 (00731-TW)、凱基優選高股息 30(00915-TW) 介於 38%-42%。

比較含金量最高的五檔 ETF 績效，以 00938 表現相對亮眼，季報酬高達 14.61%。市場人士觀察，00938 前十大成分股中有 7 檔金融股，第一大持股則是護國神山台積電，權重達 3 成以上，金融 + 護國神山的持股權重合計超過 7 成，形成 00938 的雙支柱；電子股貢獻成長潛力，金融股提供穩定波動效果，靠著雙主軸撐腰，00938 股價表現動能仍持續可期。

凱基優選 30 ETF 研究團隊表示，由於金融股現金殖利率相對高，吸引參與除息買盤湧入。雖然上半年以壽險為主體的金融族群受匯率波動影響，表現相對承壓；但若市場雜音淡化，已反映匯率波動影響的金融族群，仍有機會再度吸引避險與金融股存股買盤的資金回流。

此外，受惠 AI 供應鏈需求持續擴張，半導體相關族群景氣能見度仍相對高，獲利表現可期，具備 AI 題材長期成長潛力，後續表現值得持續關注。

凱基優選高股息 30 ETF 研究團隊表示，台股自 4 月川普宣布實施對等關稅以來已經歷一波修正，加權指數本益比已回到合理區間。展望後市，台股將在基本面、籌碼面、評價面多重支撐下，將有機會醞釀新一波多頭動能。建議想參與台股行情的投資人，可持續關注兼具股價動能與獲利品質佳的標的，在市場震盪期間，持續參與台股長線成長機會。