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【量大強漲股整理】Q3行情啟動，AI擴散效應湧現下，該如何選股?

鉅亨研報 2025-07-14 17:27

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加權指數今日開低走低，終場下跌 136.06 點，收在 22614.97 點，成交量 2712.77 億。

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觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 29.45 億元，投信賣超 9.69 億元，自營商賣超 76.85 億元，三大法人合計賣超 115.99 億元，其中，投信連續二日賣超，而自營商終止連續九日買超，由買轉賣，外資終止連續四日買超，由買轉賣。

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美國總統川普宣布對加拿大商品加徵 35% 關稅，並預告將調升多數貿易夥伴的整體關稅稅率，引發市場對新一輪貿易戰升級的擔憂情緒，受此消息衝擊，美股上週五回跌修正，結束前一日的創高行情，三大指數同步收黑，標普 500 指數下跌 0.3%，那斯達克指數小幅收低 0.2%，道瓊工業指數則跌逾 250 點，顯示市場資金態度轉趨保守，川普上週四在社群平台發文，公開致加拿大總理卡尼的信件，內容明確指出，自 8 月 1 日起，加拿大出口至美國的商品將面臨 35% 高額關稅，不過白宮稍後澄清，部分關稅豁免條款仍將保留，意即部分特定商品仍有機會排除在關稅之外，此舉僅為川普近期關稅調整計畫的冰山一角，據了解，上週已有多達 23 個國家收到關稅通知，涵蓋南韓、日本與巴西等主要貿易夥伴，關稅稅率分別為 25%、25% 與 50%，均預定自 8 月 1 日起正式上路，此外，美國也正與印度協商臨時性貿易協議，雙方初步意向將可能把關稅調降至 20% 以下，並免除正式通知程序，川普在接受《NBC 新聞》專訪時進一步表示，計畫將目前 10% 的基準關稅全面調升至 15% 至 20% 區間，根據美媒掌握的內部消息，即便部分國家展現出談判意願，白宮仍擬於近日內公布新一波加徵關稅的國家名單，其中將涵蓋川普認為「已不具談判價值」的對象。

台股今日開低走低，盤中一度跌超 200 點，指數下探至 22525 點附近，終場收跌 136.06 點，收在 22614.97 點，成交量為 2712.77 億元，受到美股與法人調節賣壓影響，(2330-TW)台積電、(2454-TW)聯發科，及 (3008-TW) 大立光，等權值股表現疲弱，AI 族群亦同步熄火，整體盤勢壓力沉重，盤面上，觀光、餐飲等內需族群表現相對抗跌，搭配散裝航運股逆勢走揚，成為資金避風港，呈現資金輪動格局，法人籌碼方面，三大法人合計賣超 115.99 億元，其中外資賣超 29.45 億元，結束連續四日買超，投信賣超 9.69 億元，為連續第二日調節，自營商則終止連九買，轉為賣超 76.85 億元，個股焦點方面，(1101-TW)台泥，子公司三元能源科技電池廠於今日清晨發生火警，對股價造成衝擊，早盤一度下探至 22.9 元，另一方面，美國進一步推動「大而美法案」，將中國、俄羅斯、伊朗與北韓等列入特定外國影響實體清單，全面禁止陸資背景太陽能產品銷往美國，轉單效應迅速浮現，(6643-TW)元晶，已證實接獲多家美系客戶洽詢，台灣製產品有望直接銷美，擴大市場版圖，開盤上漲超 4%，展望後市，市場聚焦美國即將公布的 6 月核心 CPI、PPI 等物價數據、本周四 (2330-TW) 台積電，法說會以及台股進入除權息高峰與台指期結算等重要消息，都值得做追蹤。

權值股方面，(2330-TW)台積電，下跌 0.45%，收在 1095 元，受惠於 (NVDA-US) 輝達，最新一代 GB300 AI 晶片陸續放量出貨，加上 (AAPL-US) 蘋果 iPhone 17 系列新機備貨潮啟動，雙重動能加持下，預期本季美元營收將有機會再創歷史新高，市場樂觀看待其成長動能，可望穩居 300 億美元以上水準，季增幅度估計落在 3% 至 7% 之間 2025 年美元營收有望首度突破千億美元大關，締造全新里程碑；(2317-TW)鴻海，下跌 0.62%，收在 160.5 元，(AAPL-US)蘋果，預計於第三季推出 iPhone 17 系列新機，中國鄭州廠全力動員，且印度媒體報導，鴻海也已開始將新款 iPhone 零組件自中國出口至印度，顯示 iPhone 17 系列可能已在印度啟動試產階段，產能布局持續擴大；(2454-TW)聯發科，下跌 2.46%，收在 1385 元，第二季合併營收達 1,503.68 億元，雖較前一季小幅下滑 1.9%，但年增 18.1%，表現仍亮眼，不僅創下單季歷史第三高，也為歷年同期次高水準，上半年累計營收為 3,036.81 億元，年增幅達 16.4%，展望第三季，市場預期營收可望季增約 1%，儘管今年整體手機市場出貨量預估將與去年持平，公司看好旗下旗艦機種需求動能有望延續，進一步帶動市占率提升，此外，5G 智慧型手機滲透率預期將持續攀升，有機會達到 60% 至 69% 區間，為後續成長提供支撐。

(4991-TW) 環宇 - KY，盤中上漲 4.25%，最高來到 159.5 元，再創歷史新高，遭列為注意股，公布 6 月自結稅後純益達 7,000 萬元，年增幅達 170.71%，推升單月每股純益達 0.62 元，較去年同期成長 170.07%。

(3090-TW) 日電貿，上漲 1.94%，收在 73.7 元，日線五連紅，受惠於關稅豁免期帶動急單湧入，加上 AI 應用需求穩健推升，第二季營收首度突破 40 億元大關，達 40.66 億元，連續兩季刷新歷史新高。

(4303-TW) 信立，上漲 0.99%，收在 81.9 元，6 月營收達 9,931 萬元，雖較上月小幅下滑 1.94%，但年增幅高達 497.86%；第 2 季營收達 2.78 億元，季增 24.3%，表現亮眼；上半年合併營收累計達 5.03 億元，年增幅更達 360.44%。無論是 6 月單月、整體第 2 季，或上半年表現，皆刷新近 17 年來同期新高紀錄。

(3128-TW)昇銳，上漲 0.22%，收在 45.5 元，近期在受惠於加拿大禁用中國監視器大廠 (2415-SZ) 海康威視，以及台灣安控國家隊政策等多重利多帶動下，近兩個月以來股價表現亮眼，公司將配發每股 0.2 元現金股利及 1 元股票股利，並訂於 8 月 30 日辦理除權息。

Q3 行情啟動，AI 擴散效應湧現下，該如何選股?