〈高雄專區上路〉國泰世華銀揭另類投資新趨勢 將推科技主題私募股權基金

國泰世華銀行今 (14) 日舉辦「聚勢亞灣 引領資產管理新動能」論壇，國泰世華私人銀行執行長暨高資產業務負責人傅伯昇點出全球私募市場新趨勢，包括私募股權 (Private Equity) 與私募信貸 (Private Credit) 等，近年逐漸成為高資產客戶投資組合中的新寵。此外，國泰集團旗下的國泰私募股權將推新一檔聚焦台灣 AI 科技產業的私募股權基金，搭配金融專區政策開放，未來可以直接上架至私人銀行通路銷售給高資產客戶。

全球高資產客群資金配置正悄然轉向，原本屬於機構法人專屬領域的私募市場，如今也吸引越來越多高資產個人與家族辦公室參與。傅伯昇指出，這些高資產客戶雖非機構法人，但財力規模已相當於中小企業，具備投入另類資產的條件，預期未來在資產組合中配置比重將逐步提升。

傅伯昇表示，近年私募市場吹起「半流動性、開放式架構」風潮，這類產品讓投資人能夠每季贖回，兼顧收益與靈活性，雖然無法像股票、債券可每日贖回的高流動性，但至少已降低另類投資的流動性門檻，讓高資客戶產生濃厚興趣。尤其是私募信貸已成為當紅投資策略，年收益約 6-7%，且與市場利率高度聯動，有望成為債券之外的收益替代品。

根據國泰世華觀察，台灣高資客群樣貌相對比較保守，比較不會去做相對激進的布局，且債券比重會比股票來得高，股票多數為長期投資，若是高頻交易部位會直接與券商往來，至於另類投資，台灣高資客戶布局比率在亞洲中不算太高，頂多 10-15%，與日本高資族群相似，不過，家族辦公室私募股權比例較高，主要因其有專業經理人團隊在把關。

傅伯昇表示，此次金管會考察非常多國家，包括香港、新加坡等，他們發現這種商品確實非常適合高資產客戶，因此希望業者能夠引進這種外部很成熟的另類投資商品，透過金融專區直接銷售，並將資金導入在地的基礎建設、新創產業，以及 AI、半導體等台灣優勢之領域。

國泰世華已與國際資產管理業者 Apollo、Macquarie 建立戰略合作，將私募商品上架於台灣及境外市場，傅伯昇透露，集團旗下的國泰私募股權也將推出新一檔聚焦科技產業的私募基金。

傅伯昇表示，過去國泰私募股權已有數檔基金，但未能上架在銀行通路，主要透過私募股權公司與投資人直接對接，這次規劃中的為第六檔，搭配高雄資產管理專區政策開放，這檔基金得以上架至銀行通路，未來高資產客戶將可透過銀行窗口直接申購。

關於「負債管理」，傅伯昇說明，高資產客戶並不缺錢，但需要利用槓桿進行資產活化，包括以投資組合擔保的 Lombard Lending、保單融資、特定金錢信託授信等，都是國泰世華銀行在金融專區中推出的新型融資工具，將協助客戶進行靈活的資產管理與傳承規劃。