關稅風暴壓境！CCL、AI營收利多逆勢突圍！低價PCB擴產轉型AI鏈?

大家最關心的「對等關稅」期限將到期，美國總統川普迄今 (7/8) 已致函 14 個國家，這些國家的關稅水準從 25% 到 40% 不等。並簽署行政命令，將徵收關稅的最後期限推遲至(8/1)。並警告切勿透過轉運貨物逃避更高關稅，及警告各國不要進行報復。

投資朋友問：近期市場關注美國關稅，台股出現連續黑Ｋ棒，並且跌破月線，市場似乎有些恐慌，該如何應對目前的市場呢？

葉俊敏分析師表示，台灣關稅結果尚未出來，投資朋友無需過度恐慌。況且昨日美股確實因為關稅擔憂而下跌，但今日亞股卻並未因此重挫，日本與韓國股市更是上漲。

當市場不確定性高的時候，我們更應該回歸基本面。AI 基礎建設的需求旺盛，而台積電是最大的受惠股，AI 產業鏈與台積電供應鏈，都是投資朋友值得留意的個股。而 6 月營收本週將完全公布，6 月營收能夠持續創新高的個股，將更值得留意。

葉俊敏分析師提供以下參考－
AI 相關供應鏈：信驊 (5274-TW)、JPP-KY(5284-TW)、奇鋐 (3017-TW)、AES-KY(6781-TW)、新盛力 (4931-TW)、川湖 (2059-TW)、上詮 (3363-TW)、旺矽 (6223-TW)

CCL、PCB 供應鏈：台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)、富喬 (1815-TW)、金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW)、定穎 (3715-TW)、德宏 (5475-TW)

台積電供應鏈：中砂 (1560-TW)、竹陞科 (6739-TW)、台特化 (4772-TW)、新應材 (4749-TW)、達興材 (5234-TW)、世禾 (3551-TW)

個股詳細解析：

信驊 (5274-TW)：AI 伺服器的主要伺服器遠端管理晶片(BMC) 供應商。ASIC 伺服器納入更多的 BMC。輝達最新 GPU 平台 Rubin 供應鏈。

JPP-KY(5284-TW)：開發新一代散熱與備援電力解決方案，如：水冷模組與備援電力模組。航太機構件供 Airbus 主力機型。

奇鋐 (3017-TW)：GB200 水冷散熱主要供應。產品包含：水冷板、冷卻液分配裝置(CDU)、冷卻液分配岐管(CDM)、水冷快接頭(UQD) 等。

台光電 (2383-TW)：CCL 之王；全球 AI CCL 領導廠，M8 市佔超 75%，M9 材料開始供貨。

台燿 (6274-TW)：高速 CCL 之王，高速材料超 80%，主供 800G 交換器和 AI 伺服器。

中砂 (1560-TW)：2 奈米鑽石碟逐步放量。再生晶圓 2026 年 Q3 產能將擴充至 40 萬片。收購日本三井旗下 MKS 與泰國 MGT 兩子公司。

竹陞科 (6739-TW)：主要半體設備國際大廠累積 72 種廠牌、449 種機型成功相容案例。具有軟硬整合自主開發能力，產業先行者、進入門檻高。提供智慧工廠軟硬整合解決方案。

葉俊敏分析師提醒投資朋友，關稅的影響自然很重大，但在投資上，必須穩住心神，並免因市場震盪而追高殺低。此時，更應該關注於產業與個股的基本面。
 

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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