磷化銦基板缺料告急難補需求缺口 三五族群廠搶料白熱化

隨 AI 算力提升、光通訊需求強勁，加上輝達 (NVDA-US)GB200 及 GB300 逐步進入量產階段，但受中美關稅使中國出口限制加大，上游缺料影響台廠供應鏈，如應用在光通訊的磷化銦 (InP) 基板，三五族群部分台廠，對 InP 需求已「不計價格」搶貨潮，即便訂單滿手也難以出貨困境，隨近期中美初步協議加快稀土出口，加上料件貨源增加，有望紓解台廠壓力。

InP 是 AI 伺服器使用光通訊晶片上游的關鍵料件，也是高速傳輸、生成式 AI 產品必備不可或缺的料件，隨 AI 應用擴大，基板需求增加，中國自今年初起，為報復美加大關稅，實施稀土出口限制，致 InP 供應吃緊，相關三五群磊晶廠料件也隨之短缺，並造成這波搶貨潮。

一位上櫃磊晶 (Epi) 廠董事長表示，目前市場上 Inp 基板需求暴增，已到了只要市場上有貨可交，客戶不管價格多少，直接全部收購的狀況，其主要重點在於是否有料出貨，否則即便訂單接再多，也無法順利出貨給客戶。

在台廠供應鏈中，透過中國下游客戶申請基板的需求逐漸增加，或導入日、歐系基板商盼降低衝擊。

在台廠中，IET-KY(4971-TW) 英特磊、全新 (2455-TW)、聯亞 (3081-TW)、環宇 - KY(4991-TW) 等廠面對缺料狀況因應策略不一。

英特磊董事長高永中表示， 預期至第三季可能是整體市場供應壓力最嚴重的時期，估至第四季可望逐漸緩解。高永中表示，中國在 Inp 基板供應中占約達全球產能的一半，但非英特磊主要供應商，目前公司主要來源為較早接觸的日廠，價格雖然較貴，卻可解決缺料危機。

環宇 - KY 則是庫存備貨量較長，目前庫存可支援到今年 9 月，也透過下游客戶，向協助申請基板出口許可，以提高未來備貨量。

聯亞則自 5 月開始和美系客戶協商，由客戶協助提供日系基板，隨基版供料提升，營收也有望回升。

全新則在此波受管制下，法人估 5 月時營收為其低點，6 月開始導入日系基板，雖基板量能仍無法補足需求，但在中國恢復開放前，公司也可在第 3 季導入歐系基板。