輝達止步六連漲後再攻高 華爾街押注新一波漲勢關鍵在哪？

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股價從歷史高點拉回後，周三 (2 日) 再度吹起攻高號角，華爾街正看好輝達的下世代人工智慧 (AI) 晶片 Rubin 平台將再次掀起漲勢。

輝達周三上漲 2.58% 至每股 157.25 美元，盤中最高觸及 157.60 美元，領先其他晶片股。

輝達周二隨科技股低迷而下挫 3%，之前連六日上漲、一度以 157.99 美元創下收盤新高的漲勢宣告中斷。

巴隆周刊 (Barron’s) 報導，華爾街認為，對輝達硬體的需求仍強，尤其是接替 Blackwell 的 Rubin 平台將在 2026 年問世，將會搭配最新的高頻寬記憶體 HBM4。

瑞穗分析師 Vijay Rakesh 預估，Rubin 明年的初步強勁銷售，將帶動輝達 AI 晶片出貨量成長 14%。他認為輝達 AI 加速器今年的出貨量為 530 萬顆，明年攀升到 600 萬顆。

輝達的 Vera Rubin AI 伺服器預定 2026 年下半年推出，速度將是今年最高階 Blackwell Ultra 的 3.3 倍快。

雖然 Rubin 設計上採液冷散熱（liquid cooled），但瑞穗的 Rekesh 認為，若改採空冷散熱 (air-cooled)，將進一步刺激銷售。

Rakesh 說：「輝達可能推出空冷散熱版的 Rubin，以擴大『整體潛在市場』（Total addressable market, TAM），因為許多傳統資料中心仍是支援空冷散熱的架構。」

他給輝達「優於大盤」的評級，和 170 美元目標價。

輝達的硬體要價不斐，設備齊全的 Blackwell 系統機櫃需要搭載 72 顆 GPU，這樣一套預估要價約 380 萬美元。儘管如此，分析師認為甲骨文 (ORCL-US)、CoreWeave 等雲端運算業者將持續投資最新系統，以滿足不斷成長的算力需求。

瑞銀全球財富管理公司 (UBS Global Wealth Management) 投資長 Mark Haefele 周三說：「我們相信，整體 AI 採用率將逐漸攀升，進一步促進軟體和網路公司的變現。例如甲骨文最近與單一客戶簽下年營收達 300 億美元的大訂單，這比甲骨文目前的整個雲端業務規模還大。」